Los mercados financieros se preparan para un septiembre turbulento, con la atención puesta en los datos de empleo de Estados Unidos que se publicarán el viernes 6 de septiembre y que podrían influir en las próximas decisiones de la Reserva Federal sobre los tipos de interés.
La Fed, dirigida por el presidente Jerome Powell, ha señalado su voluntad de comenzar a relajar la política monetaria, y muchos esperan un recorte de tipos de 25 puntos básicos en la reunión de mediados de septiembre, prevista para los días 17 y 18 de septiembre.
Los débiles indicadores del mercado laboral que contribuyeron a la inestabilidad de los mercados a finales de julio y principios de agosto podrían reavivar el temor a una recesión, lo que llevaría a los inversores a rehuir los activos de mayor riesgo.
La previsión de recortes de tipos ya ha afectado al dólar estadounidense, que cotiza cerca de mínimos de un año, al tener en cuenta la posible reducción de la ventaja de rendimiento sobre otras economías desarrolladas.
Mientras tanto, las bolsas mundiales se han recuperado de la caída de principios de agosto, provocada por una subida de tipos del Banco de Japón que dio lugar a un ciclo de ventas y volatilidad.
Los analistas de Bank of America (NYSE:BAC) han señalado que la volatilidad de los mercados bursátiles tiende a aumentar durante septiembre y octubre, y los estrategas de Citi creen que las expectativas del mercado sobre la volatilidad futura son actualmente demasiado bajas.
La ola de ventas de agosto, en gran parte resultado de operaciones de carry trade fallidas que apostaban por que los tipos estadounidenses se mantuvieran más altos que los japoneses, borró aproximadamente 1 billón de dólares de las acciones tecnológicas estadounidenses.
En Europa, Francia está lidiando con una crisis política tras los Juegos Olímpicos, mientras el presidente Emmanuel Macron lucha por formar gobierno. La negativa de socialistas y verdes a entablar nuevas conversaciones con Macron ha provocado la cautela de los inversores, y el índice CAC sigue un 5% por debajo de su nivel de junio.
Por el contrario, las acciones alemanas han experimentado un repunte del 12% este año, a pesar de las próximas elecciones regionales del 1 de septiembre en dos estados del este de Alemania, que podrían tener implicaciones políticas de cara a las elecciones federales de 2025. La contracción del 0,1% de la economía alemana en el segundo trimestre ha llevado al presidente del Instituto Ifo a expresar su preocupación por una creciente crisis económica.
A pesar de las turbulencias de los mercados en agosto, el Banco de Japón mantiene su postura agresiva. El vicegobernador Ryozo Himino se ha hecho eco del compromiso del banco central de seguir endureciendo la política monetaria si la inflación se ajusta a las expectativas.
El índice de precios al consumo (IPC) de Tokio se aceleró hasta el 2,4% en agosto, superando el objetivo del Banco de Japón, aunque el IPC subyacente, que excluye los alimentos frescos y la energía, se situó sólo en el 1,3%. Las cifras de las ventas al por menor a finales de agosto cayeron por debajo de las estimaciones, y el gasto de los hogares viene disminuyendo desde febrero del año pasado, con una actualización de esta serie de datos prevista para el 6 de septiembre.
Los líderes africanos, entre ellos los de Kenia, Senegal y Sudáfrica, se dirigen a Pekín para asistir al noveno Foro de Cooperación China-África. Esta cumbre trienal es especialmente significativa tras el aumento de los préstamos chinos a África, que alcanzaron los 4.600 millones de dólares el año pasado, lo que supone el primer incremento desde 2016.
A pesar del crecimiento, los niveles de préstamos siguen estando por debajo de las cifras anuales de más de 10.000 millones de dólares registradas durante el apogeo de la Iniciativa de la Franja y la Ruta entre 2012 y 2018. Es probable que los funcionarios africanos busquen más compromisos financieros de China, con países como Etiopía centrándose en las discusiones sobre la reestructuración de la deuda.
Reuters ha contribuido a este artículo.Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.