Great-West Lifeco Inc. (GWLIF), empresa internacional líder en servicios financieros, ha anunciado unos sólidos resultados financieros para el segundo trimestre de 2024. Por primera vez, tanto los beneficios básicos como los netos de la empresa han superado la barrera de los 1.000 millones de dólares.
El segmento estadounidense está a punto de convertirse en el mayor de la cartera de la empresa, lo que indica un fuerte crecimiento. A pesar de los retos planteados por el impuesto mínimo global (GMT), la empresa logró un aumento del 14% en los beneficios básicos en términos de moneda constante.
Con un sólido rendimiento en todos los segmentos, Great-West Lifeco está bien posicionada para un crecimiento sostenido y se mantiene cómoda con sus exposiciones al riesgo.
Aspectos clave
- Los beneficios básicos y netos de Great-West Lifeco superaron por primera vez los 1.000 millones de dólares.
- Se prevé que el segmento estadounidense se convierta en el mayor de la cartera de la empresa.
- La empresa opera en el extremo superior de su objetivo a medio plazo de rentabilidad de los fondos propios (ROE).
- Se observó un crecimiento en el negocio canadiense de patrimonios individuales, una mejora de los resultados en Europa y un buen comportamiento de Empower.
- El GMT redujo los beneficios básicos en 28 millones de dólares, afectando principalmente al negocio de Capital and Risk Solutions y a Europa.
- El tipo impositivo efectivo de la empresa sobre los beneficios básicos se vio afectado en un 2% por el GMT.
- Los beneficios básicos aumentaron en dos dígitos en los segmentos de Canadá, EE.UU. y Europa.
- Los beneficios básicos de Empower aumentaron un 19% interanual.
- La empresa sigue sintiéndose cómoda con su exposición al riesgo y ve oportunidades de obtener atractivos rendimientos ajustados al riesgo.
- Se espera un sólido crecimiento orgánico en el mercado, con planes para captar una buena parte de los planes en marcha y perseguir adquisiciones estratégicas.
Perspectivas de la empresa
- Great-West Lifeco está en vías de alcanzar o acercarse al extremo superior de su objetivo a medio plazo de crecimiento de los beneficios básicos.
- Esperan mantener el ritmo actual de comisiones netas e ingresos por diferenciales, con gastos extraordinarios no recurrentes en Canadá.
- La empresa ha anunciado estrategias de mejora de los beneficios en Europa y espera que se modere el crecimiento de los gastos, lo que les situará en una buena posición para crecer en el segmento de las rentas vitalicias.
- Se están realizando inversiones en tecnología, distribución y capacidades de producto en el negocio patrimonial.
Aspectos bajistas destacados
- Un descenso de 50 puntos básicos en los tipos de interés afectaría negativamente a los beneficios básicos en torno al 1%.
- La volatilidad de los siniestros del negocio de longevidad en Europa afectó a la experiencia aseguradora de la empresa.
- Se registraron salidas netas en el negocio de aportaciones definidas de Empower.
Aspectos positivos
- La empresa ha registrado resultados positivos en Europa durante los seis últimos trimestres.
- Se han tomado medidas en materia de gastos para traducir el crecimiento de los ingresos en crecimiento de los beneficios en Europa.
- La empresa sigue siendo disciplinada en la fijación de precios y la gestión de riesgos en el negocio de seguros individuales en Canadá.
- La empresa tiene una elevada tasa de retención y ha superado las expectativas de retención de ingresos tras la integración del negocio de Prudential.
Fallos
- Se experimentaron elevadas salidas de fondos seg debido al aumento de los tipos de interés.
Aspectos destacados
- Las tasas de ahorro se han estabilizado tras aumentar a lo largo de los años debido a las condiciones económicas.
- Se espera que los planes de aportaciones definidas en EE.UU. crezcan significativamente de aquí a 2028.
- Se espera que los gastos en el ámbito laboral crezcan a un ritmo benigno del 3-4%, mientras que se prevén mayores gastos operativos en el negocio patrimonial debido a las inversiones.
- Se señaló el potencial de los fondos seg en el mercado canadiense, con características únicas que ofrecen oportunidades de crecimiento.
- Se espera que la adquisición de Prudential aporte sinergias adicionales en el tercer trimestre e importantes oportunidades de crecimiento en el negocio patrimonial.
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