En el tercer trimestre de 2024, Johann Strobl, Consejero Delegado de Raiffeisen Bank International (RBI), anunció un beneficio consolidado de 156 millones de euros con una rentabilidad sobre fondos propios (ROE) del 8,6%.
A pesar de un entorno operativo difícil y de las tensiones geopolíticas, el banco mantuvo estables sus ingresos básicos. Sin embargo, el crecimiento de los préstamos se mantuvo plano, y el margen de intereses (NII) experimentó un ligero descenso. Los gastos de explotación aumentaron, lo que afectó a la ratio costes/ingresos.
El banco está gestionando su exposición al mercado ruso y prevé ajustes en su ratio CET1 para finales de año. Las perspectivas para 2024 incluyen una orientación estable del NII y de los ingresos por comisiones, con una previsión revisada del ROE debido a los riesgos en Polonia y Ucrania.
Principales resultados
- Beneficio consolidado de 156 millones de euros con una rentabilidad sobre fondos propios del 8,6%.
- El margen de intereses baja un 1%, mientras que los ingresos básicos se mantienen estables.
- Los gastos de explotación aumentan un 6%, lo que lleva a un ratio costes/ingresos ligeramente inferior al 51%.
- La reducción de las operaciones en Rusia se tradujo en un descenso del 23% de los préstamos a clientes.
- Se espera que la ratio CET1 se ajuste a finales de año en torno al 14,7%.
- Costes de riesgo previstos de 35 puntos básicos para el año.
- Persisten las incertidumbres jurídicas relacionadas con las hipotecas en francos suizos en Polonia.
Perspectivas de la empresa
- Las previsiones de ingresos netos y comisiones para 2024 se mantienen en 4.100 millones de euros y 1.800 millones de euros, respectivamente.
- La previsión de rentabilidad de los fondos propios se ha revisado a la baja hasta el 7,5%.
- Se prevé que los costes de riesgo para 2024 no superen los 35 puntos básicos, aumentando a 40-50 puntos básicos en 2025, excluidos Rusia y Belarús.
- Se espera que la normativa CRR3 alivie los APR a partir de enero de 2024.
Aspectos destacados bajistas
- El crecimiento de los préstamos fue plano, con un descenso significativo de los préstamos a clientes rusos.
- El margen de intereses es sensible a las fluctuaciones de los tipos de interés, con un impacto negativo potencial de 150 millones de euros por una caída de 100 puntos básicos.
- Preocupación por las provisiones para préstamos polacos en divisas, que pueden persistir en 2025 y 2026.
Aspectos destacados alcistas
- Los overlays de gestión de más de 490 millones de euros proporcionan un colchón para los costes de riesgo.
- Liberación de los overlays específicos de Rusia debido al plan de reducción del negocio en curso.
- Las carteras de réplica minorista podrían registrar un impacto positivo adicional en el NII de entre 50 y 100 millones de euros.
Falta
- El NII en la división Corporate & Markets del Grupo cayó debido a la presión sobre los márgenes y a la reducción de los volúmenes de préstamos.
- Se prevé que el coste del riesgo en el cuarto trimestre se sitúe entre 150 y 170 millones de euros.
- Se prevé que el NII sea inferior a 4.000 millones de euros en 2025.
Aspectos destacados
- Las provisiones cubren más del 90% de los clientes activos implicados en litigios en divisas en Polonia.
- Las provisiones para insolvencias de la fase 3 superaron los 100 millones de euros, debido principalmente a las dificultades del sector comercial.
- La debilidad macroeconómica, especialmente en Alemania, es una preocupación significativa para los volúmenes de préstamos a empresas.
La convocatoria de resultados de Raiffeisen Bank International subrayó la resistencia del banco ante los retos operativos y el incierto panorama geopolítico. Mientras el banco lidia con el impacto de sus operaciones en Rusia y la sensibilidad a los tipos de interés, se mantiene cautelosamente optimista sobre su posicionamiento estratégico y su capacidad para gestionar futuros riesgos.
El Consejero Delegado y los ejecutivos del banco han trazado un claro camino a seguir, centrándose en mantener unos ingresos básicos estables y gestionar las provisiones para riesgos potenciales. Mientras el RBI sigue navegando por el complejo terreno financiero, los inversores y las partes interesadas siguen de cerca sus ajustes estratégicos y su salud financiera.
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