En la reciente presentación de resultados del tercer trimestre, Kinetik (Ticker: KNTK) anunció un EBITDA ajustado récord de 266 millones de dólares, lo que supone un aumento del 23% respecto al año anterior. La empresa procesó 1.710 millones de pies cúbicos de gas al día, un 15% más que el año anterior. A pesar de desafíos como los precios negativos del gas en el centro de distribución de Waha, Kinetik ha consolidado su posición a través de asociaciones estratégicas y avances en proyectos, lo que ha llevado a un aumento del dividendo trimestral en efectivo y a una mayor previsión de EBITDA para 2024.
Aspectos clave
- Kinetik alcanzó un EBITDA ajustado récord de 266 millones de dólares, un 23% más que el año anterior.
- Los volúmenes de gas procesado alcanzaron los 1.710 millones de pies cúbicos diarios, un 15% más que el año anterior.
- Los precios negativos del gas en el centro de distribución de Waha provocaron la reducción de 170 millones de pies cúbicos diarios de volumen de gas en boca de pozo.
- La empresa adquirió una participación del 27,5% en EPIC Crude y consolidó una asociación a largo plazo con Diamondback Energy.
- Kinetik se beneficia de los créditos de captura de CO2 y avanza en importantes proyectos de construcción, como Kings Landing Cryo I y un nuevo gasoducto del condado de Eddy al condado de Culberson.
- Las previsiones de EBITDA ajustado para 2024 se han elevado a 970 millones de dólares - 1.000 millones de dólares.
- El flujo de caja libre aumentó significativamente hasta 165 millones de dólares, con unos gastos de capital de 59 millones de dólares en el trimestre.
- La previsión de EBITDA ajustado para todo el año 2023 se ha revisado a 270 millones de dólares - 290 millones de dólares.
Perspectivas de la empresa
- Kinetik tiene previsto publicar sus previsiones financieras para 2025 en febrero, con un objetivo de EBITDA ajustado de 1.000 millones de dólares.
- La empresa prevé un aumento del EBITDA de casi el 20% interanual, con una tasa de crecimiento anual compuesto del 10-12% de 2025 a 2027.
- Está prevista una importante inversión de aproximadamente 400 millones de dólares para el proyecto Kings Landing II.
Aspectos destacados bajistas
- La compañía se enfrentó a precios negativos del gas en el Waha Hub, con una media negativa de 1 $ por Mcf.
- Actualmente hay un recorte de 100 millones de pies cúbicos diarios en Durango debido a problemas de capacidad de procesamiento.
Aspectos destacados alcistas
- Kinetik ha aumentado su dividendo trimestral en efectivo a 3,12 dólares anuales.
- La empresa prevé un retorno de los volúmenes de Alpine High para diciembre de 2024, impulsado por una dinámica positiva de precios.
- Kinetik se centra en equilibrar el crecimiento orgánico con el retorno a los accionistas a través de dividendos y recompras de acciones.
Fallos
- Los retos que plantean los precios negativos del gas y los recortes de volumen han afectado a las operaciones de la empresa.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- Los ejecutivos hablaron de la diferenciación en las tarifas del tratamiento de gas ácido y CO2, destacando el potencial de mejora de los márgenes.
- Hay un diálogo en curso sobre la ampliación del gasoducto Epic, que depende de la obtención de contratos a medio y largo plazo.
- Se aclararon las ideas erróneas sobre la normativa propuesta en Nuevo México, haciendo hincapié en el enfoque actual sobre un estudio económico en lugar de una acción legislativa.
Kinetik ha demostrado resistencia frente a los retos del mercado y está ampliando activamente sus capacidades operativas para apoyar el crecimiento futuro. Las inversiones estratégicas de la empresa y su enfoque en la rentabilidad para los accionistas la sitúan en una buena posición en el panorama competitivo, incluso cuando prevé mayores gastos de capital en los próximos años. Gracias a su compromiso con una asignación de capital equilibrada y el crecimiento de los dividendos, Kinetik sigue sorteando las complejidades del sector energético al tiempo que mantiene una perspectiva positiva para el futuro.
Perspectivas de InvestingPro
El buen comportamiento de Kinetik (KNTK) en el tercer trimestre se ve respaldado por los datos de InvestingPro. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 8.880 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector energético. En particular, los ingresos de Kinetik en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024 alcanzaron los 1.450 millones de dólares, con un impresionante crecimiento de los ingresos del 20,2% en el mismo periodo.
Un consejo de InvestingPro destaca que Kinetik ha aumentado su dividendo durante 3 años consecutivos, alineándose con el anuncio de la compañía de un aumento del dividendo trimestral en efectivo. Este compromiso con la rentabilidad para el accionista se ve reforzado por la actual rentabilidad por dividendo del 5,53%, que resulta especialmente atractiva en el actual entorno de mercado.
Otro consejo relevante de InvestingPro indica que Kinetik cotiza a un bajo PER en relación con el crecimiento de sus beneficios a corto plazo. Con una relación PER de 10,93 y una relación PEG de 0,16 para los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024, la acción parece infravalorada teniendo en cuenta sus perspectivas de crecimiento. Esta métrica de valoración respalda las perspectivas alcistas de la empresa y el crecimiento previsto del EBITDA.
Los inversores que busquen un análisis más exhaustivo pueden acceder a información adicional a través de InvestingPro, que ofrece 15 consejos más para Kinetik. Estos consejos podrían proporcionar un contexto valioso para comprender la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado a medida que continúa ejecutando su estrategia de crecimiento en el dinámico sector energético.
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