En los últimos acontecimientos financieros, los inversores han canalizado cuantiosos fondos hacia la renta variable y la renta fija, según informa Bank of America Global Research. La semana anterior al miércoles fue testigo de importantes entradas de capital en la mayoría de las regiones, con los mercados emergentes y Estados Unidos a la cabeza. El cambio en la confianza de los inversores se atribuye a la anticipación de posibles recortes de tipos de la Reserva Federal, alentada por unos datos económicos más débiles.
La renta variable recibió 22.200 millones de dólares durante la semana, de los cuales 11.100 millones correspondieron a los mercados emergentes, la mayor entrada semanal desde febrero. Por su parte, Estados Unidos atrajo entradas por valor de 7.900 millones de dólares. Esta actividad inversora se produjo a pesar de que los mercados mundiales de renta variable experimentaron presiones a la baja debido a los mediocres informes de beneficios y a la incertidumbre política y económica.
El índice S&P 500 registró un descenso cercano al 2% entre el lunes y la semana, y los principales índices de referencia asiáticos también sufrieron caídas. En cambio, los mercados europeos se mantuvieron relativamente estables, y el índice STOXX 600 apenas registró cambios en el mismo periodo.
Los datos de Bank of America recogen la situación del mercado hasta el miércoles y no reflejan la posterior caída del mercado el jueves. Los analistas han sugerido que la venta masiva de la semana podría deberse en parte a las posiciones estiradas de los inversores, como indican los datos de flujos. Cuando muchos inversores están fuertemente invertidos en un activo, el potencial de asignación adicional es limitado, lo que aumenta el riesgo de una venta masiva.
A pesar de la reciente volatilidad, los mercados han mostrado signos de estabilización, lo que ofrece un rayo de esperanza a los titulares de acciones. Michael Hartnett, estratega de inversiones de Bank of America, comentó: "Los alcistas dicen que la corrección es saludable mientras se mantienen los grandes niveles".
En el ámbito de la renta fija, se produjo una entrada de 16.100 millones de dólares, y los fondos de oro también experimentaron un aumento significativo, con una entrada de 1.300 millones de dólares, lo que supuso la mayor ganancia quincenal desde marzo de 2022. Por otro lado, el efectivo experimentó una notable salida de 42.300 millones de dólares, la más sustancial en tres meses. Esta tendencia refleja las crecientes expectativas de los operadores de recortes de tipos de la Reserva Federal, que normalmente se traducirían en menores rendimientos de la deuda pública a corto plazo.
Los mercados de futuros ya han descontado totalmente un recorte de tipos en la reunión de septiembre de la Reserva Federal, tras los indicadores de que la inflación podría estar volviendo a los niveles objetivo y los signos de ralentización de la economía y relajación del mercado laboral.
El indicador alcista y bajista de Bank of America, que mide el sentimiento del mercado, subió de 6,5 a 6,9, alcanzando su punto más alto desde mayo de 2021. Además, Barclays, haciendo referencia a los mismos datos de EPFR, señaló que la renta variable británica experimentó su primera entrada semanal desde noviembre de 2023. En lo que va de año, los flujos acumulados de renta fija de 358 millones de dólares han superado ya al efectivo en la semana en cuestión.
Reuters ha contribuido a este artículo.Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.