NACCO Industries (NYSE: NC) ha anunciado un cambio significativo en sus resultados del tercer trimestre de 2024, con un beneficio operativo de 19,7 millones de dólares y un beneficio neto de 15,6 millones de dólares, o 2,14 dólares por acción. Esto supone un marcado contraste con la pérdida de explotación de 6,3 millones de dólares y la pérdida neta de 3,8 millones de dólares registradas en el mismo periodo del año anterior.
La mejora se atribuyó en gran medida a los 13,6 millones de dólares de ingresos por el seguro de interrupción de la actividad derivados de una avería en la caldera de la Mississippi Lignite Mining Company. La empresa también habló de las expectativas futuras, incluido el aumento de la demanda y la mejora de los precios, que contribuirán a aumentar el beneficio operativo y el EBITDA ajustado en el cuarto trimestre de 2024.
Puntos clave
- NACCO Industries registró un aumento sustancial de los beneficios en el tercer trimestre de 2024, con un beneficio operativo de 19,7 millones de dólares y un beneficio neto de 15,6 millones de dólares.
- El beneficio operativo del segmento de minería del carbón fue de 19,9 millones de dólares, reforzado por la eficiencia operativa.
- El segmento de Gestión de Minerales registró un aumento del 71% en los beneficios de explotación, hasta 6,2 millones de dólares, debido a la mayor producción de los nuevos activos minerales.
- El segmento de minería norteamericana registró una ligera pérdida de explotación debido a la interrupción de las operaciones de un nuevo cliente.
- La empresa espera que el beneficio de explotación y el EBITDA ajustado del cuarto trimestre de 2024 aumenten, impulsados por la mayor demanda y la mejora de los precios.
- Se pondrá fin a un plan de pensiones de prestaciones definidas, transfiriendo las obligaciones a una aseguradora.
- NACCO tenía 63 millones de dólares en efectivo y 70 millones de dólares de deuda a 30 de septiembre de 2024.
- La compañía se está expandiendo agresivamente en nuevos estados y está aprovechando las relaciones con los principales productores de agregados.
Perspectivas de la empresa
- NACCO Industries prevé aumentos interanuales significativos en el beneficio operativo y en el EBITDA ajustado para el cuarto trimestre y para todo el año 2024.
- Se espera que los ingresos netos de todo el año 2024 sean significativamente superiores a los de 2023.
- Se prevé una fuerte demanda de los clientes en 2025, especialmente en la minería del carbón, con una ausencia de concesiones temporales de precios en Falkirk.
- La inflación de costes puede afectar a Mississippi Lignite Mining, mientras que North American Mining aspira a aprovechar el impulso de 2024 con nuevos contratos y expansiones.
- Se espera que el segmento de Gestión de Minerales obtenga buenos resultados en 2025 a pesar de un descenso moderado de la producción debido a las tendencias actuales de los precios del petróleo y el gas.
Hechos destacados bajistas
- El segmento North American Mining experimentó una pérdida de explotación de 0,5 millones de dólares en el tercer trimestre de 2024.
- La inflación de los costes podría afectar a las operaciones de Mississippi Lignite Mining en 2025.
Aspectos positivos
- Se espera que la agresiva expansión de la empresa en nuevos estados como Texas y el norte de Nevada mejore las operaciones mineras y reduzca el riesgo.
- Se están aprovechando las relaciones con los principales productores de áridos para lograr mejoras operativas.
Fallos
- Hubo un cargo por deterioro antes de impuestos de 65,9 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2023, que no se repetirá en futuros resultados.
- Se espera que el flujo de caja para todo el año 2024 sea un uso de efectivo.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- John Butler analizó el enfoque de la empresa respecto a las coberturas, destacando la preferencia por evitarlas debido a los costes, y la creencia en mantener la rentabilidad a pesar de las fluctuaciones de los precios de mercado.
- El aumento de los precios del gas natural podría incrementar los volúmenes de producción, lo que beneficiaría a las actividades de gestión de minerales y carbón.
- Las reservas de carbón en Dakota del Norte son inmensas, y podrían superar lo que se ha revelado oficialmente a medida que se amplíe la zona autorizada.
NACCO Industries está preparada para un crecimiento continuo, con expansiones estratégicas y eficiencias operativas que impulsen la rentabilidad. La empresa sigue centrada en aprovechar las condiciones del mercado y mantener una sólida posición financiera mientras sortea los retos de la inflación de costes y la demanda del mercado.
Perspectivas de InvestingPro
El reciente giro financiero de NACCO Industries se refleja en los últimos datos de InvestingPro, que ofrecen un contexto adicional al rendimiento y las perspectivas de la empresa. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 221,68 millones de dólares, lo que indica su valor de mercado actual tras los resultados positivos del tercer trimestre de 2024.
Uno de los consejos de InvestingPro más relevantes para NACCO Industries es que "ha aumentado su dividendo durante 5 años consecutivos." Esto se alinea con el sólido rendimiento financiero de la empresa y sugiere un compromiso de devolver valor a los accionistas. Además, la rentabilidad por dividendo actual es del 3%, lo que puede resultar atractivo para los inversores centrados en los ingresos.
El ratio PER (ajustado) de los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024 es de 11,89, lo que sugiere que la acción puede estar razonablemente valorada en relación con sus beneficios. Esto podría ser particularmente interesante dada la mejora de la rentabilidad de la empresa y las perspectivas positivas para el 4T 2024 y más allá.
Vale la pena señalar que NACCO Industries ha experimentado un rendimiento significativo durante la última semana, con un rendimiento total del precio del 12,31%. Este reciente rendimiento de las acciones puede reflejar la reacción positiva del mercado al anuncio de beneficios de la empresa y a sus previsiones futuras.
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