En respuesta a unos indicadores económicos preocupantes, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense experimentaron hoy un descenso significativo, ya que los operadores anticipaban importantes recortes de tipos por parte de la Reserva Federal. Los débiles datos de empleo, que indican una posible recesión, han desempeñado un papel fundamental en este cambio de expectativas.
El rendimiento del Tesoro estadounidense a dos años, referencia que refleja las previsiones de tipos de la Fed, cayó a su punto más bajo desde mayo del año anterior durante las operaciones europeas, alcanzando el 3,691%. Más tarde se estableció en una tasa ligeramente superior del 3,77%, 10 puntos básicos por debajo de su nivel anterior. Esto siguió a una caída sustancial de 53 puntos básicos durante la semana anterior.
El descenso de los rendimientos fue provocado por el informe de nóminas no agrícolas del viernes, que reveló un inesperado aumento de la tasa de desempleo en julio y una desaceleración de la creación de empleo. Esta decepcionante noticia se sumó a los mediocres resultados de las principales empresas tecnológicas, que provocaron una caída de las bolsas mundiales y una huida hacia activos refugio.
La drástica subida del yen japonés también contribuyó a la volatilidad del mercado, afectando especialmente a los mercados de Japón, donde el índice Nikkei 225 experimentó su mayor caída en un solo día desde 1987, con un descenso del 12,4%. En Estados Unidos, los futuros del S&P 500 bajaron un 2,7%.
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años, otro indicador fundamental de la confianza del mercado, bajó 5 puntos básicos, hasta el 3,742%. Al principio de la sesión, había tocado brevemente el mínimo de un año del 3,678%. La semana anterior, este rendimiento se había desplomado casi 40 puntos básicos, marcando la mayor caída semanal desde marzo de 2020.
Las expectativas del mercado de recortes de los tipos de interés estadounidenses han aumentado considerablemente, y las predicciones rondan ahora los 125 puntos básicos para el año, lo que supone un aumento con respecto a los 90 puntos básicos del viernes pasado y los 50 puntos básicos de principios de la semana anterior.
Los operadores prevén ahora una reducción casi segura de 50 puntos básicos en la reunión de septiembre de la Reserva Federal, como indican los precios del mercado de derivados.
La inversión de la curva de rendimientos de EE.UU. de 2 años a 10 años se ha estrechado, ahora en 2 puntos básicos, la inversión más pequeña desde julio de 2022, lo que sugiere una anticipación del mercado de una disminución significativa de los rendimientos a corto plazo.
Reuters ha contribuido a este artículo.Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.