En medio de un repunte de la volatilidad bursátil, los fondos cotizados (ETF) "colchón" están atrayendo la atención por su singular planteamiento de inversión, que combina posibles ganancias bursátiles con una protección a la baja incorporada. En los últimos tres años, estos ETF han experimentado un notable crecimiento de sus activos, que han pasado de menos de 10.000 millones de dólares a más de 41.000 millones.
La reciente coyuntura de los mercados ha avivado el interés por estos productos, ya que los inversores buscan refugio frente a la caída de las bolsas mundiales y otros activos volátiles.
Las entradas netas semanales medias en ETF de buffer han aumentado desde principios de julio, y los datos de Morningstar revelan un incremento hasta los 283 millones de dólares, frente a los 160 millones del primer semestre del año. En particular, en la semana que finalizó el 2 de agosto, las entradas netas se dispararon hasta los 360 millones de dólares, un aumento significativo frente a los 166 millones de la semana anterior.
El índice S&P 500 ha experimentado un descenso de aproximadamente el 5% desde principios de mes, impulsado por la inquietud en torno a la economía estadounidense y el impacto de las operaciones de carry trade que han afectado a los mercados de todo el mundo.
Innovator ETFs, pionero en el lanzamiento del primer ETF de buffer hace seis años, informó la semana pasada de un repunte sustancial de las entradas, y Graham Day, director de inversiones de la empresa, indicó que las entradas eran varias veces superiores a lo que suele observarse.
Los ETF reguladores suelen utilizar opciones para limitar las pérdidas potenciales de los inversores y, al mismo tiempo, sus ganancias. Los asesores financieros suelen recomendar estos productos a los clientes como medio de mantener la inversión en valores durante periodos de volatilidad del mercado sin sucumbir a las ventas por pánico.
Sin embargo, estos ETF tienen sus contrapartidas. Según Zachary Evens, analista de Morningstar, aunque los ETF reguladores pueden mitigar las pérdidas durante las caídas del mercado, los inversores pueden perder mayores beneficios si mantienen estos productos a largo plazo.
El mercado de ETF reguladores ha experimentado una rápida expansión, con 76 nuevos productos lanzados en lo que va de 2024, que ofrecen distintos niveles de protección a la baja sobre diferentes índices. Este crecimiento supera los 66 productos introducidos en 2023, con lo que el total asciende a 297.
Recientemente ha surgido una nueva variante de los ETF de buffer, denominados fondos "protegidos del capital" por los emisores. Estos fondos prometen una protección a la baja del 100% con un potencial alcista reducido.
Reuters ha contribuido a este artículo.Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.