El lunes, Piper Sandler ajustó sus perspectivas sobre las acciones de TriCo Bancshares, la sociedad de cartera de Tri Counties Bank, rebajando su precio objetivo sobre las acciones de la empresa. El nuevo objetivo se fija en 50,00 dólares, frente a los 53,00 dólares anteriores, mientras que la firma mantiene su calificación de sobreponderar sobre las acciones.
El ajuste se produce cuando Piper Sandler revisa sus estimaciones de beneficios por acción (BPA) de TriCo Bancshares para los años 2024 y 2025 a 3,40 y 3,35 dólares, respectivamente, un cambio con respecto a las proyecciones anteriores de 3,36 y 3,51 dólares. La revisión se atribuye principalmente a una disminución prevista de los ingresos netos por intereses (NII).
Además de actualizar las previsiones de BPA a corto plazo, Piper Sandler ha introducido una estimación de BPA para el año 2026, proyectando que alcance los 3,70 dólares. La decisión de la firma de fijar el precio objetivo en 50 dólares refleja una valoración de 15,0 veces el beneficio por acción estimado para 2025. Esta valoración mantiene una prima en relación con la media de los pares de TriCo, que se sitúa en 12,4 veces el BPA.
La razón de mantener una valoración superior está vinculada a las prácticas crediticias conservadoras de TriCo Bancshares, a sus reservas superiores a la media y a su sólida posición de capital. Además, el perfil de depósitos básicos del banco se considera favorable, con un 32% de depósitos sin intereses y sin depósitos intermediados. Se cree que estos factores proporcionan a TriCo Bancshares la flexibilidad de balance necesaria para obtener mejores resultados a lo largo del tiempo.
En otras noticias recientes, TriCo Bancshares ha estado en el punto de mira tras la decisión de Piper Sandler de elevar su precio objetivo para la empresa de 47,00 a 53,00 dólares, manteniendo una calificación de Sobreponderar. Este ajuste se basa en la revisión de las previsiones de beneficios para 2024 y 2025, en las que la firma espera ahora unos beneficios por acción (BPA) de 3,36 y 3,51 dólares, respectivamente, lo que supone un incremento respecto a su previsión anterior.
El precio objetivo revisado refleja una valoración de 15,0 veces el beneficio por acción estimado para 2025, frente al múltiplo anterior de 14,5 veces.
Las perspectivas positivas de Piper Sandler para TriCo Bancshares se ven influidas por varios factores, como un mayor margen de interés neto, la mejora de los gastos no financieros y la reducción de las provisiones para insolvencias. Las sólidas métricas de rendimiento de TriCo Bancshares, incluida una rentabilidad neta de los ingresos sobre los activos superior a la media antes de provisiones, unas reservas superiores a la media, unos sólidos niveles de capital y una base de depósitos básicos de bajo coste, también contribuyen a estas perspectivas positivas.
A pesar de cotizar con una prima en comparación con sus homólogos, que se valoran en aproximadamente 12,5 veces sus beneficios, esta prima está justificada por los indicadores financieros de alta calidad de TriCo Bancshares y su capacidad para mantener unos buenos resultados en relación con otros bancos del sector. Estos acontecimientos recientes ponen de relieve el potencial de la empresa para seguir creciendo y mantener la estabilidad en los próximos años.
Datos de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro añaden contexto al análisis de Piper Sandler sobre TriCo Bancshares (TCBK). La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 1.390 millones de dólares, con una relación precio/beneficios de 13,09, lo que indica una valoración relativamente modesta en comparación con el mercado en general. Esto coincide con la opinión de Piper Sandler de que TCBK es un valor sobreponderado, lo que sugiere un potencial alcista.
Los consejos de InvestingPro destacan el sólido historial de dividendos de TCBK, que ha aumentado su dividendo durante 11 años consecutivos y ha mantenido los pagos durante 32 años. Este historial subraya la estabilidad financiera del banco y su compromiso con la rentabilidad para el accionista, lo que complementa las perspectivas positivas de Piper Sandler sobre la solidez del balance de la empresa y su perfil de depósitos básicos.
Sin embargo, cabe señalar que el crecimiento de los ingresos de TCBK ha sido negativo, con un descenso del -5,01% en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024. Esto puede explicar la revisión a la baja de Piper Sandler de las estimaciones de BPA y el precio objetivo, lo que refleja los posibles desafíos a corto plazo.
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