Fitch Afirma a BanBajío en 'BB+'; Perspectiva Negativa

(The following statement was released by the rating agency) Fitch Ratings-Monterrey-28 May 2020: Fitch Ratings afirmó la calificación de viabilidad (VR por sus siglas en inglés) de Banco del Bajío S.A. Institución de Banca Múltiple (BanBajío) en ‘bb+' y sus calificaciones internacionales de riesgo emisor (IDR) de largo y corto plazo en moneda local y extranjera en ‘BB+' y ‘B', respectivamente. Fitch también afirmó las calificaciones de soporte (SR por sus siglas en inglés) y de piso de soporte (SRF por sus siglas en inglés) en ‘4' y ‘B+', en ese orden. La Perspectiva de las IDR de Largo Plazo es Negativa. Al mismo tiempo, afirmó la calificación en escala nacional de largo y corto plazo de BanBajío y Financiera Bajío, S.A. de C.V. Sofom E.R. (FinBajío) en 'AA+(mex)' y 'F1+(mex)', respectivamente. La Perspectiva de la calificación en escala nacional de largo plazo fue revisada a Negativa desde Estable. Un listado con las acciones de calificación se incluye al final de este comunicado. La Perspectiva de calificación Negativa de BanBajío refleja que un aumento en el deterioro del entorno operativo debido a la pandemia por coronavirus puede presionar las métricas financieras de BanBajío; principalmente la calidad de los activos y la rentabilidad por la expectativa menor de volúmenes de negocios y un debilitamiento de la cartera a mediano plazo dado su modelo de negocio centrado en las pequeñas y medianas empresas (Pymes) y en ciertos sectores que Fitch considera más sensibles a las condiciones económicas actuales. La Perspectiva Negativa de la calificación en escala nacional de largo plazo refleja que un deterioro mayor en el perfil crediticio de BanBajío en relación con sus pares nacionales presionaría sus calificaciones nacionales FACTORES CLAVE DE CALIFICACIÓN Las IDR de BanBajío y las calificaciones en escala nacional están impulsadas por su calidad crediticia intrínseca, como se refleja en su VR de 'bb+'. La VR de BanBajío está altamente influenciada por el entorno operativo que presenta riesgos crecientes para el perfil crediticio del banco, y el perfil de su compañía respaldado por su franquicia regional fuerte pero de tamaño moderado en comparación con una base global y su modelo de negocio consolidado. Las calificaciones también consideran la calidad de activos controlada del banco, su perfil de fondeo y liquidez apropiado y la generación de ingresos recurrentes que sustenta su sólida capitalización. A pesar de la franquicia regional sólida de BanBajío y su modelo de negocio consolidado, particularmente en las Pymes y el sector de agronegocios, la agencia considera que un deterioro mayor del entorno operativo presionará las métricas financieras de BanBajío debido a su exposición superior al promedio respecto a sus pares a los segmentos de Pymes y de agronegocios, que son segmentos vulnerables de la economía, aunque el riesgo crediticio final es parcialmente mitigado mediante el uso de garantías de agencias de desarrollo en muchos casos. Al cierre de marzo de 2020 (1T20), BanBajío se mantuvo como el octavo banco más grande de México por préstamos y depósitos. Fitch considera que la calidad de activos de BanBajío ha sido buena y ha mostrado índices de morosidad bajos y que comparan de manera favorables con sus pares, aunque la concentración del banco por región, segmento e industria pesan en la evaluación de la agencia sobre la calidad de los activos. Al cierre de marzo de 2020, los indicadores de préstamos deteriorados a préstamos brutos y los castigos a préstamos brutos aumentaron a 1.2% y 1.5%, respectivamente, pero aún a niveles inferiores a la industria y sus pares. A pesar de que al 1T20 no mostró un deterioro fuerte de los préstamos, durante los siguientes meses, se espera que la calidad de los activos se deteriore aún más dada su exposición mayor a segmentos vulnerables. Sin embargo, BanBajío está actuando con prudencia al crear reservas de crédito adicionales para absorber el posible aumento en el deterioro de la calidad de activos. Fitch considera que el deterioro en la calidad de activos de BanBajío podría estar parcialmente contenido por la aplicación del programa de alivio aprobado por el regulador para apoyar a los clientes, y también por la cobertura de garantías relativamente amplias del banco y las reservas para préstamos incobrables superiores a 100%. Las métricas de rentabilidad del banco están respaldadas por cargos por estimaciones preventivas controlados, un costo relativamente bajo de fondeo beneficiado por su base amplia de depósitos de clientes y una eficiencia operativa razonable. Al 1T20, la utilidad operativa a activos ponderados por riesgo (APR) disminuyó a 3.5% después de dos años consecutivos por encima de 4%. La agencia espera que la rentabilidad del banco disminuya aún más en el mediano plazo a medida que la crisis económica presione los volúmenes de negocios y surja un posible deterioro de los préstamos. BanBajío no espera que los cargos por deterioro para préstamo aumenten significativamente en los próximos tres a seis meses debido a las medidas de alivio; sin embargo, BanBanjío está creando reservas adicionales para préstamos deteriorados que podrían presionar sus ganancias. Las métricas de capital de BanBajío son sólidas y se mantuvieron comparables con sus pares con calificaciones locales similares. Las métricas de capitalización están respaldadas por su generación de ingresos recurrentes a pesar de los pagos de dividendos. Al 1T20, el indicador regulatorio de Capital Común de Nivel 1 (CET1) fue 15.9%, en un nivel similar desde 2017 cuando el banco recibió una inyección de capital debido a la OPI (oferta pública inicial). Fitch no anticipa que la base de capital de BanBajío se debilite de manera relevante en 2020 a pesar de las menores ganancias esperadas. El crecimiento más lento de los préstamos y la no distribución de dividendos previamente anunciados por el banco aliviarían parcialmente las presiones sobre el capital. El perfil de financiamiento apropiado de BanBajío se basa en su creciente franquicia de depósitos. Al 1T20, sus depósitos representaron 74.6% del fondeo total y el indicador de préstamo a depósito fue de 119.6%, una ligera mejora en comparación con el promedio de cuatro años de 126.5%, aunque sigue siendo superior a las franquicias más grandes del país y similar a la media local. En el mismo período, el coeficiente de cobertura de liquidez (CCL) de BanBajío fue de 136.2% que, junto con su acceso a las líneas de financiamiento de los bancos de desarrollo, respaldan su adecuada posición de liquidez. Calificaciones SR y SRF: La calificación de soporte de 4 de BanBajío refleja la opinión de Fitch respecto a la probabilidad moderada de soporte soberano, en caso de ser necesario, dada la franquicia de tamaño mediano del banco y su participación moderada de mercado en depósitos de clientes en el entorno operativo mexicano. Al 1T20, la participación de mercado en préstamos y depósitos fue de alrededor de 3.3% y 2.8%, respectivamente. El Nivel de SRF de ‘B+' indica un nivel en el que Fitch no reducirá las IDR de largo plazo del banco siempre y cuando la apreciación de los factores de soporte no cambie. Deuda Sénior: Las calificaciones de deuda nacional sénior no garantizadas de BanBajío están alineadas con las calificaciones en escala nacional del banco, ya que la probabilidad de incumplimiento es la misma que la del banco. FinBajío: Las calificaciones de FinBajío reflejan la propensión y la capacidad de soporte alta de BanBajío, en caso de ser necesario. En base a la evaluación de Fitch, FinBajío es una subsidiaria fundamental para la estrategia del banco debido a su papel relevante al ofrecer productos clave como factoraje y arrendamiento que complementan el rango de productos ofrecidos por el banco a sus clientes. SENSIBILIDAD DE CALIFICACIÓN Calificaciones VR, IDR y Nacionales Factores que podrían, individual o colectivamente, conducir a una acción de calificación negativa/baja: --una baja en las calificaciones de BanBajío podría resultar de un deterioro relevante de su desempeño financiero de manera que reduzca consistentemente su indicador de CET1 en niveles inferiores a 13% y su utilidad de operación sobre APR consistentemente por debajo de 2%. Factores que podrían, individual o colectivamente, conducir a una acción de calificación positiva/alza: --la Perspectiva Negativa podría revisarse nuevamente a Estable si el impacto del shock por coronavirus en el perfil crediticio del banco es menor al esperado y muestra una recuperación relativamente rápida, que también dependerá de la capacidad de BanBajío para enfrentar los desafíos actuales y minimizar el impacto en la calidad de los activos y la rentabilidad; --es altamente improbable un alza de las calificaciones que actualmente tienen una Perspectiva Negativa en el corto plazo; --en el mediano plazo, las calificaciones podrían mejorarse mediante la confluencia de una mejora del entorno operativo y el perfil financiero del banco, específicamente, si el banco mejora significativamente su franquicia, mientras continúa diversificando su modelo de negocio y conserva su perfil financiero en niveles saludables. Calificaciones SR y SRF: Potencial al alza de las SR y SRF está limitado y solo podría ocurrir con el tiempo con una ganancia considerable en su importancia sistemática. Estas calificaciones se degradarían si el banco pierde considerablemente participación de mercado en términos de captación de depósitos minoristas. Deuda Sénior: Aunque la deuda del banco no tiene una Perspectiva explícita, reflejaría cualquier movimiento potencial en las IDR de BanBajío. Las calificaciones de la deuda sénior no garantizada nacional continuarán alineadas con las calificaciones nacionales del banco. FinBajío: Cualquier cambio potencial en las calificaciones nacionales de FinBajío estaría derivado por movimientos en las calificaciones nacionales de BanBajío o por una modificación en la importancia estratégica de la entidad para el banco. CONSIDERACIONES ESG El nivel más alto de relevancia crediticia de los factores ambientales, sociales y de gobernanza (ESG, por sus siglas en inglés), si está presente, es un puntaje de 3. Esto significa que los aspectos de ESG son neutrales para la evaluación crediticia o tienen un impacto crediticio mínimo en las entidades, ya sea debido a la naturaleza de los mismos o por la forma en que son gestionados por la (s) entidad (es). Para mayor información en los Factores ESG de Fitch, visite www.fitchratings.com/esg. Escenarios de Calificación para el Mejor o Peor Caso Las calificaciones de los emisores Instituciones Financieras tienen un escenario de mejora para el mejor caso (definido como el percentil número 99 de las transiciones de calificación, medido en una dirección positiva) de tres niveles (notches) en un horizonte de calificación de tres años, y un escenario de degradación para el peor caso (definido como el percentil número 99 de las transiciones de calificación, medido en una dirección negativa) de cuatro niveles durante tres años. El rango completo de las calificaciones para los mejores y los peores escenarios en todos los rangos de calificación de las categorías de la ‘AAA' a la ‘D'. Las calificaciones para los escenarios de mejor y peor caso se basan en el desempeño histórico. Para obtener más información sobre la metodología utilizada para determinar las calificaciones de los escenarios para el mejor y el peor caso específicos del sector, visite https://www.fitchratings.com/site/re/10111579 PARTICIPACIÓN La(s) calificación(es) mencionada(s) fue(ron) requerida(s) y se asignó(aron) o se le(s) dio seguimiento por solicitud de los emisor(es), entidad(es) u operadora(s) calificado(s) o de un tercero relacionado. Cualquier excepción se indicará. Resumen de Ajustes a los Estados Financieros Los gastos pagados por anticipado y otros activos diferidos se reclasificaron como intangibles y se dedujeron del capital común tangible o del capital base según Fitch debido a que la agencia considera que no tienen un componente robusto para absorber pérdidas. Fitch ajustó los APR y consolidó los APR del banco con los de sus subsidiarias que realizan operaciones crediticias. Este comunicado es una traducción del original emitido en inglés por Fitch en su sitio internacional el 28 de mayo de 2020 y puede consultarse en la liga www.fitchratings.com. Todas las opiniones expresadas pertenecen a Fitch Ratings, Inc. Criterios aplicados en escala nacional --Metodología de Calificaciones en Escala Nacional (Agosto 2, 2018); --Metodología de Calificación de Bancos (Septiembre 18, 2019); --Metodología de Calificación de Instituciones Financieras no Bancarias (Septiembre 18, 2019). Referencias para Fuentes de Información Relevantes Citadas en Factores Clave de Calificación Las fuentes principales de información utilizadas en el análisis se describen en los Criterios Aplicados. INFORMACIÓN REGULATORIA FECHA DE LA ÚLTIMA ACTUALIZACIÓN DE CALIFICACIÓN: 07/junio/2019 FUENTE(S) DE INFORMACIÓN: La información utilizada en el análisis de esta calificación fue proporcionada por la entidad calificada u obtenida de fuentes de información externas. IDENTIFICAR INFORMACIÓN UTILIZADA: Estados financieros auditados y no auditados, presentaciones del emisor, objetivos estratégicos, presupuesto de gastos, entre otros PERÍODO QUE ABARCA LA INFORMACIÓN FINANCIERA: 31/diciembre/2016 a 31/marzo/2020. Regulatory Information II La(s) calificación(es) constituye(n) solamente una opinión con respecto a la calidad crediticia del emisor, administrador o valor(es) y no una recomendación de inversión. Para conocer el significado de la(s) calificación(es) asignada(s), los procedimientos para darles seguimiento, la periodicidad de las revisiones y los criterios para su retiro visite https://www.fitchratings.com/site/mexico. La estructura y los procesos de calificación y de votación de los comités se encuentran en el documento denominado “Proceso de Calificación” disponible en el apartado “Temas Regulatorios” de https://www.fitchratings.com/site/mexico. El proceso de calificación también puede incorporar información de otras fuentes externas tales como: información pública, reportes de entidades regulatorias, datos socioeconómicos, estadísticas comparativas, y análisis sectoriales y regulatorios para el emisor, la industria o el valor, entre otras. La información y las cifras utilizadas, para determinar esta(s) calificación(es), de ninguna manera son auditadas por Fitch México, S.A. de C.V. (Fitch México) por lo que su veracidad y autenticidad son responsabilidad del emisor o de la fuente que las emite. En caso de que el valor o la solvencia del emisor, administrador o valor(es) se modifiquen en el transcurso del tiempo, la(s) calificación(es) puede(n) modificarse al alza o a la baja, sin que esto implique responsabilidad alguna a cargo de Fitch México. Banco del Bajio, S.A.; Long Term Issuer Default Rating; Afirmada; BB+; RO:Neg ; Short Term Issuer Default Rating; Afirmada; B ; Local Currency Long Term Issuer Default Rating; Afirmada; BB+; RO:Neg ; Local Currency Short Term Issuer Default Rating; Afirmada; B ; Calificaciones Nacionales de Largo Plazo; Afirmada; AA+(mex); RO:Neg ; Calificaciones Nacionales de Corto Plazo; Afirmada; F1+(mex) ; Viability Rating; Afirmada; bb+ ; Support Rating; Afirmada; 4 ; Support Rating Floor; Afirmada; B+ ----senior unsecured; Calificaciones Nacionales de Largo Plazo; Afirmada; AA+(mex) ------BBAJIO 19 MX94BB000006; Calificaciones Nacionales de Largo Plazo; Afirmada; AA+(mex) Financiera Bajio, S.A. de C.V., SOFOM, E.R.; Calificaciones Nacionales de Largo Plazo; Afirmada; AA+(mex); RO:Neg ; Calificaciones Nacionales de Corto Plazo; Afirmada; F1+(mex) Contactos: Primary Rating Analyst Bertha Perez Wilson, Director +52 81 4161 7061 Fitch Mexico S.A. de C.V. Prol. Alfonso Reyes No. 2612, Edificio Connexity, Piso 8, Col. Del Paseo Residencial, Monterrey 64920 Primary Rating Analyst German Valle Mendoza, Associate Director +52 81 4161 7016 Fitch Mexico S.A. de C.V. Prol. Alfonso Reyes No. 2612, Edificio Connexity, Piso 8, Col. Del Paseo Residencial, Monterrey 64920 Secondary Rating Analyst German Valle Mendoza, Associate Director +52 81 4161 7016 Secondary Rating Analyst Bertha Perez Wilson, Director +52 81 4161 7061 Committee Chairperson Alejandro Garcia Garcia, Managing Director +1 212 908 9137 Relación con medios: Liliana Garcia, Monterrey, Tel.: +52 81 4161 7066, Email: liliana.garcia@fitchratings.com Información adicional disponible en www.fitchratings.com/site/mexico. Metodología(s) Aplicada(s) Bank Rating Criteria (pub. 28 Feb 2020) (including rating assumption sensitivity) (https://www.fitchratings.com/site/re/10110041) Metodología de Calificaciones en Escala Nacional (pub. 02 Aug 2018) (https://www.fitchratings.com/site/re/10038720) Metodología de Calificación de Bancos (pub. 18 Sep 2019) (https://www.fitchratings.com/site/re/10079302) Metodología de Calificación de Instituciones Financieras no Bancarias (pub. 18 Sep 2019) (https://www.fitchratings.com/site/re/10054059) National Scale Ratings Criteria (pub. 18 Jul 2018) (https://www.fitchratings.com/site/re/10038626) Non-Bank Financial Institutions Rating Criteria (pub. 28 Feb 2020) (including rating assumption sensitivity) (https://www.fitchratings.com/site/re/10110170) Divulgación Adicional Estado de Solicitud (https://www.fitchratings.com/site/pr/10123946#solicitation) Endorsement Status (https://www.fitchratings.com/site/pr/10123946#endorsement_status) Política de Endoso Regulatorio (https://www.fitchratings.com/regulatory) TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FITCH ESTAN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE: WWW.FITCHRATINGS.COM/SITE/DEFINITIONS. ADEMAS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTAN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB WWW.FITCHRATINGS.COM. LAS CALIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGIAS ESTAN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CODIGO DE CONDUCTA DE FITCH, Y LAS POLITICAS SOBRE CONFIDENCIALIDAD, CONFLICTOS DE INTERES, BARRERAS PARA LA INFORMACION PARA CON SUS AFILIADAS, CUMPLIMIENTO, Y DEMAS POLITICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTAN TAMBIEN DISPONIBLES EN LA SECCIÓN DE CODIGO DE CONDUCTA DE ESTE SITIO. FITCH PUEDE HABER PROPORCIONADO OTRO SERVICIO ADMISIBLE A LA ENTIDAD CALIFICADA O A TERCEROS RELACIONADOS. LOS DETALLES DE DICHO SERVICIO DE CALIFICACIONES SOBRE LAS CUALES EL ANALISTA LIDER ESTA BASADO EN UNA ENTIDAD REGISTRADA ANTE LA UNION EUROPEA, SE PUEDEN ENCONTRAR EN EL RESUMEN DE LA ENTIDAD EN EL SITIO WEB DE FITCH. 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La forma en que Fitch lleve a cabo la investigación factual y el alcance de la verificación por parte de terceros que se obtenga variará dependiendo de la naturaleza de la emisión calificada y el emisor, los requisitos y prácticas en la jurisdicción en que se ofrece y coloca la emisión y/o donde el emisor se encuentra, la disponibilidad y la naturaleza de la información pública relevante, el acceso a representantes de la administración del emisor y sus asesores, la disponibilidad de verificaciones preexistentes de terceros tales como los informes de auditoría, cartas de procedimientos acordadas, evaluaciones, informes actuariales, informes técnicos, dictámenes legales y otros informes proporcionados por terceros, la disponibilidad de fuentes de verificación independiente y competentes de terceros con respecto a la emisión en particular o en la jurisdicción del emisor, y una variedad de otros factores. 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