Wells Fargo ha mejorado la calificación de Paramount Global (NASDAQ: PARA) de infraponderar a igual ponderar y ha elevado el precio objetivo de la acción a 11,00 dólares desde los 10,00 dólares anteriores.
El ajuste se produce porque el analista prevé unas perspectivas más equilibradas para la empresa en el segundo semestre del año.
El analista señaló que los resultados de Paramount Global en el segundo trimestre superaron las expectativas, lo que podría compensar el aumento previsto de los costes de contenidos en la segunda mitad del año.
A pesar de las mejoras, el analista no prevé que los ingresos medios por usuario (ARPU) crezcan más del 20% interanual en 2024, que era la anterior previsión de la compañía.
Se espera que los ingresos publicitarios de TV Media de Paramount Global muestren un crecimiento intertrimestral, sobre todo en el cuarto trimestre de este año. Sin embargo, la empresa prevé una ligera desaceleración de los ingresos por afiliación trimestre a trimestre. Se prevé que los ingresos por licencias del conjunto de la empresa se mantengan relativamente estables de un año a otro, mientras que la división de Cine podría experimentar pérdidas.
Tras estas evaluaciones, se ha revisado el resultado operativo ajustado antes de amortizaciones (AOIBDA) estimado para 2024 y 2025.
Las cifras se han actualizado de 3.000 millones de dólares para ambos años a 3.200 millones para 2024 y se mantienen en 3.000 millones para 2025, lo que refleja un aumento del 5% para 2024.
Por último, Wells Fargo estima que el flujo de caja libre (FCF) de Paramount Global será de 339 millones de dólares en 2024 y de 338 millones en 2025. Estas perspectivas financieras sugieren un rendimiento estable para la empresa en los próximos años.
Paramount Global ha realizado importantes avances en sus resultados financieros y en sus iniciativas estratégicas. El último informe de resultados de la empresa destacó un crecimiento sustancial del 43% en el OIBDA ajustado total de la empresa y un aumento del 46% en los ingresos de su servicio de streaming, Paramount+.
A pesar de tener que hacer frente a una pérdida de casi 6.000 millones de dólares en sus redes de cable, la unidad de streaming de Paramount obtuvo su primer beneficio trimestral en tres años, lo que demuestra su resistencia en medio del cambio de la industria hacia los servicios de streaming.
Además, Paramount Global ha anunciado una fusión con Skydance Media, que se espera cerrar en el primer semestre del próximo año. Esta operación está en consonancia con la estrategia de la empresa de racionalizar sus operaciones y ampliar su oferta de contenidos. Sin embargo, la empresa también tiene previsto reducir su plantilla en un 15% en EE.UU., como parte de sus esfuerzos de reestructuración.
Perspectivas de InvestingPro
Tras la actualización de Wells Fargo de Paramount Global (NASDAQ: PARA), las últimas métricas de InvestingPro proporcionan una visión más detallada de la salud financiera de la compañía. La capitalización bursátil de Paramount asciende a 6.830 millones de dólares, lo que indica su importante presencia en el sector de los medios de comunicación. A pesar de los retos a los que se enfrenta, la empresa cotiza a un bajo múltiplo precio/valor contable de 0,34, lo que podría atraer a los inversores que buscan valores potencialmente infravalorados.
Los ingresos de la empresa en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024 ascendieron a 30.070 millones de dólares, con un margen de beneficio bruto del 33,2%. Esta sólida base de ingresos, combinada con un beneficio bruto de 9.980 millones de dólares, respalda las expectativas de los analistas de unas perspectivas más equilibradas para el segundo semestre del año. Además, Paramount ha mantenido el pago de dividendos durante 19 años consecutivos, lo que demuestra su compromiso de devolver valor a los accionistas, con una rentabilidad por dividendo actual del 1,96%.
Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta que el precio de las acciones ha experimentado una volatilidad significativa, con un descenso del 21,56% en los últimos tres meses. Esto podría ser un punto de preocupación o una oportunidad, dependiendo de las condiciones del mercado y de las estrategias de inversión individuales. Para un análisis más profundo, incluyendo consejos adicionales de InvestingPro, los interesados pueden visitar la plataforma InvestingPro, donde están disponibles 6 consejos más para ayudar a guiar las decisiones de inversión.
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