TD Cowen ha ajustado su precio objetivo para Nike Inc (NYSE: NYSE:NKE), aumentándolo a 78,00 dólares desde los 71,00 dólares anteriores. A pesar de este cambio, la firma mantiene su calificación de "Hold" sobre las acciones del gigante de la ropa y el calzado deportivo.
La revisión se produce a raíz de una reciente actualización de las perspectivas financieras de la compañía.
Las previsiones de Nike para el beneficio por acción (BPA) del año fiscal 2025 (FY25) y del año fiscal 2026 (FY26) fueron revisadas, con una reducción del 11% para el FY25 y del 5% para el FY26. El recorte se atribuye a unas perspectivas más conservadoras para el AF25. En respuesta a estos ajustes, TD Cowen ha revisado su múltiplo objetivo para reflejar mejor la reacción del mercado al nombramiento del nuevo Consejero Delegado, que se ha valorado positivamente.
El nuevo precio objetivo de 78 dólares se basa en un múltiplo de 25 veces el BPA estimado por TD Cowen para Nike en el ejercicio fiscal de 26 años, que se sitúa en 3,18 dólares. Esta estimación se sitúa por debajo de la previsión de BPA de 3,50 dólares del consenso. La valoración de la firma refleja cautela respecto al panorama competitivo en el que opera Nike, con una intensa rivalidad tanto en el sector del calzado como en el de la ropa que se espera contribuya a un periodo prolongado de recuperación para la empresa.
El analista de TD Cowen señaló: "Reiteramos nuestra valoración de mantener tras el recorte del 11% de esta noche a las estimaciones de beneficios por acción para el ejercicio fiscal 25 y del 5% para el ejercicio fiscal 26, tras la reducción de las perspectivas para el ejercicio fiscal 25. Aumentamos nuestro objetivo múltiple para reflejar la mejora de la confianza en el cambio de Consejero Delegado. Es probable que la competencia, tanto en el sector del calzado como en el de la confección, provoque un cambio de tendencia prolongado. El objetivo se mueve a 78 dólares, 25 veces nuestro BPA para el ejercicio 26E de 3,18 dólares, por debajo del consenso de 3,50 dólares".
Nike registró un descenso de las ventas en el primer trimestre de 2025, aunque los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) y los beneficios por acción (BPA) superaron las expectativas del mercado. A pesar de estos resultados mixtos, Nike experimentó un descenso de las ventas en la mayoría de las regiones y categorías de productos. La empresa también retiró sus previsiones financieras para el año fiscal 2025, indicando unas perspectivas de ventas menos optimistas para la segunda mitad del año.
La dirección de Nike preveía una caída del 8-10% en las ventas del segundo trimestre, un descenso de 150 puntos básicos en el margen bruto y unos gastos de venta, generales y administrativos sin cambios. Los analistas de Seaport Global Securities mantuvieron una calificación neutral sobre Nike, mientras que JPMorgan revisó a la baja el precio objetivo de Nike de 80 a 77 dólares.
Opiniones de InvestingPro
Mientras que TD Cowen ha ajustado su precio objetivo para Nike Inc (NYSE:NKE), datos recientes de InvestingPro proporcionan un contexto adicional a la posición financiera de la compañía y su rendimiento en el mercado. A pesar de la perspectiva cautelosa señalada en el artículo, las acciones de Nike han mostrado una fuerte rentabilidad del 17,74% en los últimos tres meses, lo que indica un impulso positivo a corto plazo.
Los consejos de InvestingPro destacan que Nike ha mantenido el pago de dividendos durante 41 años consecutivos y ha aumentado su dividendo durante 22 años consecutivos. Este historial consistente de dividendos sugiere estabilidad financiera, lo que podría ser tranquilizador para los inversores en medio de los desafíos competitivos mencionados en el informe del analista.
Sin embargo, cabe señalar que Nike cotiza a un elevado múltiplo precio/valor contable de 9,26, lo que concuerda con la cautelosa postura de TD Cowen sobre la valoración. El PER de 23,74 de la empresa también sugiere una valoración superior, que los inversores deberían tener en cuenta a la luz de la revisión de las perspectivas de beneficios comentada en el artículo.
Para los lectores interesados en un análisis más completo, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales que podrían proporcionar más información sobre la salud financiera de Nike y su posición en el mercado.
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