American States Water Company (NYSE: AWR) registró un tercer trimestre positivo en 2024, y su consejero delegado, Bob Sprowls, anunció un aumento del beneficio por acción (BPA) hasta 0,95 dólares, frente a los 0,85 dólares del mismo trimestre del año anterior. El crecimiento se debió principalmente al aumento de las tarifas en el segmento del agua y a los beneficios de las inversiones, a pesar del aumento de los gastos de explotación y los costes por intereses. Se prevé que los gastos de capital de la empresa se sitúen entre 210 y 230 millones de dólares para todo el año, con importantes inversiones en infraestructuras y nuevos proyectos de construcción.
Datos clave
- El BPA aumentó a 0,95 dólares en el tercer trimestre de 2024 frente a los 0,85 dólares del tercer trimestre de 2023.
- El gasto de capital para 2024 se prevé entre 210 y 230 millones de dólares.
- El acuerdo de Golden State Water con la Comisión de Servicios Públicos de California autoriza 573,1 millones de dólares en inversiones de capital para 2025-2027.
- El acuerdo de Bear Valley Electric propone 75,6 millones de dólares en inversiones de capital para 2023-2026.
- ASUS consiguió una cifra récord de 54 millones de dólares en nuevos proyectos de construcción, lo que contribuyó a aumentar las previsiones de beneficios por acción para el año.
- Los ingresos consolidados aumentaron en 10 millones de dólares interanuales, y el efectivo de las actividades de explotación se elevó a 134,2 millones de dólares.
- Se mantienen las sólidas calificaciones crediticias, con American States Water calificada A Estable y Golden State Water calificada A+ Estable por S&P.
Perspectivas de la empresa
- La empresa espera mantener un ritmo constante de inversiones, con una previsión de gastos de capital de entre 210 y 230 millones de dólares para 2024.
- Se prevé que los nuevos proyectos de construcción récord de ASUS eleven la contribución del BPA a entre 0,54 y 0,57 dólares para el año.
- El dividendo trimestral de la compañía ha crecido a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 8,8% en los últimos cinco años.
Aspectos destacados bajistas
- El aumento de los gastos de explotación y de los costes por intereses está poniendo a prueba la rentabilidad de la empresa.
- El nivel de nuevas adjudicaciones de mejoras de capital puede no ser sostenible a largo plazo.
Aspectos positivos
- Los aumentos de tarifas en el segmento del agua y las ganancias por inversiones están impulsando el crecimiento de los beneficios.
- Las sólidas calificaciones crediticias y los acuerdos regulatorios posicionan a la empresa para una continua inversión de capital y crecimiento de los ingresos.
Fallos
- Durante la llamada se mencionaron cuestiones no resueltas relativas a las previsiones de ventas y los mecanismos reguladores.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- Se habló de las actividades reguladoras, las próximas decisiones sobre tarifas y la gestión de las nuevas obras de mejora del capital.
- Las previsiones de la empresa para 2024 han mejorado, con un aumento de las previsiones de BPA de 0,52 dólares a una horquilla de entre 0,55 y 0,56 dólares.
Los resultados del tercer trimestre de American States Water Company demuestran un sólido rendimiento financiero, con un aumento de los beneficios y unas inversiones estratégicas que posicionan a la empresa para un crecimiento sostenido. Los acuerdos con los organismos reguladores garantizan un camino claro para las inversiones de capital y el aumento de los ingresos en los próximos años. Aunque hay cierta preocupación por el aumento de los costes de explotación y la sostenibilidad del reciente aumento de las adjudicaciones de mejoras de capital, la sólida calificación crediticia de la empresa y las estrategias de futuro de la dirección sugieren una perspectiva positiva. Los inversores seguirán de cerca el equilibrio entre las inversiones de crecimiento y la gestión de costes en los próximos trimestres.
Perspectivas de InvestingPro
Los buenos resultados de American States Water Company en el tercer trimestre se ven corroborados por los datos de InvestingPro. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 3.170 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector de los servicios públicos. Con un PER de 29,42, AWR cotiza con una prima en comparación con muchas empresas de servicios públicos, lo que podría justificarse por su rendimiento constante y sus perspectivas de crecimiento.
InvestingPro Tips destaca el impresionante historial de dividendos de AWR, que ha aumentado su dividendo durante 32 años consecutivos y ha mantenido los pagos durante 54 años. Esto se alinea con el 8,8% CAGR de crecimiento de dividendos de la compañía en los últimos cinco años, lo que subraya el compromiso de AWR con el retorno a los accionistas. La actual rentabilidad por dividendo del 2,2% puede atraer a los inversores centrados en los ingresos.
La rentabilidad de la empresa queda patente en su sólido margen de beneficio bruto del 59,69% y su margen de ingresos de explotación del 31,55% en los últimos doce meses. Estas cifras respaldan el positivo informe de beneficios y sugieren unas operaciones eficientes a pesar del mencionado aumento de los gastos de explotación.
Las acciones de AWR cotizan actualmente cerca de su máximo de 52 semanas, con un precio al 96,66% de su máximo. Esto, unido a una rentabilidad total del precio en lo que va de año del 6,95%, indica la confianza de los inversores en el rendimiento y las perspectivas de la empresa.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece consejos y perspectivas adicionales. Actualmente, hay 7 más InvestingPro Consejos disponibles para AWR, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y la posición de mercado.
Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.