Fitch Afirma Banco Multiva en ‘A(mex)’ y ‘F1(mex)’; Revisa Perspectiva a Negativa

(The following statement was released by the rating agency) Fitch Ratings-Monterrey-28 May 2020: Fitch Ratings afirmó las calificaciones nacionales de riesgo contraparte de largo y corto plazo de Banco Multiva, S.A., Institución de Banca Múltiple (Banco Multiva) y Casa de Bolsa Multiva, S.A. de C.V. (CB Multiva) en ‘A(mex)' y ‘F1(mex)', respectivamente. La Perspectiva de la calificación de largo plazo se revisó a Negativa desde Estable. Un listado completo de las acciones de calificación se encuentra al final de este comunicado. Si bien la magnitud de los efectos económicos y financieros de la contingencia internacional del coronavirus aún no es clara, Fitch considera que los riesgos se han incrementado en el mediano plazo en el entorno operativo, así como en el perfil de negocio y financiero del banco se han incrementado lo cual se refleja en la revisión de la Perspectiva a Negativa. La agencia opina que el modelo de negocio con concentraciones moderadas en segmentos relativamente vulnerables al entorno y por acreditado significativas en conjunto con los niveles de rentabilidad presionados en los últimos dos años, acentúan una capacidad menor de absorber impactos negativos en la calidad de activos lo que resultará en presiones en las ganancias de la entidad en el mediano plazo. FACTORES CLAVE DE CALIFICACIÓN Calificación de Riesgo Contraparte: Las calificaciones de Banco Multiva están altamente influenciadas por el entorno operativo más desafiante y por su franquicia de tamaño moderado dentro del segmento bancario con una trayectoria extensa, así como por su modelo de negocio con concentración relevante en segmentos de crédito relacionados a estados y municipios (subnacionales), por acreditado y su gradual incursión a pequeñas y medianas empresas (Pymes) e industrias de la construcción, infraestructura y servicios. Las calificaciones también consideran sus niveles de rentabilidad presionados en los últimos dos años por la reducción paulatina de los márgenes de utilidad en su segmento principal de préstamos, los niveles de capitalización razonables, pese a su exposición a concentraciones altas por acreditado y una estructura de fondeo moderadamente diversificada. Durante 2019, Banco Multiva presentó niveles de rentabilidad a la baja derivado de costos crediticios y de fondeo elevados, así como por márgenes de utilidad menores por la competencia mayor en el segmento de créditos a subnacionales. No obstante, al cierre del primer trimestre de 2020 (1T20) el banco revirtió la tendencia a la baja al registrar un indicador de utilidad operativa sobre activos ponderados por riesgo (APR) de 3.0%, superior a 0.6% del cierre de 2019, derivado del prepago de un crédito de un estado que resultó en una disminución significativa en los costos por reservas crediticias. Fitch considera que el entorno económico adverso derivado de la crisis por coronavirus presionará los niveles de rentabilidad del banco, debido a la baja de los volúmenes operados y ante el deterioro esperado de la calidad de activos y consecuentemente de las estimaciones preventivas. Banco Multiva muestra una calidad de activos relativamente estable con indicadores de morosidad baja, a pesar de exhibir un apetito de riesgo mayor como resultado de su modelo de negocio concentrado en créditos subnacionales que deriva en concentraciones por acreditado significativas. Al 1T20 los 20 acreditados principales representaron un alto 7.4 veces (x) del capital común de nivel 1 (CET1), lo que compara desfavorablemente con respecto a sus pares calificados por la agencia. Asimismo, el indicador de cartera vencida a cartera total fue 1.7%, con castigos modestos y un indicador de cartera vencida ajustado por castigos de los últimos 12 meses y bienes adjudicados de un modesto 2.9% a la misma fecha beneficiado además por un esquema robusto de garantías que caracteriza al segmento subnacional. Fitch cree que las medidas anunciadas por el regulador local en torno a las medidas de alivio para préstamos individuales y para las Pymes, podrían liberar algunas presiones sobre la calidad de activos y las provisiones para pérdidas crediticias en el corto plazo. A pesar de lo anterior, la entidad ha sido poco activa respecto al mercado en la aplicación de dichos diferimientos, principalmente en el segmento a subnacionales, en el cual el marco legal vigente impide estas medidas de remediación temporal lo cual permitirá observar más rápida y claramente los efectos negativos en la calidad de activos que puedan surgir de la crisis. Fitch considera que Banco Multiva ha mantenido niveles de capitalización razonables y estables ya que el indicador de CET1 fue 15.3%. Dicho indicador refleja una capacidad de absorción de pérdidas razonable ante las concentraciones tanto por segmento de negocios como por acreditado. Fitch considera que una menor generación de ganancias podría presionar en el mediano plazo los indicadores de capital, aunque los mismos se consideran seguirán razonables para su categoría de calificación. La estructura de fondeo de Banco Multiva es relativamente diversificada aunque está en proceso de ajuste debido a su objetivo de mejorar la rentabilidad, mediante la reducción de su participación en chequeras con costo por interés alto. Esto se refleja en una disminución en la concentración de depositantes, que si bien continua significativa, se redujo en sus 20 depositantes mayores hasta 32.5% del total de depósitos al 1T20, respecto a 42.5% al 1T19. Los depósitos de clientes representaron 61.8% del fondeo total y el porcentaje restante está representado por líneas diversas con la banca de desarrollo. La métrica de préstamos sobre depósitos mostró una reducción ligera al registrar 118.6% en marzo de 2020. El banco mantiene un coeficiente de cobertura de liquidez consistentemente por arriba de 100%, mismo que al 1T20 fue de 129.2%. Asimismo, el Banco da seguimiento al Coeficiente de Financiamiento Estable Neto, que al 1T20 resultó superior a 100%. Fitch no espera que el banco enfrente riesgos de liquidez o refinanciamiento relevantes durante la pandemia. CB Multiva: Las calificaciones de CB Multiva se fundamentan en el soporte legal que podría recibir, en caso de ser requerido, por parte de su compañía tenedora, Grupo Financiero Multiva (GF Multiva), al cual Fitch percibe con un perfil crediticio alineado con de su subsidiaria operativa principal, Banco Multiva. El soporte que la tenedora proporcionaría a sus subsidiarias se basa en el vínculo legal asociado al convenio único de responsabilidades. SENSIBILIDAD DE CALIFICACIÓN Calificación de Riesgo Contraparte –Banco Multiva: Factores que podrían, individual o colectivamente, conducir a una acción de calificación negativa/ baja: --las calificaciones podrían bajar si los efectos de la contingencia internacional derivada del coronavirus resultan en presiones en el perfil financiero del banco, concretamente si presentara un deterioro sostenido de su calidad de activos que resulte en presiones de su rentabilidad operativa sobre activos ponderados por riesgo consistentemente por debajo de 1.5%, que presione de manera sustancial el nivel de capitalización, específicamente en un indicador de CET1 por debajo de 13%. Aunque las calificaciones de corto plazo no tienen perspectiva, un ajuste a la baja en la calificación de largo plazo podría generar una acción similar en la calificación de corto plazo. Factores que podrían, individual o colectivamente, conducir a una acción de calificación positiva/ alza: --la Perspectiva podría revisarse a Estable, si Banco Multiva logra contener los impactos a corto y mediano plazo de la crisis por coronavirus o ante una habilidad demostrada para recuperar el desempeño financiero a niveles previos a la contingencia; --asimismo, las calificaciones podrían subir, si el banco fortalece paulatinamente su franquicia y niveles de rentabilidad, en conjunto con una disminución significativa y de manera consistente en las concentraciones crediticias por acreditado y si continúa fortaleciendo su perfil de fondeo dada la naturaleza de largo plazo de su portafolio crediticio. CB Multiva: Una modificación en las calificaciones de CB Multiva estaría determinada por cualquier cambio en las calificaciones de GF Multiva. Escenarios de Calificación para el Mejor o Peor Caso Las calificaciones de los emisores Instituciones Financieras tienen un escenario de mejora para el mejor caso (definido como el percentil número 99 de las transiciones de calificación, medido en una dirección positiva) de tres niveles (notches) en un horizonte de calificación de tres años, y un escenario de degradación para el peor caso (definido como el percentil número 99 de las transiciones de calificación, medido en una dirección negativa) de cuatro niveles durante tres años. El rango completo de las calificaciones para los mejores y los peores escenarios en todos los rangos de calificación de las categorías de la ‘AAA' a la ‘D'. Las calificaciones para los escenarios de mejor y peor caso se basan en el desempeño histórico. Para obtener más información sobre la metodología utilizada para determinar las calificaciones de los escenarios para el mejor y el peor caso específicos del sector, visite https://www.fitchratings.com/site/re/10111579 PARTICIPACIÓN La(s) calificación(es) mencionada(s) fue(ron) requerida(s) y se asignó(aron) o se le(s) dio seguimiento por solicitud de los emisor(es), entidad(es) u operadora(s) calificado(s) o de un tercero relacionado. Cualquier excepción se indicará. Resumen de Ajustes a los Estados Financieros Los gastos pagados por anticipados y activos diferidos se clasificaron como intangibles y se dedujeron del Capital Base según Fitch. Criterios aplicados en escala nacional --Metodología de Calificación de Bancos (Septiembre 18, 2019); --Metodología de Calificación de Instituciones Financieras No Bancarias (Septiembre 18, 2019); --Metodología de Calificaciones en Escala Nacional (Agosto 2, 2018). INFORMACIÓN REGULATORIA FECHA DE LA ÚLTIMA ACTUALIZACIÓN DE CALIFICACIÓN: 30/mayo/2019 FUENTE(S) DE INFORMACIÓN: La información utilizada en el análisis de esta calificación fue proporcionada por la entidad calificada u obtenida de fuentes de información externas. IDENTIFICAR INFORMACIÓN UTILIZADA: Estados financieros auditados y no auditados; presentaciones del emisor; objetivos estratégicos, estructura de la deuda, prospectos de colocación, entre otros. PERÍODO QUE ABARCA LA INFORMACIÓN FINANCIERA: 31/diciembre/2016 a 31/marzo/2020. Regulatory Information II La(s) calificación(es) constituye(n) solamente una opinión con respecto a la calidad crediticia del emisor, administrador o valor(es) y no una recomendación de inversión. Para conocer el significado de la(s) calificación(es) asignada(s), los procedimientos para darles seguimiento, la periodicidad de las revisiones y los criterios para su retiro visite https://www.fitchratings.com/site/mexico. La estructura y los procesos de calificación y de votación de los comités se encuentran en el documento denominado “Proceso de Calificación” disponible en el apartado “Temas Regulatorios” de https://www.fitchratings.com/site/mexico. El proceso de calificación también puede incorporar información de otras fuentes externas tales como: información pública, reportes de entidades regulatorias, datos socioeconómicos, estadísticas comparativas, y análisis sectoriales y regulatorios para el emisor, la industria o el valor, entre otras. La información y las cifras utilizadas, para determinar esta(s) calificación(es), de ninguna manera son auditadas por Fitch México, S.A. de C.V. (Fitch México) por lo que su veracidad y autenticidad son responsabilidad del emisor o de la fuente que las emite. En caso de que el valor o la solvencia del emisor, administrador o valor(es) se modifiquen en el transcurso del tiempo, la(s) calificación(es) puede(n) modificarse al alza o a la baja, sin que esto implique responsabilidad alguna a cargo de Fitch México. Banco Multiva, S. A., Institucion de Banca Multiple, Grupo Financiero Multiva; Calificaciones Nacionales de Largo Plazo; Afirmada; A(mex); RO:Neg ; Calificaciones Nacionales de Corto Plazo; Afirmada; F1(mex) Casa de Bolsa Multiva, S. A. de C. V., Grupo Financiero Multiva; Calificaciones Nacionales de Largo Plazo; Afirmada; A(mex); RO:Neg ; Calificaciones Nacionales de Corto Plazo; Afirmada; F1(mex) Contactos: Primary Rating Analyst Bertha Patricia Cantu Leal, Director +52 81 4161 7028 Fitch Mexico S.A. de C.V. Prol. Alfonso Reyes No. 2612, Edificio Connexity, Piso 8, Col. Del Paseo Residencial, Monterrey 64920 Primary Rating Analyst Marcela Sanchez, Senior Analyst +52 81 4161 7078 Fitch Mexico S.A. de C.V. Prol. Alfonso Reyes No. 2612, Edificio Connexity, Piso 8, Col. Del Paseo Residencial, Monterrey 64920 Secondary Rating Analyst Marcela Sanchez, Senior Analyst +52 81 4161 7078 Secondary Rating Analyst Bertha Patricia Cantu Leal, Director +52 81 4161 7028 Committee Chairperson Alejandro Garcia Garcia, Managing Director +1 212 908 9137 Relación con medios: Liliana Garcia, Monterrey, Tel.: +52 81 4161 7066, Email: liliana.garcia@fitchratings.com Información adicional disponible en www.fitchratings.com/site/mexico. Metodología(s) Aplicada(s) Bank Rating Criteria (pub. 28 Feb 2020) (including rating assumption sensitivity) (https://www.fitchratings.com/site/re/10110041) Metodología de Calificaciones en Escala Nacional (pub. 02 Aug 2018) (https://www.fitchratings.com/site/re/10038720) Metodología de Calificación de Bancos (pub. 18 Sep 2019) (https://www.fitchratings.com/site/re/10079302) Metodología de Calificación de Instituciones Financieras no Bancarias (pub. 18 Sep 2019) (https://www.fitchratings.com/site/re/10054059) Non-Bank Financial Institutions Rating Criteria (pub. 28 Feb 2020) (including rating assumption sensitivity) (https://www.fitchratings.com/site/re/10110170) Divulgación Adicional Estado de Solicitud (https://www.fitchratings.com/site/pr/10123947#solicitation) Endorsement Status (https://www.fitchratings.com/site/pr/10123947#endorsement_status) Política de Endoso Regulatorio (https://www.fitchratings.com/regulatory) TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FITCH ESTAN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE: WWW.FITCHRATINGS.COM/SITE/DEFINITIONS. ADEMAS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTAN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB WWW.FITCHRATINGS.COM. LAS CALIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGIAS ESTAN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CODIGO DE CONDUCTA DE FITCH, Y LAS POLITICAS SOBRE CONFIDENCIALIDAD, CONFLICTOS DE INTERES, BARRERAS PARA LA INFORMACION PARA CON SUS AFILIADAS, CUMPLIMIENTO, Y DEMAS POLITICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTAN TAMBIEN DISPONIBLES EN LA SECCIÓN DE CODIGO DE CONDUCTA DE ESTE SITIO. FITCH PUEDE HABER PROPORCIONADO OTRO SERVICIO ADMISIBLE A LA ENTIDAD CALIFICADA O A TERCEROS RELACIONADOS. LOS DETALLES DE DICHO SERVICIO DE CALIFICACIONES SOBRE LAS CUALES EL ANALISTA LIDER ESTA BASADO EN UNA ENTIDAD REGISTRADA ANTE LA UNION EUROPEA, SE PUEDEN ENCONTRAR EN EL RESUMEN DE LA ENTIDAD EN EL SITIO WEB DE FITCH. 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La forma en que Fitch lleve a cabo la investigación factual y el alcance de la verificación por parte de terceros que se obtenga variará dependiendo de la naturaleza de la emisión calificada y el emisor, los requisitos y prácticas en la jurisdicción en que se ofrece y coloca la emisión y/o donde el emisor se encuentra, la disponibilidad y la naturaleza de la información pública relevante, el acceso a representantes de la administración del emisor y sus asesores, la disponibilidad de verificaciones preexistentes de terceros tales como los informes de auditoría, cartas de procedimientos acordadas, evaluaciones, informes actuariales, informes técnicos, dictámenes legales y otros informes proporcionados por terceros, la disponibilidad de fuentes de verificación independiente y competentes de terceros con respecto a la emisión en particular o en la jurisdicción del emisor, y una variedad de otros factores. 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Sin embargo, el personal que no pertenece a NRSRO puede participar en la determinación de la(s) calificación(es) emitida(s) por o en nombre de NRSRO.