A medida que las empresas del S&P 500 se adentran en la temporada de presentación de resultados, los inversores están deseosos de comprobar si las inversiones en inteligencia artificial (IA) están reportando beneficios financieros. Se prevé que los sectores de tecnología y servicios de comunicación muestren el mayor crecimiento interanual, a pesar de la ralentización prevista del crecimiento general de los beneficios del S&P 500 hasta el 5,3% desde el 13,2% del año pasado en el mismo trimestre, según datos de LSEG del pasado viernes.
El periodo de resultados comenzará esta semana, y se espera que las principales empresas financieras, como NYSE:JPM y NYSE:WFC, publiquen sus informes el viernes. Las empresas centradas en la IA han estado a la vanguardia de las ganancias desde el año anterior, y el S&P 500 ha alcanzado máximos históricos, subiendo cerca de un 21% en lo que va de año, liderado por las ganancias en los sectores de tecnología y servicios de comunicación.
Howard Chan, Consejero Delegado de Kurv Investment Management, destacó el interés del mercado por la forma en que las grandes empresas monetizarán sus modelos de IA, señalando que el éxito de la monetización se ha traducido en importantes recompensas para el mercado.
Se estima que las ganancias del sector tecnológico han aumentado un 15,4%, mientras que las de los servicios de comunicación se han incrementado un 12,3% en comparación con el trimestre del año pasado. Las acciones de NASDAQ:META subieron el 1 de agosto tras una previsión positiva de ventas en el tercer trimestre, lo que sugiere que los ingresos por publicidad digital de la empresa podrían sufragar sus costes de inversión en IA.
Aunque empresas como NASDAQ:MSFT y NASDAQ:GOOGL están invirtiendo fuertemente en IA, todavía se está evaluando el impacto de estas inversiones en sus negocios actuales.
Los inversores también están buscando beneficios que justifiquen los elevados precios actuales de las acciones, ya que el S&P 500 cotiza a 22,3 veces las estimaciones de beneficios futuros a 12 meses, muy por encima de la media a largo plazo.
Solita Marcelli, CIO para las Américas de UBS Global Wealth Management, se mostró optimista en una nota reciente, favoreciendo el espacio de los semiconductores y las megacaps para la exposición a la IA. Prevé que las empresas tecnológicas y de inteligencia artificial superen las expectativas del tercer trimestre y aumenten potencialmente sus perspectivas. UBS prevé que los ingresos del sector de semiconductores de IA alcancen los 168.000 millones de dólares a finales de 2024.
A pesar de las perspectivas positivas en tecnología e IA, se espera que el crecimiento de los beneficios en la mayoría de los sectores del S&P 500 sea inferior al del trimestre anterior. Las preocupaciones económicas se han atenuado un poco tras el recorte de tipos de la Reserva Federal en 50 puntos básicos el mes pasado y los últimos datos de empleo de EE.UU. que muestran un aumento significativo de las ganancias de empleo para septiembre y una caída de la tasa de desempleo al 4,1%.
La atención de los inversores también se centrará en los comentarios de las empresas sobre la salud de los consumidores, ya que unos tipos de interés más bajos suelen beneficiar más a los consumidores que a las empresas. Rick Meckler, socio de Cherry Lane Investments, mencionó que las empresas impulsadas por el consumo podrían salir ganando con la actual política de la Reserva Federal.
La subida de los precios del petróleo debido a la escalada de las tensiones en Oriente Próximo es otra área de interés para los inversores. Se espera que los beneficios del sector energético hayan disminuido un 19,7% en el tercer trimestre respecto a hace un año, según datos de LSEG.
Reuters ha contribuido a este artículo.
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