Blackstone Group (NYSE:BX), una de las principales empresas de inversión, tiene la intención de ampliar su negocio de patrimonio privado al menos a dos nuevos mercados europeos el año que viene, con el fin de satisfacer la creciente demanda de particulares con grandes patrimonios. Este movimiento estratégico forma parte de una iniciativa más amplia de Blackstone para atraer fondos de clientes adinerados, diversificando más allá de su base tradicional de inversores institucionales.
Actualmente, las operaciones europeas de Blackstone están situadas en los principales centros financieros, como Londres, París, Zúrich, Milán y Fráncfort. Aunque la empresa no ha revelado los nuevos mercados en los que planea entrar, la expansión subraya su compromiso con la región europea, a pesar de las complejidades de navegar por su diverso panorama normativo.
Los productos patrimoniales de la empresa, que requieren una inversión mínima de entre 10.000 y 25.000 dólares, han experimentado un crecimiento significativo. Los activos de patrimonio privado global de Blackstone han aumentado hasta aproximadamente 250.000 millones de dólares, frente a los 103.000 millones de 2020. Esto representa el 23% de los activos totales de la empresa, que ascienden a 1,1 billones de dólares. No se ha revelado el valor de los activos patrimoniales de Blackstone específicamente en Europa.
Francia e Italia se han erigido como los mercados de patrimonio de Blackstone de más rápido crecimiento en Europa, mientras que el Reino Unido ha experimentado un progreso más lento. Rashmi Madan, responsable para Europa, Oriente Medio y África (EMEA) del grupo de soluciones para patrimonios privados de Blackstone, reconoció los retos que plantea el fragmentado mercado europeo, afirmando: "Esto no son los Estados Unidos de Europa. Hay mucha más complejidad, y creo que [Blackstone] lo entiende".
Madan también señaló que los cambios normativos en toda Europa, incluida Gran Bretaña, son señales alentadoras para la inversión minorista en mercados privados, y subrayó la importancia de la inversión a largo plazo. A pesar de la salida de algunos ricos del Reino Unido tras el Brexit, Gran Bretaña sigue siendo un mercado central para el negocio patrimonial de Blackstone.
En un esfuerzo por reforzar sus esfuerzos de expansión, Blackstone ascendió a Sheila Rapple al puesto de directora de operaciones para EMEA wealth. Rapple, que se trasladó a Londres desde Nueva York en octubre, ve una "enorme oportunidad" en el mercado europeo.
Blackstone apuesta por su gama de fondos semilíquidos "evergreen", que incluyen capital riesgo, crédito e inmobiliario, para impulsar el crecimiento. La empresa tiene previsto lanzar dos nuevos fondos de crédito e infraestructuras a principios del próximo año, dirigidos inicialmente al mercado estadounidense.
Los fondos minoristas de la empresa suelen incluir un periodo de "bloqueo suave" de uno o dos años, durante el cual los inversores pueden retirar su dinero si están dispuestos a incurrir en una comisión de penalización. Después de este periodo, los inversores tienen la opción de salir mensual o trimestralmente, dentro de ciertas limitaciones a nivel de fondo. Esta estructura pretende poner de relieve a los inversores el carácter ilíquido de la inversión en mercados privados.
El planteamiento de Blackstone para vender sus productos de patrimonio suele implicar asociaciones con bancos locales o gestores de patrimonio, como BNP Paribas (OTC:BNPQY) y Generali (BIT:GASI).
Sin embargo, invertir en mercados privados conlleva riesgos, como se demostró cuando Blackstone limitó las retiradas de clientes de su fondo inmobiliario "BREIT" de 55.000 millones de dólares durante más de un año, hasta febrero, debido a que los inversores buscaban salidas en medio de una recesión del mercado inmobiliario comercial mundial. Esto pone de relieve la posible falta de liquidez y los problemas de valoración asociados a este tipo de activos.
Reuters ha contribuido a este artículo.
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