Esta semana, BeInCrypto realiza un análisis on-chain (en cadena, en español) desde la perspectiva de la disminución del suministro de BTC y el crecimiento de los usuarios de la red de Bitcoin. Un simple cálculo económico, oferta decreciente y demanda creciente, explica las razones del aumento del precio de la principal criptomoneda. La tendencia alcista solo lo está empeorando.
Además, una situación similar parece tener lugar en Chainlink. El token de red nativo establece regularmente nuevos mínimos históricos (ATL) en la cantidad de LINK disponible en los exchanges. Puede seguir una acción explosiva del precio.
Acción del precio de Bitcoin
La semana pasada, Bitcoin (BTC) completó su segunda corrección importante en este mercado alcista. El precio encontró soporte en el área de los 43,000 dólares y aumentó en un 44% durante los próximos 13 días. BTC alcanzó el nuevo ATH en 61,844 dólares.
Sin embargo, durante el fin de semana se estableció un nuevo máximo histórico, con un volumen decreciente. La apertura de la semana trajo una caída del 13% y la validación del soporte en el área de los 53,300 dólares.
Al mismo tiempo, el cierre diario no estuvo por debajo del área de soporte importante en 55,000 dólares, que es el retroceso de 0.382 Fibonacci del movimiento ascendente anterior. Esto indica que la tendencia alcista tiene la posibilidad de continuar y que el futuro cercano puede traer un nuevo ATH.
Fuente: Trading View
Las barras de volumen de BTC indican una tendencia bajista (línea discontinua). Esto indica una posible ruptura de volumen en alrededor del 70% del relleno de este patrón (círculo naranja).
Por tanto, puede tener lugar a finales de marzo y principios de abril. Sin embargo, el aumento esperado en el volumen no indica la dirección de la próxima acción del precio.
El suministro de Bitcoin disponible continúa disminuyendo
El análisis en cadena muestra que el suministro de Bitcoin disponible continúa disminuyendo. Esto se refleja en el indicador “Liquid Supply Change”, que en los últimos días generó la segunda barra diaria más grande de reducción de liquidez de BTC en más de 3 años.
Fuente: Glassnode
También es una señal de que los recién llegados al mercado, los cuales vendieron con una caída, todavía creen que Bitcoin seguirá creciendo. El co-creador de Glassnode @Negentropic_ escribió en Twitter que:
“A pesar de la reciente volatilidad, el suministro de #Bitcoin todavía se está agotando a un ritmo asombroso para este momento del ciclo”.
En el contexto de los tremendos cambios registrados en la economía global a raíz de la crisis del COVID-19 iniciada en marzo de 2020, parece que cada vez más inversores minoristas e institucionales buscan una salida al efectivo y utilizan Bitcoin como cobertura.
Aquí observamos la aplicación de la ley de Gresham, es decir, el principio de que:
“’El dinero malo expulsa al dinero bueno’. Por ejemplo, si hay dos formas de moneda mercancía en circulación, que la ley acepta que tienen un valor nominal similar, la mercancía más valiosa desaparecerá gradualmente de la circulación “.
Además, resulta que este proceso solo está aumentando a medida que más y más hodlers a largo plazo no obtienen ganancias ahora. Esto se evidencia en el indicador de cambio de posición neta del inversor a largo plazo.
Este indica que muchos más hodlers se vendían en la parte superior de 42,000 dólares (antes de la primera corrección) que en los siguientes máximos de 58,000 dólares (antes de la segunda corrección) y 61,800 dólares(actualmente ).
Fuente: Glassnode
Los usuarios de la red aumentan en número
Otros gráficos de análisis en cadena muestran un número cada vez mayor de usuarios de Bitcoin. Curiosamente, el aumento actual de nuevas entidades está casi al mismo nivel que en el pico del ciclo de 2017, cuando Bitcoin alcanzaba los 20,000 dólares.
Fuente: Glassnode
Sin embargo, una comparación con el ciclo BTC incluso anterior, que alcanzó su punto máximo a finales de 2013, muestra que todavía hay mucho potencial de crecimiento.
En ese momento, el aumento diario de usuarios superó ligeramente el nivel de 5.000. Cuatro años después, ya llegaba a casi 35.000. Esto sugiere que, en el apogeo del ciclo actual, el número de nuevos usuarios puede superar los 100.000 y más.
En este contexto, es interesante un comentario de Willy Woo, quien publicó en Twitter otro gráfico que muestra el aumento de usuarios. Afirma que si los datos en cadena muestran 35,000 nuevos participantes, la adopción diaria de usuarios en exchanges, cuya actividad no afecta directamente a la blockchain, ya podría alcanzar alrededor de 100,000 por día.
Fuente: Twitter
El suministro de Chainlink también disminuye
Esta semana también se presentaron los datos en cadena para Chainlink (LINK), lo que sugiere una situación muy similar a Bitcoin. La acción del precio de esta altcoin también apunta a patrones de maduración tanto en la acción del precio como en la disminución del volumen.
Se puede esperar que finales de marzo traiga consigo una mayor volatilidad del precio LINK.
Fuente: Trading View
La reciente ruptura en el precio de LINK coincidió con el anuncio de Grayscale del lanzamiento de Chainlink Trust. Los datos en cadena respaldan la posibilidad de una acción de precio alcista, ya que la cantidad de LINK en los exchanges alcanza sistemáticamente los siguientes mínimos históricos.
Fuente: Glassnode
Además, el indicador de “Volumen neto de transferencia desde/hacia exchanges” lo confirma. En los últimos días, se produjo salidas récord de LINK de los exchanges. El 23 de febrero y el 7 de marzo, se llevaron a cabo el primer y tercer retiro de tokens más grande de su historia.
Fuente: Glassnode
El agotamiento de la oferta, junto con el creciente interés de los inversores y el desarrollo dinámico de la red Chainlink, pronto pueden conducir a una acción de precios explosiva.
El post Análisis on-chain muestra la fuga de BTC y LINK de los exchanges fue visto por primera vez en BeInCrypto.