El jueves, Rosenblatt Securities ajustó sus perspectivas para OneSpan Inc. (NASDAQ: OSPN), reduciendo el precio objetivo a 18,00 dólares desde los 20,00 dólares anteriores, al tiempo que mantiene una calificación de "Comprar" para las acciones de la empresa. El ajuste se produce tras los resultados financieros de OneSpan en el tercer trimestre, que superaron las expectativas del mercado en términos de ingresos y beneficios.
El informe trimestral de OneSpan reveló un ligero descenso del 4% en los ingresos interanuales, que se atribuyó a los descensos previstos en las ventas de hardware.
Sin embargo, la empresa mostró un crecimiento significativo en sus servicios de suscripción, que ahora representan el 60% de las ventas totales, lo que supone un aumento del 29% en comparación con el mismo periodo del año anterior. Los márgenes EBITDA ajustados se situaron en el 29,7%, lo que supone un aumento sustancial respecto al 10,7% registrado en el tercer trimestre de 2023.
La dirección de la empresa ha revisado sus previsiones de ingresos para todo el año 2024, ajustando el rango de previsión, pero ha mantenido sin cambios sus proyecciones de ingresos recurrentes anuales (ARR). Además, se han elevado las expectativas de EBITDA ajustado debido a un apalancamiento operativo y un ahorro de costes mejores de lo previsto. Esta disciplina financiera y la atención prestada a la eficiencia operativa han sido fundamentales para los resultados de la empresa.
A pesar de la revisión de las perspectivas de ingresos, Rosenblatt mantiene una postura positiva sobre OneSpan, citando el exitoso cambio de la empresa hacia flujos de ingresos recurrentes y la mejora de la rentabilidad. La decisión de la empresa de rebajar el precio objetivo refleja un enfoque prudente de las previsiones de ingresos de la empresa, pero subraya la confianza en la dirección estratégica y los beneficios financieros de OneSpan.
En otras noticias recientes, OneSpan Inc, líder mundial en soluciones de seguridad digital y firma electrónica, ha presentado VISION FX, una nueva tecnología antiphishing para bancos, destinada a combatir los riesgos de ciberseguridad en el sector bancario.
La empresa también informó de unos buenos resultados financieros en su presentación de resultados del segundo trimestre de 2024, con un aumento del 9% en los ingresos y del 15% en los ingresos recurrentes anuales (ARR). El EBITDA ajustado alcanzó los 16 millones de dólares, lo que refleja el sólido crecimiento de la empresa. Además, el cambio estratégico de OneSpan hacia un modelo de negocio centrado en el software dio lugar a que el software y los servicios representen ahora el 75% de los ingresos totales de la empresa.
Rosenblatt, una empresa de servicios financieros, inició la cobertura de OneSpan con una calificación de Comprar, señalando la mejora significativa de la empresa debido a su cambio de hardware a un modelo de negocio centrado en el software. Este cambio estratégico se identificó como un motor clave para el mayor crecimiento de los ingresos por suscripción y la rentabilidad de OneSpan.
A pesar de estos avances, Rosenblatt sugiere que la valoración actual de OneSpan no refleja plenamente los progresos realizados en la transformación de su modelo de negocio, lo que presenta a la acción como una inversión potencialmente infravalorada.
Estos últimos avances reflejan el giro estratégico de OneSpan hacia el software y su atención al ahorro de costes y las inversiones selectivas. La empresa reafirmó sus previsiones de ingresos para todo el año, proyectando unos ingresos de entre 238 y 246 millones de dólares y un ARR de entre 166 y 170 millones de dólares. OneSpan cerró el trimestre con 64,3 millones de dólares en efectivo y equivalentes y sin deuda a largo plazo, lo que indica una sólida posición financiera.
Perspectivas de InvestingPro
Los resultados financieros de OneSpan Inc. (NASDAQ: OSPN) coinciden con varias métricas y perspectivas clave de InvestingPro. La capitalización bursátil de la empresa es de 551,4 millones de dólares, lo que refleja su posición en el sector de la ciberseguridad. Los ingresos de OneSpan en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024 fueron de 247,53 millones de dólares, con un notable crecimiento de los ingresos del 8,99% durante el mismo período.
Los consejos de InvestingPro destacan que OneSpan tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que respalda la estabilidad financiera de la empresa en su transición hacia un modelo basado en suscripciones. Esto concuerda con la mención en el artículo del crecimiento significativo de los servicios de suscripción, que ahora representan el 60% de las ventas totales.
Otro consejo de InvestingPro indica que se espera que los ingresos netos aumenten este año, lo que concuerda con el aumento de las expectativas de EBITDA ajustado de la empresa mencionado en el artículo. La mejora de la rentabilidad se evidencia aún más por el impresionante crecimiento del EBITDA del 367,41% en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024.
El ratio PER (ajustado) de la empresa de 20,51 y el ratio PEG de 0,24 sugieren que OneSpan puede estar infravalorada en relación con su potencial de crecimiento de beneficios, lo que podría interesar a los inversores teniendo en cuenta el cambio estratégico de la empresa y la mejora de sus resultados financieros.
Para los lectores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 10 consejos adicionales para OneSpan, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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