Finance of America (FOA) presentó unos sólidos resultados financieros en su Earnings Call del tercer trimestre de 2024, con unos ingresos netos de 204 millones de dólares, o 8,48 dólares por acción, y un EBITDA ajustado de 32 millones de dólares. El volumen financiado de la empresa alcanzó los 513 millones de dólares, superando el rango previsto de entre 475 y 500 millones de dólares.
Estas impresionantes cifras vienen acompañadas de cambios estratégicos y mejoras operativas que posicionan bien a la empresa en el mercado de productos de jubilación basados en el capital inmobiliario, en particular con su producto HomeSafe Second, cuyo volumen aumentó un 89% con respecto al segundo trimestre.
Aspectos clave
- Los ingresos netos de Finance of America en el tercer trimestre se situaron en 204 millones de dólares, con un beneficio por acción de 8,48 dólares.
- El EBITDA ajustado fue de 32 millones de dólares.
- El volumen financiado superó las expectativas, situándose en 513 millones de dólares.
- La empresa completó un desdoblamiento inverso de acciones y una oferta de canje de pagarés no garantizados de 2025.
- Crecimiento significativo de los productos de jubilación basados en el capital inmobiliario, especialmente el producto HomeSafe Second.
- Aumento de los ingresos de 79 millones de dólares en el segundo trimestre a 290 millones en el tercero.
- Durante el trimestre se completó una titulización de 794 millones de dólares del producto HomeSafe.
- La empresa volvió a emitir titulizaciones de compra de HECM por un total de 705 millones de dólares en octubre.
- Finance of America prevé unos beneficios ajustados por acción de entre 2,60 y 3 dólares en 2025.
Perspectivas de la empresa
- Finance of America anticipa un flujo de caja positivo continuo y un crecimiento financiero en el cuarto trimestre de 2023 y 2025.
- La compañía es optimista sobre el mercado de hipotecas inversas y la fortaleza de sus productos patentados.
- La proyección para todo el año 2025 se sitúa en torno a los 2.700 millones de dólares de financiación.
- Tiene previsto ofrecer una actualización de los resultados del 4T y de todo el año en marzo de 2024.
Aspectos bajistas destacados
- Preocupación por la estacionalidad de las vacaciones, que podría afectar a los resultados del cuarto trimestre.
Aspectos positivos
- Un número récord de personas mayores están preparadas económicamente para la jubilación, lo que representa una importante oportunidad de mercado.
- Octubre marcó el mes de mayor volumen de financiación y presentación del año.
- Unos tipos más altos en 2025 podrían atraer a los banqueros hipotecarios tradicionales y ampliar la educación del mercado sobre los productos de Finance of America.
Fallos
- En el resumen de la llamada de resultados no se informó de ningún fallo específico.
Preguntas y respuestas
- La sesión de preguntas y respuestas se centró en el posicionamiento estratégico de la empresa y las oportunidades de crecimiento.
- Debate sobre el impacto potencial de la educación de mercado por parte de los banqueros hipotecarios tradicionales en 2025.
Los resultados del tercer trimestre de Finance of America demuestran una sólida posición financiera y un enfoque estratégico en la expansión de sus productos de jubilación basados en el valor de la vivienda. Con una creciente población de la tercera edad y un importante capital inmobiliario, la empresa está preparada para satisfacer la creciente demanda en este segmento del mercado. La realización con éxito de una división inversa de acciones y un intercambio de deuda, junto con la titulización de su producto HomeSafe, ha reforzado el balance de la empresa y sus perspectivas de crecimiento futuro. La dirección de Finance of America sigue siendo optimista sobre la trayectoria de la empresa a medida que se adentran en el último trimestre de 2023 y miran hacia 2025 con proyecciones positivas.
Perspectivas de InvestingPro
El sólido rendimiento de Finance of America (FOA) en el tercer trimestre de 2023 se ve aún más iluminado por los recientes datos y consejos de InvestingPro. La capitalización bursátil de la compañía se sitúa en 324,75 millones de dólares, lo que refleja su posición actual en el sector de los servicios financieros.
Uno de los consejos más llamativos de InvestingPro es que se espera que los ingresos netos de FOA crezcan este año, en consonancia con los ingresos netos del tercer trimestre de 204 millones de dólares y las perspectivas positivas para el cuarto trimestre de 2023 y 2025. Esta expectativa de crecimiento está respaldada por el impresionante crecimiento de los ingresos de la compañía del 540,89% en los últimos doce meses, y un crecimiento trimestral de los ingresos del 170,64% en el segundo trimestre de 2024.
Otro consejo relevante de InvestingPro destaca que FOA cotiza a un múltiplo de beneficios bajo. Esto se evidencia en el Ratio PER (Ajustado) de la compañía de 6,83 para los últimos doce meses a partir del 2T 2024, lo que podría sugerir que la acción está infravalorada en relación con su potencial de ganancias. Este bajo múltiplo de valoración resulta especialmente interesante dados los buenos resultados financieros de la empresa y sus optimistas previsiones para 2025.
El margen de beneficio bruto de la empresa, del 84,08% en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024, subraya su eficiencia a la hora de generar beneficios a partir de sus ingresos, lo que respalda su capacidad para financiar iniciativas de crecimiento en el mercado de hipotecas inversas y productos propios.
Vale la pena señalar que InvestingPro ofrece consejos y perspectivas adicionales más allá de lo que se menciona aquí. Los inversores interesados en un análisis más exhaustivo pueden explorar otros 11 consejos de InvestingPro disponibles para Finance of America.
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