El lunes, UBS reiteró su calificación de Comprar en Hindustan Petroleum (HCPL:IN) con un objetivo de precio estable de INR445.00. La firma destacó que los resultados financieros de Hindustan Petroleum en el segundo trimestre se vieron afectados por una considerable infracobertura de GLP y pérdidas de inventario, a pesar de los sólidos márgenes integrados de las operaciones de refino y comercialización.
Hindustan Petroleum registró un EBITDA de 27.000 millones de rupias en el segundo trimestre del año fiscal 2025, por debajo de la previsión de UBS de 33.000 millones de rupias y de la estimación de consenso de 42.000 millones de rupias. Los beneficios de la empresa se vieron notablemente afectados por los 21.000 millones de rupias de la infracobertura del GLP y los 14.000 millones de rupias de pérdidas de inventario.
Los márgenes brutos de refino fueron de 3,1 dólares por barril, tras contabilizar una pérdida de inventario de refino de 1,7 dólares por barril. Esta cifra fue ligeramente inferior al GRM de referencia de Singapur, de 3,6 dólares por barril.
A pesar de la mejora del rendimiento de los destilados, que pasó del 73% en el primer trimestre al 77% en el segundo, Hindustan Petroleum sigue por detrás de sus homólogas, ya que Bharat Petroleum (BPCL) e Indian Oil (IOCL) registran rendimientos superiores, de aproximadamente el 84% y el 79%, respectivamente.
Además, la empresa experimentó una expansión de los márgenes de comercialización del gasóleo y la gasolina, ya que los precios al por menor del combustible se mantuvieron sin cambios durante el periodo. Esta expansión aportó un aspecto positivo al rendimiento global de los márgenes integrados de Hindustan Petroleum.
Perspectivas de InvestingPro
Aunque Hindustan Petroleum (HPCL) se enfrentó a retos en el segundo trimestre del ejercicio fiscal 2025, los datos de InvestingPro revelan algunos aspectos interesantes de la situación financiera de la empresa. En los últimos doce meses que finalizaron en el 2T 2025, HPCL registró unos ingresos de 52.270 millones de dólares, con un modesto crecimiento del 3,25%. Esto se alinea con el estatus de la compañía como un jugador prominente en la industria del Petróleo, Gas y Combustibles Consumibles, como se señaló en un consejo de InvestingPro.
Sin embargo, el margen de beneficio bruto de la compañía se sitúa en el 6,75%, lo que respalda otro consejo de InvestingPro que destacaba los débiles márgenes de beneficio bruto de HPCL. Este podría ser un factor que contribuya al bajo rendimiento del EBITDA mencionado en el informe de UBS.
A pesar de estos retos, las acciones de HPCL han mostrado una notable resistencia. Un consejo de InvestingPro señala que la acción ha ofrecido una alta rentabilidad durante el último año, lo que se ve corroborado por el impresionante 136,07% de rentabilidad total del precio a un año a partir de los últimos datos. Este buen comportamiento sugiere que los inversores pueden ser optimistas sobre las perspectivas a largo plazo de la empresa, incluso frente a vientos en contra a corto plazo como la infracobertura del GLP y las pérdidas de inventario.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 13 consejos adicionales sobre HPCL, que proporcionan una visión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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