• Mercados accionarios positivos, rendimientos de bonos gubernamentales con sesgo a la baja y USD mixto. Los inversionistas siguen evaluando la posible trayectoria de las tasas de interés, sin fuerte preocupación por ahora del reciente rally en commodities y su potencial implicación en la inflación hacia delante
• China anunció el fin de semana las tasas de interés para préstamos de uno y cinco años. manteniéndolas en 3.45% y 3.95%, respectivamente
• No contaremos con más datos económicos hoy, pendientes a los comentarios de Barr y Bostic del Fed. Habrá una multitud de intervenciones de otros miembros a lo largo de la semana
• Atención de los mercados esta semana en los PMI de mayo en EE. UU., la Eurozona y Reino Unido, lo que será importante para dilucidar el ritmo de crecimiento y sus posibles implicaciones para el rumbo de la política monetaria el resto del año
• En México también será relevante el PIB final del 1T24 y la inflación de la primera quincena de mayo. En el primero estimamos una ligera revisión al alza de la tasa anual, de 1.6% a 1.7%. En el segundo vemos una caída de 0.25% quincenal, con la tasa anual en 4.75%
• En política monetaria, decisiones en Hungría, Nueva Zelanda, Indonesia, Corea del Sur, Turquía, Chile y Egipto. También las minutas del Fed, Banxico y Australia, además de muchos comentarios de miembros del ECB
• Otros datos en EE. UU. incluyen las ventas de casas nuevas y existentes, órdenes de bienes duraderos (abr) y la confianza del consumidor (may). En otras regiones destacamos la balanza comercial y cuenta corriente (mar) en la Eurozona y la inflación (abr) en Reino Unido
• El INEGI anticipa el Indicador Oportuno de la Actividad Económica en 0.1% m/m en abril. También publicó las ventas al menudeo de marzo, que cayeron 0.2% m/m. Se publicará el IGAE (mar), balanza comercial (abr), cuenta corriente del 1T24 y la encuesta de expectativas del sector bancario
Mercado accionario
• Avances en las principales bolsas, mientras EE. UU. se perfila a nuevos máximos históricos. Esta semana estará concluyendo la temporada de reportes con 17 empresas del S&P500, donde los inversionistas estarán particularmente atentos a los resultados de Nvidia (NASDAQ:NVDA) el miércoles
• En EE. UU. los futuros anticipan una apertura ligeramente al alza, con el Nasdaq en +0.3% apoyado por compañías de semiconductores. En Europa predominan las ganancias, impulsadas por algunas empresas mineras tras los nuevos máximos en el precio del cobre. El Eurostoxx avanza 0.2%, registrando los mayores incrementos en los sectores de comunicaciones, energía e industriales. Asia cerró con alzas, resaltando al Nikkei con 0.7%
• Anticipamos un rango de operación semanal para el IPC entre los 56,700 y 58,600pts
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
• Balance mixto en bonos soberanos. Las tasas de 10 años en Europa oscilan entre +/-1pb y los Treasuries registran pérdidas marginales, ajustando +2pb en el extremo largo. La semana pasada, los Bonos M ganaron 6pb, con los de mediano plazo los más beneficiados (-11pb)
• USD positivo frente la mayoría de las divisas del G10, excepto SEK (+0.2%). En EM el sesgo es negativo, pero el MXN se estabiliza alrededor de 16.60 por dólar tras tres semanas de ganancias. Esperamos un rango semanal entre 16.45 y 16.90 por dólar
• El oro alcanza niveles récord y el petróleo cae, mientras los inversionistas están a la espera de cualquier consecuencia de las disputas políticas en dos de los principales productores de crudo. El presidente y el ministro de Relaciones Públicas de Irán fallecieron en un accidente y hay preocupaciones por la salud del rey de Arabia Saudita
Mercado de deuda corporativa
• Sigma Alimentos informó que redimió US$600 millones del monto principal de sus Notas Senior 4.125% con vencimiento en 2026. El monto remanente de las Notas tras la recompra es de US$400 millones
• HR Ratings revisó a la baja la calificación de Banca Afirme, Arrendadora Afirme y Almacenadora Afirme a ‘HR A+’ desde ‘HR AA-’ y de Corporación AGF a ‘HR A’ desde ‘HR A+’. La revisión a la baja sigue la acción sobre la calificación de Banca Afirme, la cual se basó en el aumento en la percepción del perfil de riesgo del banco ocasionado en su posición financiera debido al incumplimiento de dos de sus clientes principales