International Seaways, Inc. (NYSE: INSW) registró unos sólidos resultados en el tercer trimestre de 2024, con un beneficio neto de 92 millones de dólares, o 1,84 dólares por acción diluida, y un beneficio neto ajustado de 78 millones de dólares, o 1,57 dólares por acción. La consejera delegada de la empresa, Lois Zabrocky, anunció un EBITDA de más de 143 millones de dólares y una liquidez total cercana a los 700 millones de dólares. En la presentación de resultados se destacó la gestión estratégica de la flota de la compañía, la rentabilidad para los accionistas y las perspectivas del mercado, incluida la previsión de una continua fortaleza de la demanda de petroleros y una reducida cartera de pedidos de petroleros en relación con el tamaño de la flota.
Aspectos clave
- International Seaways registró unos ingresos netos de 92 millones de dólares y unos ingresos netos ajustados de 78 millones de dólares en el tercer trimestre de 2024.
- El EBITDA se situó por encima de los 143 millones de dólares, con una liquidez total cercana a los 700 millones de dólares.
- La empresa vendió tres petroleros MR antiguos y adquirió seis más jóvenes, mejorando las capacidades de la flota.
- Los accionistas recibieron aproximadamente 100 millones de dólares a través de dividendos y recompras de acciones.
- La tasa de equilibrio de tesorería prevista es inferior a 13.500 $ diarios, y el próximo dividendo está fijado en 1,20 $ por acción.
Perspectivas de la empresa
- La empresa espera que la demanda de petroleros siga siendo fuerte, a pesar de las incertidumbres geopolíticas.
- Se prevé que el umbral de rentabilidad se mantenga por debajo de los 13.500 dólares diarios, con una importante generación de flujo de caja libre prevista para el cuarto trimestre.
- La reducida cartera de pedidos de petroleros, con un 12% distribuido en cuatro años, respalda el potencial de beneficios.
- La empresa está abierta a oportunidades de fusiones y adquisiciones en un mercado fragmentado, centrándose en la rentabilidad para el accionista y la renovación de la flota.
Aspectos bajistas destacados
- Las tarifas de los petroleros de productos siguen siendo bajas, aunque existe un cauto optimismo de mejora.
- Los factores geopolíticos, como las sanciones de EE.UU. a Rusia, pueden afectar a la demanda de petroleros.
Aspectos positivos
- Los precios de los petroleros de crudo han mejorado y se espera un aumento de las importaciones de productos limpios en el PAD 5.
- La puesta en marcha del oleoducto TMX Vancouver puede beneficiar a la compañía al dirigir más barriles hacia el exterior.
- La empresa ha mantenido un sólido balance, con más de 540 millones de dólares de capacidad crediticia no dispuesta.
Fallos
- Durante la conferencia no se comunicaron pérdidas financieras específicas.
Preguntas y respuestas
- Los ejecutivos analizaron la posibilidad de consolidación en el sector de los petroleros debido a una normativa más estricta y al aumento de los costes de I+D.
- La empresa tiene previsto destinar el flujo de caja libre principalmente a la remuneración de los accionistas y a la renovación de la flota.
- Se abordó el tema del reciclaje de buques, ya que el envejecimiento de la flota de petroleros podría dar lugar a un aumento de las jubilaciones de buques.
- Se mencionó un acuerdo de leaseback con opción de compra a finales de 2025, que permitiría un posible desapalancamiento.
International Seaways sigue sorteando las condiciones del mercado con un enfoque estratégico de la gestión de la flota y la rentabilidad para el accionista. Los sólidos resultados financieros de la compañía y sus optimistas perspectivas, a pesar de cierta debilidad en las tarifas de los petroleros de productos, la sitúan en una buena posición para el crecimiento futuro en un mercado dinámico. Con el compromiso de reducir los costes de rentabilidad y aumentar el valor para el accionista, International Seaways sigue centrada en aprovechar las tendencias del sector y las posibles consolidaciones del mercado.
Perspectivas de InvestingPro
Los buenos resultados de International Seaways en el tercer trimestre se ven reforzados por los datos de InvestingPro. La capitalización bursátil de la empresa asciende a 2.230 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector de los petroleros. Con un PER de 4,18, INSW parece estar cotizando a una valoración relativamente baja en comparación con sus beneficios, lo que concuerda con la rentabilidad declarada por la empresa.
InvestingPro Tips destaca que International Seaways ha aumentado su dividendo durante 4 años consecutivos, lo que demuestra un compromiso con el retorno a los accionistas que se puso de relieve en la convocatoria de resultados. Esto es particularmente notable dada la impresionante rentabilidad por dividendo del 13,26%, que los datos de InvestingPro indican que es significativa para los accionistas.
La salud financiera de la empresa es subrayada por InvestingPro Tips señalando que los activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo, e INSW opera con un nivel moderado de deuda. Esto apoya la liquidez total de la compañía informó de casi $ 700 millones y su sólido balance con más de $ 540 millones en capacidad de crédito no dispuesto.
A pesar de la reciente volatilidad del mercado, con una caída del precio de las acciones del 18,94% en el último mes según los datos de InvestingPro, el rendimiento a largo plazo de la empresa sigue siendo sólido. Un consejo de InvestingPro señala que INSW ha ofrecido una alta rentabilidad en la última década, lo que sugiere resistencia frente a los ciclos del sector.
La rentabilidad de la empresa, como se menciona en el informe de ganancias, se ve reforzada por los datos de InvestingPro que muestran un margen de beneficio bruto del 68,94% y un margen de ingresos operativos del 50,51% para los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024. Estos sólidos márgenes respaldan la capacidad de la empresa para generar un importante flujo de caja libre, como se prevé en sus perspectivas para el cuarto trimestre.
Para los inversores que buscan una visión más completa, InvestingPro ofrece 12 consejos adicionales para International Seaways, proporcionando un análisis más profundo de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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