IRVING, Texas - Vistra Corp. (NYSE: VST), empresa integrada líder en la venta minorista de electricidad y generación de energía, ha fijado el precio de una oferta privada de pagarés senior garantizados por un total de 1.250 millones de dólares. La oferta incluye 500 millones de dólares en pagarés con vencimiento en 2026 y 750 millones de dólares con vencimiento en 2034, dirigidos a compradores institucionales cualificados y a determinadas personas no estadounidenses.
Los pagarés de 2026 tienen un precio del 99,948% de su valor nominal y devengarán un interés del 5,050% anual, mientras que los pagarés de 2034 tienen un precio del 99,903% de su valor nominal con un tipo de interés del 5,700% anual. Vistra Operations Company LLC, una filial indirecta propiedad al 100% de Vistra, emitirá los pagarés, que estarán garantizados por determinadas filiales del emisor.
Los ingresos de la oferta se destinarán a fines corporativos generales, incluida la refinanciación de la deuda existente, el pago anticipado de los plazos del precio de compra de Vistra Vision LLC y la cobertura de las comisiones y gastos relacionados con la oferta. En concreto, la compañía tiene previsto utilizar aproximadamente 506 millones de dólares para liquidar una obligación con Avenue Capital Management II, L.P. por su participación en el capital de Vistra Vision, con un pago previsto para el 31 de diciembre de 2024.
Vistra destacó el carácter neutro del apalancamiento de la operación y su valor actual neto positivo, citando un tipo de interés implícito más bajo y un calendario de pagos favorable. Se espera que la oferta se cierre el 4 de diciembre de 2024, sujeta a las condiciones habituales.
Los pagarés, que están garantizados por un derecho de garantía de primera prioridad en la garantía también pignorada en virtud del Acuerdo de Crédito del Emisor, no serán registrados bajo la Ley de Valores o las leyes estatales de valores y no pueden ser ofrecidos o vendidos en los EE.UU. sin registro o una exención.
La información se basa en un comunicado de prensa y presenta detalles fácticos sobre la oferta y el uso previsto de los ingresos, sin respaldar las afirmaciones realizadas por Vistra Corp.
En otras noticias recientes, Vistra Corp ha iniciado una oferta privada de pagarés senior garantizados con vencimiento en 2026 y 2034, con el objetivo de recaudar 1.250 millones de dólares para fines corporativos generales, incluida la refinanciación de deudas existentes. La empresa también registró unos sólidos beneficios en el tercer trimestre, cumpliendo las expectativas con unos ingresos de 1.444 millones de dólares, y elevó sus previsiones de EBITDA para 2024 a entre 5.000 y 5.200 millones de dólares. BMO Capital Markets mantuvo su calificación de Outperform en Vistra, aumentando el precio objetivo de la acción a 151 dólares.
Además, Vistra anunció un próximo pago anual de impuestos de 392.481 dólares a los titulares registrados de determinados derechos. La empresa también reveló planes para al menos 3.250 millones de dólares en recompras de acciones de 2024 a 2026 y una disponibilidad de 1.500 millones de dólares en capital incremental para asignar hasta finales de 2026.
Para 2025, Vistra prevé un EBITDA de entre 5.500 y 6.100 millones de dólares, y un flujo de caja libre de entre 3.000 y 3.600 millones de dólares. La empresa también tiene previsto destinar 700 millones de dólares de capital a iniciativas de crecimiento en los próximos dos años, centrándose en proyectos solares para grandes clientes como Amazon y Microsoft. Estos desarrollos se encuentran entre las noticias recientes de Vistra.
Opiniones de InvestingPro
La reciente oferta de pagarés senior garantizados por valor de 1.250 millones de dólares de Vistra Corp. se alinea con los sólidos resultados financieros y las iniciativas estratégicas de la compañía. Según datos de InvestingPro, Vistra cuenta con una importante capitalización bursátil de 52.480 millones de dólares, lo que refleja su significativa presencia en el sector energético.
La salud financiera de la empresa se ve reforzada por sus impresionantes ingresos de 16.270 millones de dólares en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024, con un notable crecimiento de los ingresos del 53,89% en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el mismo trimestre del año anterior. Este robusto rendimiento de primera línea apoya la capacidad de Vistra para servir a la nueva emisión de deuda de manera efectiva.
InvestingPro Tips destaca que Vistra ha estado recomprando acciones de forma agresiva, lo que, unido a la nueva oferta de deuda, sugiere un enfoque equilibrado de la asignación de capital. La compañía también ha aumentado su dividendo durante 6 años consecutivos, lo que demuestra un compromiso con el retorno al accionista junto con sus iniciativas de crecimiento.
Las acciones de Vistra han mostrado un rendimiento notable, con una rentabilidad total del precio a un año del 326,58% según los últimos datos. Esta excepcional rentabilidad, combinada con el hecho de que la acción cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, indica una fuerte confianza de los inversores en la estrategia y las perspectivas futuras de la empresa.
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