El lunes, Wolfe Research ajustó su postura sobre Honeywell International (NASDAQ:HON), rebajando la calificación de la acción de Outperform a Peer Perform. La firma citó los retos operativos de los últimos dos años y una perspectiva menos optimista para la resolución de estos problemas en el próximo año.
El analista de Wolfe Research reflexionó sobre el rendimiento a largo plazo de Honeywell, señalando que desde su consistente calificación Outperform iniciada en noviembre de 2005, las acciones de Honeywell han experimentado una revalorización de aproximadamente el 550%. Este crecimiento ha superado notablemente al de sus homólogas EE/MI y al del S&P 500. Sin embargo, los últimos tiempos han planteado más de un reto para Honeywell desde el punto de vista operativo.
Según los comentarios del analista, en la rebaja influyó el actual equilibrio riesgo/recompensa, que parece estar en la media en comparación con sus homólogos. La decisión de la empresa refleja un cambio en sus expectativas sobre el rendimiento de las acciones de Honeywell en un futuro próximo.
La valoración de Wolfe Research sugiere que no es probable que los vientos en contra a los que se ha enfrentado Honeywell se resuelvan a corto plazo. Esta perspectiva ha llevado al cambio de calificación, ya que la empresa considera ahora que las perspectivas de Honeywell están a la par de las de sus homólogas en lugar de superarlas.
La rebaja representa un cambio significativo en la perspectiva de Wolfe Research sobre Honeywell, poniendo fin a un periodo de casi dos décadas en el que la empresa había mantenido una calificación positiva sobre el valor. Los inversores en Honeywell y los observadores del mercado seguirán de cerca los resultados de la empresa en los próximos meses para ver cómo afronta los retos operativos que tiene por delante.
En otras noticias recientes, Honeywell International Inc (NASDAQ:HON). presentó resultados mixtos en su tercer trimestre. A pesar de enfrentarse a retos tales como retrasos en los proyectos e interrupciones en la cadena de suministro, la empresa registró un aumento interanual del 8% en los beneficios ajustados por acción (BPA), alcanzando los 2,58 dólares. Sin embargo, las ventas no alcanzaron las expectativas, en parte debido a un rendimiento plano en Automatización Industrial. El segmento Aeroespacial continuó su buena racha con un aumento orgánico de las ventas del 10%, marcando el noveno trimestre consecutivo de crecimiento de dos dígitos.
En cuanto a los cambios en la empresa, el director financiero Greg Lewis pasará a ocupar el cargo de vicepresidente senior de Honeywell Accelerator, mientras que Mike Stepniak asumirá el cargo de director financiero en febrero de 2025. Honeywell también completó cuatro adquisiciones en 2024, por un total de más de 9.000 millones de dólares, y planea escindir su división de materiales avanzados.
Estos últimos acontecimientos indican el enfoque estratégico de Honeywell en el crecimiento futuro, respaldado por la fuerte tendencia de los pedidos y una cartera de pedidos récord de 34.000 millones de dólares. La empresa ha revisado sus previsiones de ventas para todo el año 2023, situándolas entre 38.600 y 38.800 millones de dólares, y espera unas ventas para el cuarto trimestre de entre 10.000 y 10.400 millones de dólares. A pesar de los resultados mixtos, Honeywell sigue siendo optimista sobre su rendimiento futuro en todos los segmentos de negocio.
Perspectivas de InvestingPro
Aunque Wolfe Research ha rebajado la calificación de Honeywell International (NASDAQ:HON) debido a los problemas operativos, los datos de InvestingPro ofrecen un contexto adicional a la posición financiera de la empresa. La capitalización bursátil de Honeywell asciende a 135.250 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector de los conglomerados industriales. El ratio PER de la empresa, de 24,03, sugiere que los inversores siguen dispuestos a pagar una prima por sus beneficios, a pesar de los recientes desafíos.
Los consejos de InvestingPro destacan el sólido historial de dividendos de Honeywell, que ha aumentado su dividendo durante 14 años consecutivos y ha mantenido los pagos durante 40 años. Esta coherente política de dividendos puede tranquilizar a los inversores en tiempos de incertidumbre. Además, los activos líquidos de Honeywell superan las obligaciones a corto plazo, lo que indica una sólida base financiera que podría ayudar a la empresa a sortear sus actuales dificultades operativas.
Cabe destacar que el crecimiento de los ingresos de Honeywell fue del 3,96% en los últimos doce meses, con una ligera mejora hasta el 5,6% en el trimestre más reciente. Este modesto crecimiento, unido a un margen de ingresos de explotación del 20,89%, sugiere que, a pesar de las dificultades, la empresa sigue generando beneficios.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales sobre Honeywell, que proporcionan una visión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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