El lunes, UBS actualizó su evaluación de Virtu Financial (NASDAQ:VIRT), elevando el precio objetivo de $18.00 a $24.00 mientras mantiene una postura Neutral sobre la acción. El ajuste se produce después de que UBS aumentara la estimación de beneficios por acción (BPA) para el segundo trimestre de 2024 debido a lo que percibe como un entorno comercial generalmente favorable que podría continuar.
La firma espera ahora una disminución secuencial del 15% en los ingresos diarios de Market Making para el segundo trimestre, que aún marca un aumento interanual del 22%. Se prevé que los servicios de ejecución experimenten un descenso trimestral del 5%, lo que equivale a un aumento interanual del 5%.
UBS señaló que, a pesar de un probable repunte de la participación minorista, la actividad podría estar sesgada hacia un número limitado de valores, en particular los denominados "Meme stocks".
Además, aunque los volúmenes de renta variable han sido fuertes, ha habido una actividad significativa en valores con precios inferiores a 1 dólar, lo que podría afectar al rendimiento general. El segmento de creación de mercado de criptomonedas, que registró un sólido primer trimestre, parece haberse desacelerado. UBS expresó su preocupación de que el rendimiento de las acciones de Virtu Financial pudiera estar sobreestimando la fortaleza del entorno comercial.
A pesar de estas preocupaciones, UBS sugirió que Virtu Financial podría presentar una oportunidad si la volatilidad del mercado aumenta en la segunda mitad del año, espoleada por la actual incertidumbre geopolítica.
El nuevo precio objetivo se basa en un múltiplo de 9 veces aplicado a la estimación revisada del beneficio por acción para el ejercicio fiscal de 25 años de 2,65 dólares, lo que supone un descenso con respecto al múltiplo anterior de 11 veces sobre un beneficio por acción estimado de 1,66 dólares. UBS ha ajustado el múltiplo objetivo ante las reservas de que las perspectivas actuales del mercado podrían no cumplir las expectativas más optimistas.
En otras noticias recientes, Virtu Financial Inc. ha estado explorando la posibilidad de refinanciar una parte de su deuda mediante una posible oferta de pagarés senior garantizados de primer derecho de retención. Los ingresos de esta posible oferta se destinarían a amortizar una parte del préstamo preferente garantizado de Virtu, con vencimiento en 2029.
La empresa subrayó que esta medida no alteraría significativamente su perfil de deuda a largo plazo. Sin embargo, aún no se sabe con certeza si Virtu Financial llevará a cabo esta oferta ni cuáles serán sus condiciones.
En cuanto a los beneficios, Virtu Financial registró unos sólidos resultados en el primer trimestre, con un beneficio por acción (BPA) ajustado de 0,76 dólares y unos ingresos netos por operaciones ajustados de 6 millones de dólares de media al día. La empresa registró un margen EBITDA del 55%, lo que se traduce en un EBITDA ajustado de 203 millones de dólares. En particular, la empresa registró un rendimiento destacado en sus operaciones de creación de mercado de criptomonedas y bloques de ETF.
En cuanto a los cambios ejecutivos, Cindy Lee será la nueva Directora Financiera. Además, el Consejo de Administración autorizó 500 millones de dólares adicionales para la recompra de acciones, lo que indica la confianza en la salud financiera de la empresa. Estos son algunos de los últimos acontecimientos que han marcado la trayectoria de Virtu Financial.
Perspectivas de InvestingPro
Tras la reciente valoración de Virtu Financial (NASDAQ:VIRT) por parte de UBS, un examen de los datos en tiempo real de InvestingPro ofrece dimensiones adicionales al panorama financiero de la empresa. Con una capitalización bursátil de aproximadamente 1.990 millones de dólares y un PER de 14,81, la empresa presenta una valoración que puede atraer a los inversores que buscan múltiplos de beneficios razonables.
En particular, el compromiso de Virtu Financial con la rentabilidad de los accionistas se hace evidente a través de sus constantes pagos de dividendos durante la última década, que ahora rinden un 4,28%, una cifra atractiva para las carteras centradas en los ingresos.
Los consejos de InvestingPro sugieren que la proactiva recompra de acciones por parte de la dirección y la previsión de crecimiento de los ingresos netos este año podrían ser una señal de confianza en la dirección estratégica de la empresa. Además, con seis analistas revisando al alza los beneficios para el próximo periodo, hay optimismo en torno a los resultados de Virtu Financial.
Aunque los analistas esperan un descenso de las ventas en el año en curso, el potencial de rentabilidad se mantiene, como subraya la trayectoria positiva de la empresa en los últimos doce meses. Para los lectores interesados en un análisis más profundo, hay consejos adicionales de InvestingPro disponibles para Virtu Financial, a los que se puede acceder con el uso del código de cupón PRONEWS24 para obtener hasta un 10% de descuento en una suscripción anual Pro y una suscripción anual o bianual Pro+.
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