5N Plus Inc. (VNP.TO), uno de los principales productores de semiconductores especiales y materiales de alto rendimiento, informó de unos sólidos resultados financieros en su Earnings Call del tercer trimestre de 2024 el 31 de octubre de 2024. La empresa anunció un significativo aumento del 25% en los ingresos, hasta 78,8 millones de dólares, y un incremento del 62% en el EBITDA ajustado, hasta 15,6 millones de dólares, superando las expectativas.
El crecimiento se atribuyó a un aumento de la capacidad del 100% en compuestos semiconductores y del 35% en AZUR para células solares, con un aumento adicional de la capacidad del 30% previsto para principios de 2025. 5N Plus revisó al alza sus previsiones de EBITDA ajustado para 2024, esperando ahora superar los 50 millones de dólares. La empresa también analizó el posible impacto de las elecciones estadounidenses en el sector de las energías renovables y reafirmó su compromiso de explorar oportunidades en tecnología de materiales críticos.
Principales datos
- Los ingresos del tercer trimestre aumentaron un 25%, hasta 78,8 millones de dólares, impulsados por los segmentos de Semiconductores Especiales y Materiales de Alto Rendimiento.
- El EBITDA ajustado aumentó un 62%, hasta 15,6 millones de dólares, con un total en lo que va de año de 40,8 millones de dólares.
- Aumento de capacidad del 100% en compuestos semiconductores y del 35% en AZUR para células solares.
- Planes para un aumento adicional de la capacidad del 30% a principios de 2025.
- Las células solares de AZUR se utilizaron en la misión Europa Clipper de la NASA.
- La cartera de pedidos consolidada se sitúa en 250 millones de dólares, con una deuda neta de 93,7 millones de dólares.
- Se revisa al alza la previsión de EBITDA ajustado para 2024, que se espera supere los 50 millones de dólares.
- La empresa aspira a captar crecimiento orgánico y explorar oportunidades externas, manteniendo al mismo tiempo la excelencia comercial.
Perspectivas de la empresa
- Para 2025, se prevé contratar el 50% de la capacidad de la empresa para 2026.
- Un objetivo de margen del 35% a finales de 2025 para el segmento de materiales de rendimiento.
- Se espera que los ingresos de AZUR se dupliquen y el EBITDA casi se triplique el próximo año en comparación con el momento de su adquisición.
- Se han completado la mayoría de los ajustes del capital circulante, y se esperan incrementos menores hasta 2025.
Aspectos destacados bajistas
- El segmento de semiconductores especiales experimentó un descenso secuencial de los márgenes debido a la mezcla de productos y a la típica ralentización europea.
- El cuarto trimestre es históricamente más flojo para el segmento de materiales de alto rendimiento.
Aspectos positivos
- El segmento de semiconductores especiales registró una mejora interanual de los márgenes.
- La dirección espera una mejora de los márgenes en el cuarto trimestre en comparación con el segundo.
- Fuertes márgenes en el 3er trimestre para el segmento de materiales de alto rendimiento debido a una óptima combinación de productos y menores costes.
Fallos
- Retrasos en los proyectos de First Solar, aunque los volúmenes contratados siguen siendo seguros.
Aspectos destacados
- Una victoria demócrata en las elecciones de EE.UU. podría traducirse en un apoyo continuado a las iniciativas de energías renovables, mientras que una victoria republicana podría introducir aranceles que afectasen a los componentes solares.
- La postura republicana contra la energía eólica acentúa el giro hacia la solar como principal fuente de energía renovable.
- Las empresas estadounidenses se enfrentaron a un consumo récord de energía en 2023, y se prevé que los centros de datos y la IA impulsen el crecimiento del acceso a las energías renovables.
- Conversaciones en curso con socios potenciales para patentes de nitruro de galio sobre silicio, a pesar de los desafíos actuales del mercado.
El sólido rendimiento de la empresa en el tercer trimestre es un testimonio de su posicionamiento estratégico y su excelencia operativa. Con un claro enfoque en la expansión de la capacidad y el aprovechamiento de sus avances tecnológicos, como los utilizados en la misión Europa Clipper de la NASA, 5N Plus Inc. está preparada para capitalizar la creciente demanda de semiconductores especiales y materiales de alto rendimiento. El enfoque proactivo de la empresa ante las posibles repercusiones de las elecciones estadounidenses en el sector de las energías renovables subraya aún más su compromiso de navegar por la dinámica del mercado y asegurar su ventaja competitiva.
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