Kimbell Royalty Partners, propietaria de terrenos dedicados a la exploración y producción de petróleo y gas, informó el 7 de noviembre de 2024 de unos sólidos resultados del tercer trimestre. La empresa anunció una distribución en efectivo de 0,41 dólares por unidad ordinaria, lo que supone importantes distribuciones acumuladas desde su salida a bolsa. Con una fuerte cuota de mercado en plataformas terrestres y un aumento de los pozos netos perforados pero no terminados, principalmente en la cuenca del Pérmico, Kimbell demostró un crecimiento operativo.
Desde el punto de vista financiero, la empresa mostró un balance saneado y reiteró su compromiso de reducir el pasivo por acciones preferentes. La dirección mantuvo unas perspectivas positivas para la producción y las futuras adquisiciones, con un enfoque estratégico en el despliegue de capital y las oportunidades de desarrollo, especialmente en las cuencas del Pérmico y los Apalaches.
Aspectos clave
- Kimbell anunció una distribución en efectivo en el tercer trimestre de 0,41 dólares por unidad ordinaria, lo que supone un total de 11,45 dólares por unidad desde la OPV.
- La empresa posee una cuota de mercado del 16% de los equipos de perforación terrestres en los 48 estados más bajos, con 90 equipos perforando activamente.
- Se registró un aumento del 34% en los pozos DUC netos, con 5,1 DUC netos debidos principalmente a la actividad en el Pérmico.
- Los ingresos del tercer trimestre ascendieron a 71,1 millones de dólares, con unos ingresos netos de 25,8 millones de dólares y un EBITDA ajustado de 63,1 millones de dólares.
- La deuda se sitúa en 252,2 millones de dólares, con 297,8 millones disponibles en la línea de crédito.
- Existen planes para amortizar al menos la mitad de las acciones preferentes de Apollo antes de mayo de 2025.
- La producción diaria prevista para 2024 es de 24.000 BOE al día.
- La dirección es optimista respecto a las oportunidades de desarrollo y prefiere las adquisiciones de mayor envergadura para el crecimiento estratégico.
Perspectivas de la empresa
- La dirección confirmó las previsiones de producción para 2024 con un punto medio de producción diaria de 24.000 BOE al día.
- Se expresó optimismo por el desarrollo en curso, especialmente en la cuenca del Pérmico y la posible actividad en la cuenca de los Apalaches tras las elecciones.
Aspectos destacados bajistas
- La empresa se muestra cautelosa sobre la dinámica competitiva y el impacto en el balance a la hora de considerar adquisiciones menores de 5 millones de dólares.
Aspectos positivos
- Kimbell se centra estratégicamente en el despliegue de capital en la Cuenca Pérmica y explora oportunidades en zonas menos competitivas como la Cuenca de los Apalaches.
- Resultados iniciales positivos de pozos con alto NRI en el condado de Loving, con flujo de caja de producción previsto para el cuarto trimestre de 2023.
Fallos
- No se comunicaron pérdidas específicas durante la conferencia sobre resultados.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- La dirección analizó las estrategias de fusiones y adquisiciones, haciendo hincapié en la preferencia por las adquisiciones de mayor envergadura.
- Destacaron la reciente actividad de arrendamiento, especialmente en la región de Mid Continent y el nuevo yacimiento de esquisto de Cherokee.
- El equipo directivo agradeció la participación y se mostró a la espera de futuras actualizaciones.
En resumen, Kimbell Royalty Partners (ticker: KRP) mostró un fuerte tercer trimestre en 2024, con distribuciones de efectivo consistentes y un sólido rendimiento operativo en perforación y producción. La salud financiera de la empresa sigue siendo sólida, con una estrategia clara para la gestión de la deuda y el crecimiento a través de adquisiciones estratégicas. Con una perspectiva positiva para la producción y el desarrollo, Kimbell está preparada para capitalizar su presencia establecida en regiones clave de petróleo y gas.
Perspectivas de InvestingPro
Los sólidos resultados del tercer trimestre de Kimbell Royalty Partners (KRP) se ven respaldados por los datos de InvestingPro, que destaca la solidez financiera de la empresa y su atractivo perfil de dividendos.
Según los datos de InvestingPro, KRP cuenta con un impresionante margen de beneficio bruto del 92,93% en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024, lo que subraya la eficiencia operativa de la empresa en su modelo de negocio de royalties. Esto concuerda con los sólidos resultados financieros y el saneado balance de la empresa.
Por otra parte, el compromiso de KRP con la rentabilidad de los accionistas es evidente en su importante rentabilidad por dividendo del 9,98%, según InvestingPro. Este alto rendimiento es coherente con el anuncio de la compañía de una distribución en efectivo de 0,41 dólares por unidad común para el tercer trimestre. Un consejo de InvestingPro señala que KRP "ha mantenido el pago de dividendos durante 8 años consecutivos", lo que pone de relieve el enfoque constante de la empresa en la devolución de valor a los partícipes.
La capitalización bursátil de la empresa asciende a 1.610 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector de los royalties de petróleo y gas. Esta valoración está respaldada por la fuerte cuota de mercado de KRP en plataformas terrestres y su posicionamiento estratégico en cuencas clave como las del Pérmico y los Apalaches.
Los consejos de InvestingPro también indican que KRP "opera con un nivel moderado de deuda" y que "los activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo". Estas apreciaciones concuerdan con la posición financiera declarada por la empresa, incluidos los 297,8 millones de dólares disponibles en su línea de crédito y los planes para amortizar acciones preferentes.
Para los inversores que buscan una comprensión más profunda de la salud financiera y las perspectivas de crecimiento de KRP, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales, proporcionando un análisis exhaustivo de los resultados y el potencial de la empresa.
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