Por Sam Boughedda
Los analistas de BofA dijeron a los inversionistas en una nota el jueves que las posibles restricciones de EE.UU. a los semiconductores/herramientas de computación de alto rendimiento en China amplían los riesgos del ciclo.
Los analistas dijeron en una nota a los clientes que los informes de los medios de comunicación indican que el Gobierno de Estados Unidos está preparando nuevas restricciones a los envíos de tecnología avanzada (sub 14nm) de computación de alto rendimiento, IA, diseño y fabricación de chips para las empresas chinas.
"Las nuevas normas podrían ir más allá de los productos de IA de NVDA/AMD recientemente atacados (véase el informe), y extenderse a un conjunto más amplio de herramientas de computación, memoria, fabricación y diseño, incluyendo semiconductores/herramientas no estadounidenses que incluyen propiedad intelectual estadounidense", escribieron los analistas.
Al comentar lo que ha provocado las nuevas restricciones, explicaron que el conflicto entre Estados Unidos y China en la industria de los semiconductores no es nuevo y, en 2018, provocó la prohibición de Huawei.
También se están utilizando para restringir el acceso de China a la tecnología avanzada estadounidense de IA/computación que podría utilizarse potencialmente para sistemas de armas, biociencias y aplicaciones de vigilancia. Además, se dice que a Estados Unidos le preocupa que las empresas chinas puedan convertirse en grandes proveedores mundiales.
"Estimamos un impacto de entre el 5 y el 10% en las ventas de las empresas estadounidenses (proporción supuesta de envíos de "vanguardia" a clientes nacionales), aunque con compensaciones si esa demanda se traslada a otros clientes", dijeron los analistas. "En el escenario más restrictivo, los proveedores estadounidenses más expuestos a las restricciones son 1) los proveedores de GPU/CPU de computación NVDA, AMD (NASDAQ:AMD), INTC, 2) los proveedores de equipos de semiconductores: LRCX (el más expuesto con YMTC ~10-12% de los sistemas y 6-7% de las ventas totales), AMAT, KLAC, y 3) los vendedores de EDA: SNPS, CDNS".