Por Sam Boughedda
Los analistas de JPMorgan dijeron a los inversionistas en una nota el lunes por la mañana que esperan 600 millones de dólares en ingresos por publicidad para Netflix (NASDAQ:NFLX) en 2023 y 2,700 millones de dólares para 2026.
JPMorgan mantuvo una calificación de Neutral y un objetivo de precio de 240 dólares por acción en la acción.
"Dada la reciente falta de crecimiento de NFLX, la publicidad es fundamental para volver a acelerar los ingresos, ampliar la SAM de NFLX e impulsar una mayor rentabilidad", escribieron los analistas. "NFLX ha realizado algunas contrataciones publicitarias clave y cuenta con la ayuda de Microsoft, pero aún esperamos que la oferta publicitaria tarde en escalar. Esperamos que NFLX se centre en los comercializadores de grandes marcas en Estados Unidos para empezar, y que pronto se expanda a Europa Occidental y otras regiones."
Los analistas agregaron que, en general, JPMorgan espera que se produzca un trade-down principalmente desde el nivel más bajo y en menor grado desde el nivel medio, pero también señala que Netflix ha tenido una "amplia gama de niveles/puntos de precio durante muchos años, lo que debería mitigar parte del movimiento." Además, creen que el nivel apoyado por la publicidad debería ayudar a reducir los niveles generales de abandono.
Los cinco puntos clave de JPMorgan (NYSE:JPM) son: "1) Estimamos 7.5 millones de suscripciones con publicidad en UCAN en 2023 y 22.0 millones en 2026; 2) El nivel de publicidad podría impulsar un incremento de las suscripciones en UCAN del 5% en 2023 y del 19% en 2026; 3) Estimamos unos ingresos publicitarios de UCAN de ~600 millones de dólares en 2023 y ~2,650 millones de dólares en 2026; 4) Nuestro análisis implica un ARM (LON:ARM) de publicidad mensual de 8.69 dólares en 2023 y de 10 dólares. 78 dólares en 2026, resultados de nuestra construcción ascendente; y 5) El nivel de apoyo publicitario de UCAN podría generar unos ingresos globales de 1,150 millones de dólares en 2023 y 4., millones de dólares en 2026, incluyendo unos ingresos incrementales de 350 millones de dólares en 2023 y 2,300 millones de dólares en 2026, lo que supondría una subida del 2% de nuestras estimaciones actuales para 2023 y del 13% para 2026".
Las acciones de Netflix suben más de un 2% en las primeras operaciones del lunes.