En una semana en la que se anticipa el inicio del ciclo de relajación monetaria en Estados Unidos, las bolsas asiáticas comenzaron el lunes con cautela, con los participantes en el mercado divididos sobre la magnitud del esperado recorte de tipos de la Reserva Federal.
En medio de los días festivos en China, Japón, Corea del Sur e Indonesia, las condiciones de negociación fueron escasas, lo que se tradujo en movimientos iniciales modestos. El índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón se mantuvo prácticamente sin cambios, tras una subida del 0,8% la semana anterior.
Los futuros en Japón indicaban un ligero descenso del Nikkei, con las recientes subidas del yen presionando a los exportadores. Los futuros del S&P 500 y el Nasdaq registraron pocos cambios y una ligera caída, respectivamente. Los futuros del EUROSTOXX 50 y el FTSE registraron una subida parcial.
Los decepcionantes datos económicos de China del fin de semana revelaron que el crecimiento de la producción industrial en agosto se situó en su nivel más bajo en cinco meses, y que las ventas minoristas y los precios de las viviendas nuevas también se debilitaron. El analista Vivek Dhar de CBA sugirió que los datos apoyan la necesidad de un estímulo económico adicional para finales de año para alcanzar el objetivo de crecimiento de China de alrededor del 5% en 2024.
Dhar predijo un aumento del gasto del Gobierno central en proyectos de infraestructuras si los sectores inmobiliario y de infraestructuras vuelven a caer en China en septiembre.
Las expectativas en torno a la decisión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés han cambiado: los futuros han repuntado a primera hora y la probabilidad de un recorte de medio punto ha subido al 59% desde el 30% de hace una semana. Los informes de los medios de comunicación han alimentado las especulaciones sobre una relajación más agresiva. El economista de JPMorgan Michael Feroli afirmó que un recorte de 50 puntos básicos es probable y está justificado, con la posibilidad de que los responsables políticos proyecten nuevos recortes en los próximos años.
La anticipación de un movimiento significativo de la Fed ha provocado un repunte de los bonos, con los rendimientos del Tesoro a dos años cayendo a su cierre más bajo desde septiembre de 2022. Se espera que el Banco de Inglaterra mantenga los tipos en el 5,00% el jueves, aunque hay un 31% de posibilidades de que se produzca un recorte en el mercado.
El Banco de Japón se reunirá el viernes y se prevé que mantenga los tipos, con un posible endurecimiento en octubre. También se espera que el Banco Central de Sudáfrica suavice su política monetaria esta semana, mientras que Noruega mantendrá su postura actual.
El yen se ha fortalecido frente al dólar, que cotiza a 140,53 yenes, un mínimo de casi nueve meses. El euro se mantuvo estable, con los posibles recortes de tipos del Banco Central Europeo limitando la divisa. El dólar canadiense se mantuvo en 1,3580 por dólar estadounidense tras los comentarios del gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, sobre posibles recortes más rápidos de los tipos.
El precio del oro se vio favorecido por la bajada de los rendimientos de los bonos, y el oro cotizó cerca de máximos históricos. Los precios del petróleo subieron ligeramente, con el crudo Brent en 71,78 dólares por barril y el crudo estadounidense en 68,93 dólares por barril, ya que una parte significativa de la producción de crudo del Golfo de México permaneció fuera de servicio.
Reuters colaboró en la elaboración de este artículo.
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