Ingersoll Rand (IR) ha presentado unos sólidos resultados del tercer trimestre de 2024, con un crecimiento récord de pedidos e ingresos a pesar de un entorno macroeconómico difícil. La empresa experimentó un aumento del 10% en el total de pedidos y del 7% en los ingresos interanuales. El EBITDA ajustado y el BPA también experimentaron aumentos significativos, con una subida del 15% hasta 533 millones de dólares y un crecimiento del 9% hasta 0,84 dólares, respectivamente.
El flujo de caja libre de la empresa se mantuvo sólido en 374 millones de dólares, con un margen del 20%. En particular, el segmento de Tecnologías y Servicios Industriales (ITS) alcanzó un margen EBITDA ajustado récord del 30,7%. Sin embargo, Ingersoll Rand ajustó su previsión de crecimiento de ingresos para todo el año 2024 al 5%-7%, ligeramente por debajo de las expectativas anteriores debido a retrasos en los proyectos relacionados con la preparación de los clientes y otros factores.
Aspectos clave
- Récord de pedidos e ingresos, con un aumento del 10% y el 7% respectivamente.
- El EBITDA ajustado ascendió a 533 millones de dólares, un 15% más, y el BPA creció un 9%, hasta 0,84 dólares.
- El flujo de caja libre alcanzó los 374 millones de dólares, manteniendo un margen del 20%.
- El segmento ITS alcanzó un margen EBITDA ajustado récord del 30,7%.
- Las previsiones de crecimiento de los ingresos para todo el año 2024 se ajustan al 5%-7%.
- 15 operaciones cerradas en lo que va de año, superando el objetivo anual de ingresos inorgánicos.
- Buenos resultados en el segmento de tecnologías eléctricas y especializadas (PST), con un crecimiento secuencial del 13% en pedidos y un aumento del 16% en ingresos.
- Los clientes potenciales cualificados aumentaron un 12% interanual, lo que indica una fuerte generación de demanda.
- Los plazos de los proyectos se han alargado debido a factores como la preparación de los clientes y las próximas elecciones.
- Optimismo para el crecimiento en 2025, a pesar de las dificultades para convertir los pedidos en ventas y las preocupaciones del mercado en China.
- Seguimos centrándonos en adquisiciones complementarias y en la expansión en mercados de gran demanda.
Perspectivas de la empresa
- Ingersoll Rand prevé un crecimiento de los ingresos de entre el 5% y el 7% para todo el año 2024.
- La empresa prevé un EBITDA ajustado de entre 2.010 y 2.040 millones de dólares, y un BPA ajustado de entre 3,28 y 3,34 dólares.
- La dirección sigue siendo optimista sobre el crecimiento futuro, apoyado por una creciente cartera de pedidos y la continua actividad de fusiones y adquisiciones.
Aspectos destacados bajistas
- Los plazos de los proyectos se han visto afectados por la preparación de los clientes y otros factores externos, lo que ha llevado a revisar a la baja las previsiones de ingresos.
- Dificultades para convertir los pedidos en envíos, sobre todo por los retrasos en los plazos de los proyectos.
- El mercado chino se mantiene en gran medida sin cambios, con importantes preocupaciones que podrían afectar al crecimiento.
Aspectos positivos
- Récord de pedidos e ingresos en el tercer trimestre de 2024, con buenos resultados en los segmentos ITS y PST.
- Tendencias positivas en el crecimiento de la cartera de pedidos, tanto interanual como secuencialmente.
- Inversión continua en innovación y generación de demanda, con perspectivas positivas de fusiones y adquisiciones en 2025.
Falta
- Las previsiones de crecimiento de los ingresos para todo el año 2024 se han ajustado a la baja en 100 puntos básicos con respecto a las expectativas anteriores.
- Retrasos en los envíos de pedidos debido a la prolongación de los plazos de los proyectos y a problemas de preparación de los clientes.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- Vicente Reynal, Consejero Delegado, hizo hincapié en un enfoque equilibrado del crecimiento y la rentabilidad, con mejoras significativas en lo que va de año.
- El Director Financiero, Vik Kini, se refirió a la solidez del entorno de pedidos en el segmento PST y al éxito de la integración de ILC Dover.
- Reynal pronosticó una relación entre la cartera de pedidos y la facturación en torno a 1 para el conjunto del año, lo que indica unos pedidos orgánicos positivos para el cuarto trimestre.
- Las limitaciones de mano de obra se señalan como un reto en la preparación de los emplazamientos de los proyectos, especialmente en EE.UU. y a escala mundial.
En conclusión, Ingersoll Rand ha demostrado capacidad de recuperación en el tercer trimestre de 2024, logrando métricas de rendimiento récord mientras navega por un mercado global complejo. El enfoque estratégico de la empresa en áreas de crecimiento, como la biofarmacéutica y el tratamiento de aguas, junto con su activa estrategia de fusiones y adquisiciones, la posicionan bien para una futura expansión. A pesar de los vientos en contra, la dirección de Ingersoll Rand sigue siendo optimista sobre la capacidad de la empresa para impulsar el crecimiento sostenible y aportar valor a los accionistas.
Perspectivas de InvestingPro
Los sólidos resultados de Ingersoll Rand en el tercer trimestre se ven aún más reflejados en las métricas clave de InvestingPro. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 38.190 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector industrial. Con un PER de 46,83, Ingersoll Rand cotiza con una prima en comparación con muchos de sus homólogos, lo que concuerda con el consejo de InvestingPro que indica que la acción "cotiza a un múltiplo de beneficios elevado".
Los ingresos de la compañía en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024 fueron de 7.040 millones de dólares, con un sólido crecimiento de los ingresos del 8,99% durante el mismo período. Esta trayectoria de crecimiento respalda las perspectivas positivas de la empresa y su capacidad para generar sólidos pedidos e ingresos, tal y como se desprende de los resultados del tercer trimestre.
En particular, el margen de ingresos operativos de Ingersoll Rand durante los últimos doce meses se sitúa en un impresionante 19,38%, lo que subraya la eficiencia operativa de la empresa. Esto es particularmente relevante dado el récord de márgenes de EBITDA ajustado del 30,7% alcanzado en el segmento de Tecnologías y Servicios Industriales.
InvestingPro Tips también destaca que Ingersoll Rand ha sido muy rentable en los últimos doce meses y se espera que siga siéndolo este año, según las predicciones de los analistas. Esto se alinea bien con el sólido desempeño financiero de la compañía y la orientación positiva para todo el año 2024.
La acción ha mostrado una notable rentabilidad total del precio del 55,01% en el último año, que el consejo InvestingPro identifica como una "alta rentabilidad en el último año." Este rendimiento refleja la confianza de los inversores en la dirección estratégica de Ingersoll Rand y su capacidad para sortear las difíciles condiciones del mercado.
Para los inversores que buscan una comprensión más profunda de la salud financiera de Ingersoll Rand y su posición en el mercado, InvestingPro ofrece 13 consejos adicionales, proporcionando un análisis exhaustivo para informar las decisiones de inversión.
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