En un esfuerzo por mejorar el rendimiento y asegurar el futuro financiero de su población, cada vez más envejecida, el Fondo de la Seguridad Social de Tailandia (SSF), responsable de la asistencia sanitaria, las prestaciones por desempleo y las pensiones de 25 millones de trabajadores, se dispone a diversificar su estrategia de inversión.
El fondo, que cuenta actualmente con 77.000 millones de dólares en activos, ha obtenido históricamente resultados insuficientes, con una rentabilidad media inferior al 3% en la última década.
Petch Vergara, miembro del comité de inversiones y antiguo ejecutivo de Goldman Sachs, declaró que el actual enfoque de inversión del fondo, centrado en el mercado nacional y de bajo riesgo, es insostenible, y advirtió de que, sin cambios, el SSF podría enfrentarse a la quiebra en 2051.
En vista de ello, el SSF planea invertir aproximadamente 11.600 millones de dólares en activos privados globales, incluyendo capital privado, crédito privado y fondos de cobertura, para mediados de 2027.
Esta medida forma parte de una estrategia más amplia para reducir la ponderación de los activos de bajo riesgo del fondo del 70% al 60% y aumentar las inversiones de mayor riesgo del 30% al 40% en los próximos dos años y medio, con el objetivo de llegar a un reparto al 50%.
El cambio del SSF hacia una cartera de inversiones más agresiva se produce tras un cambio significativo en la composición del consejo del fondo. En diciembre, por primera vez, algunos miembros fueron elegidos en lugar de nombrados, lo que refleja el empuje de los grupos sindicales y del partido progresista que ganó las elecciones generales. Estos nuevos miembros respaldan la revisión estratégica, que comenzará en 2025.
Tailandia está experimentando cambios demográficos: una quinta parte de sus 66 millones de ciudadanos tiene más de 60 años, cifra que se ha duplicado desde 2004. Según Worawan Chandoevwit, asesor en seguridad social, se espera que el envejecimiento de la población suponga una mayor exigencia para el sistema de pensiones: en 2045 habrá más personas que cobren del fondo que las que coticen.
En comparación con la media mundial de rentabilidad anual de los fondos de pensiones, del 7,7% en los últimos cinco años, el Fondo de Pensiones de Tailandia sólo ha logrado una rentabilidad del 2,7%. La reforma del fondo pretende corregir estos magros rendimientos y garantizar su viabilidad a largo plazo, con la buena gobernanza como componente crítico de la estrategia. Las inversiones propuestas representan un paso significativo hacia la diversificación de la cartera del fondo y la búsqueda de mayores rendimientos para apoyar a los jubilados del país.
Reuters ha contribuido a este artículo.
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