Nexa Resources (NYSE: NEXA) informó de un sólido rendimiento financiero en su conferencia telefónica sobre los resultados del tercer trimestre de 2024, citando un aumento interanual del 9% en los ingresos netos consolidados totales hasta 709 millones de dólares y un aumento significativo en el EBITDA ajustado hasta 183 millones de dólares, frente a los 87 millones de dólares del mismo trimestre del año anterior. El ratio de apalancamiento neto de la empresa también mejoró, y se lograron avances significativos en varios proyectos mineros. Nexa es optimista en cuanto al cumplimiento de sus previsiones para todo el año, centrándose en la eficiencia operativa y las inversiones estratégicas preparadas para mejorar la rentabilidad futura.
Datos clave
- Los ingresos netos consolidados totales de Nexa Resources aumentaron un 9% interanual hasta 709 millones de dólares en el tercer trimestre de 2024.
- El EBITDA ajustado se disparó un 111% hasta los 183 millones de dólares en comparación con el 3T 2023.
- El ratio de apalancamiento neto mejoró hasta 2,2 veces, frente a las 2,7 veces del trimestre anterior.
- La producción de zinc se mantuvo plana, mientras que la de plomo y plata aumentó un 2%.
- Nexa está en vías de cumplir sus perspectivas para todo el año, apoyada por la subida de los precios de los metales, en particular del zinc.
- La empresa anunció una reducción del 64% en sus previsiones de costes en efectivo para 2024 debido a la mejora de la eficiencia operativa.
- Progreso significativo en el proyecto Aripuanã, que ha logrado un EBITDA ajustado positivo durante tres trimestres consecutivos.
- El proyecto de integración de Cerro Pasco está en marcha, con un nuevo sistema de bombeo de relaves que se espera que comience en 2027 y que requerirá una inversión de entre 85 y 90 millones de dólares.
- Los gastos de capital para los primeros nueve meses de 2024 alcanzaron los 191 millones de dólares, con una previsión revisada para todo el año de 300 millones de dólares.
- La liquidez de Nexa mejoró hasta aproximadamente 845 millones de dólares, con un ratio de deuda neta sobre EBITDA ajustado de 2,2 veces.
- La compañía sigue siendo optimista sobre los precios del zinc y el cobre, apoyados por sólidos fundamentos de mercado.
Perspectivas de la empresa
- Nexa prevé una continua fortaleza de los precios del zinc y del cobre, respaldados por unos sólidos fundamentos de mercado.
- La empresa tiene previsto reducir la deuda al tiempo que invierte en el proyecto Pasco y busca activamente adquisiciones de cobre.
- Nexa tiene como objetivo invertir 800 millones de dólares en activos de cobre con una producción anual de 50.000 a 60.000 toneladas.
- Los esfuerzos de exploración tienen como objetivo ampliar la vida de Cerro Lindo, con 8 millones de dólares asignados para la perforación en 2025.
- Nexa se ha comprometido a cumplir sus objetivos operativos y a mejorar su cartera de proyectos en 2025 y 2026.
Aspectos destacados bajistas
- El proyecto Aripuanã puede enfrentarse a limitaciones de producción hasta que entre en funcionamiento un nuevo filtro de relaves a finales de 2025.
- Nexa está evaluando el impacto de los cargos por tratamiento negativos en las operaciones de fundición y podría reducir la producción si fuera necesario.
- Las tendencias desfavorables en las tasas de Carga de Tratamiento y Carga de Refinación (TCRC) debidas a la escasez de concentrados de zinc y a las recesiones en China y Europa podrían provocar recortes de producción.
Aspectos positivos
- La estrategia de integración vertical de Nexa permite que el 50% del mineral de Cajamarquilla proceda de sus minas, lo que proporciona cierta protección frente a las presiones del mercado.
- La empresa es optimista sobre las perspectivas a largo plazo de los proyectos Aripuanã y Pasco, con potencial para amplias reservas y mayor rentabilidad.
- Nexa prevé que los precios del zinc se mantengan elevados debido a la escasa oferta.
Fallos
- No hubo ningún fallo específico en la llamada de resultados.
Preguntas y respuestas
- Los ejecutivos analizaron los sólidos fundamentos del mercado del zinc, impulsados por las limitaciones de la oferta y su papel en la economía de transición energética.
- Se abordaron las cuestiones relativas a la reducción de la deuda bruta, con el objetivo de la empresa de reducir el apalancamiento neto a entre 1 y 1,5.
- Se reafirmó el éxito de los proyectos Aripuanã y Pasco, así como el interés de la empresa en futuras adquisiciones.
Perspectivas de InvestingPro
El sólido desempeño financiero de Nexa Resources en el tercer trimestre de 2024 se refleja en varias métricas clave de InvestingPro. La capitalización de mercado de la compañía se sitúa en 1.060 millones de dólares, lo que indica su importante presencia en el sector minero. A pesar del aumento reportado en los ingresos, los datos de InvestingPro muestran una disminución de los ingresos del 6,52% en los últimos doce meses, lo que sugiere que el reciente desempeño trimestral puede ser parte de una estrategia de cambio de tendencia.
Los consejos de InvestingPro destacan que los movimientos del precio de las acciones de Nexa son bastante volátiles, lo que concuerda con la naturaleza cíclica de la industria minera y la sensibilidad de la empresa a los precios de los metales. Esta volatilidad podría presentar oportunidades para los inversores que son alcistas en las perspectivas de Nexa, especialmente teniendo en cuenta que la acción cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, como señala otro InvestingPro Tip.
El enfoque de la compañía en la eficiencia operativa y las inversiones estratégicas es crucial, como InvestingPro Tips revelan que Nexa opera con una carga de deuda significativa. Sin embargo, la mejora de la ratio de apalancamiento neto reportada en la llamada de ganancias es un signo positivo, abordando esta preocupación.
Como dato alentador, InvestingPro Tips indica que se espera que los ingresos netos crezcan este año, y los analistas predicen que la empresa será rentable. Esto se alinea con las perspectivas optimistas de Nexa y el aumento comunicado del EBITDA ajustado. El crecimiento del EBITDA del 25,31% en los últimos doce meses, como muestran los datos de InvestingPro, respalda aún más esta tendencia positiva.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece consejos y perspectivas adicionales más allá de los mencionados aquí. Hay 8 más InvestingPro Consejos disponibles para Nexa Resources, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y la posición de mercado.
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