Investing.com - Los inversores aguardan la publicación de nuevos datos económicos este jueves, mientras Wall Street estudia cómo puede influir una subida de los precios al consumo más rápido de lo previsto en el futuro rumbo de la política monetaria de la Reserva Federal. Por otra parte, el debate gira en torno a la decisión crucial del Banco Central Europeo sobre las tasas de interés, mientras que el diseñador británico de semiconductores Arm fija el precio de su esperada salida a bolsa en el extremo superior de sus previsiones. Aquí tenemos las cinco cuestiones principales de las que hay que estar pendientes este jueves, 14 de septiembre, en los mercados financieros.
1. Los futuros suben a la espera de los precios al productor y las ventas minoristas
Los futuros de las acciones de Estados Unidos apuntan a una apertura al alza este jueves, mientras los inversores aguardan a conocer los nuevos datos económicos y sopesan las implicaciones de una lectura de la inflación superior a la esperada en la política monetaria de la Reserva Federal.
A las 11:26 horas (CET), el contrato de futuros del Dow se apunta un alza de 52 puntos o un 0,2%, los futuros del S&P 500 suben 12 puntos o un 0,3% y los futuros del Nasdaq 100 avanzan 64 puntos o un 0,4%.
Los principales índices de Wall Street se movieron de forma desigual en la jornada anterior, mientras los traders trataban de evaluar si los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal subirán los tipos de interés una vez más este año, tras la publicación del índice de precios al consumo (IPC) de agosto. La inflación de la mayor economía del mundo, que se sigue muy de cerca, se ha acelerado, a su ritmo más rápido de los últimos 14 meses, debido a una subida de los precios de la gasolina, aunque el aumento anual del crecimiento subyacente de los precios fue el más bajo en casi dos años.
Según el Barómetro de Seguimiento de los Tipos de la Fed de Investing.com, parece que el banco central estadounidense mantendrá los costes de endeudamiento entre el 5,25% y el 5,50% en su próxima reunión de este mes. Pero ante la aparición de indicios de persistentes presiones inflacionistas, los mercados prevén algo más de una posibilidad entre tres de que los funcionarios de la Fed opten por subir los tipos en noviembre o diciembre.
2. Más datos de inflación
El jueves, la Reserva Federal tendrá que analizar otra serie de datos, cuando se publiquen el índice de precios al productor (IPP) y las ventas minoristas de agosto a las 14:30 horas (CET).
Mensualmente, el IPP, que mide los precios que reciben las empresas por sus bienes y servicios, se acelerará del 0,3% al 0,4%, reflejando la subida de los precios al consumo. Sin embargo, anualmente, los economistas esperan que la tasa de aumento aumentará ligeramente del 0,8% al 1,2%.
Todo apunta a que las ventas minoristas se habrán ralentizado hasta el 0,2% intermensual frente al 0,7% de julio, lo que podría indicar que los consumidores están empezando a sentir la presión de la campaña de subidas de tipos de interés sin precedentes de la Reserva Federal.
Por otra parte, se prevé que la cifra semanal de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo haya aumentado en 9.000, hasta 225.000, tras alcanzar su cota más baja desde febrero en la semana que concluía el pasado 2 de septiembre, lo que sugiere una persistente rigidez en el mercado laboral estadounidense.
La recuperación de la demanda laboral y, a su vez, el crecimiento de los salarios ha sido uno de los pilares centrales de los esfuerzos de la Reserva Federal por controlar la inflación.
3. BCE sube la tasa al 4.50%
El Banco Central Europeo, uno de los principales homólogos de la Fed, decidió este jueves subir las tasas de interés en 25 puntos base, con lo cual se ubican en el nuevo nivel histórico de 4.50%.
A pesar de los incrementos a las tasas de interés implementados hasta el momento, las lecturas preliminares muestran que la inflación de 20 países de la zona euro duplica ya el objetivo del 2% fijado por el banco con sede en Fráncfort.
Sin embargo, el ajuste monetario del BCE, junto con otras medidas similares de los bancos centrales de todo el mundo y con la debilidad de China, ha empezado a afectar a la economía de la eurozona en general. El sector manufacturero está sufriendo, mientras que el crédito se ha desplomado y el sector servicios ha mostrado los primeros signos de tensión, contribuyendo a la preocupación en torno a que la región pueda entrar en recesión.
La forma en que los responsables del BCE enfocan su decisión sobre los tipos de interés ha sido motivo de intenso debate. Los temores económicos han hecho que muchos observadores predijeran que los responsables de la política monetaria podrían omitir una subida de tipos este mes, aunque los argumentos a favor de otra subida se vieron reforzados después de que Reuters informara de que el BCE elevará su previsión de inflación para el próximo año por encima del 3%.
4. El precio de la OPV de Arm se sitúa en la parte superior del rango
Las acciones de Arm saldrán a bolsa hoy en Nueva York, después de que el diseñador británico de chips fijara el precio de su oferta pública de venta en 51 dólares por unidad, alcanzando el punto más alto de su rango indicado y asegurándose una valoración totalmente diluida de 54.500 millones de dólares.
La salida a bolsa, la mayor desde el debut del fabricante de camiones eléctricos Rivian en 2021, con un valor aproximado de 12.000 millones de dólares, se ha visto impulsada por la fuerte demanda, que ha hecho que las acciones se hayan suscrito en exceso. Muchos de los principales clientes de Arm, como Apple (NASDAQ:AAPL), Nvidia (NASDAQ:NVDA) y Alphabet (NASDAQ:GOOGL), sociedad matriz de Google, ya han firmado como inversores principales.
El valor de la OPV es inferior a los 64.000 millones de dólares que SoftBank (TYO:9984), propietario de Arm, desembolsó el mes pasado para adquirir el 25% de la empresa que aún no poseía. Sin embargo, sigue por encima de los 40.000 millones de dólares que SoftBank invirtió en la venta de Arm a Nvidia, que se frustró en 2022 por la oposición de las autoridades reguladoras.
La salida a bolsa de Arm probablemente servirá como barómetro para el mercado de OPV recientemente inactivo, que se ha llevado a cabo relativamente en silencio debido a la incertidumbre económica y los elevados tipos de interés.
5. Los precios del petróleo rondan máximos de 10 meses
Los precios del petróleo suben este jueves, con los traders pendientes de las predicciones de escasez de reservas de cara al resto de 2023 y anticipando unas sólidas previsiones de demanda a pesar de un repunte de las reservas de crudo de Estados Unidos.
En su informe mensual del miércoles, la Agencia Internacional de la Energía mantuvo más o menos inalteradas sus estimaciones de crecimiento de la demanda para este año y el próximo, y se unió a la Organización de Países Exportadores de Petróleo en la previsión de que los mercados del petróleo seguirán ajustándose este año.
Gracias a la reciente ampliación de los recortes de producción por parte de Arabia Saudí y Rusia, ambos índices de referencia registraron máximos de 10 meses en la jornada anterior. Los mercados también pasaron por alto un aumento de 4 millones de barriles de las reservas de crudo de Estados Unidos la semana pasada, confundiendo las expectativas de los analistas de una caída de alrededor de 2 millones de barriles.
A las 11:27 horas (CET), los futuros del crudo de Estados Unidos se apuntan un alza del 0,5% hasta 88,97 dólares por barril, mientras que el contrato de Brent sube un 0,5% hasta 92,38 dólares por barril.