• Mercados accionarios mixtos, rendimientos de bonos gubernamentales al alza y dólar con pérdidas. Prevalece el optimismo de que el Fed y otros bancos centrales de desarrollados ya terminaron de subir las tasas de interés, con el sentimiento ayudado también por sorpresas positivas en reportes corporativos
• La agenda de hoy no incluye más cifras económicas relevantes en México y EE. UU. Por la noche, China publicará la balanza comercial de octubre, con los inversionistas muy pendientes a la evolución de la actividad ante mayores estímulos al crecimiento
• Mercados permanecerán atentos esta semana al frente de política monetaria. Notamos la decisión de Banxico, donde anticipamos que mantenga la tasa de referencia en 11.25% y una postura cautelosa ante los riesgos para los precios y dinamismo económico interno
• Además, habrá comentarios de muchos miembros del Fed, incluyendo Powell, así como de Bailey del BoE y Lagarde del ECB. Decisiones de política monetaria en Australia, Polonia, Rumania y Perú
• En el resto de los datos en EE. UU., balanza comercial, crédito al consumo (sep) y confianza de la U. de Michigan (dic). En otras regiones, producción industrial (sep) en Alemania; ventas minoristas (sep) en la Eurozona; inflación (oct) en China; PIB del 3T23 en Reino Unido; e inflación (oct) en Brasil
• En México, la confianza del consumidor de octubre se ubicó en 46.0pts desde 46.7pts el mes previo. También se publicará la producción industrial (sep), negociaciones salariales, inflación (oct) y la encuesta del sector bancario
Mercado accionario
• Cautela y rendimientos mixtos en los principales índices tras las compras de oportunidad realizadas la semana pasada, mientras se evalúa la posibilidad de un menor apretamiento monetario. Por otra parte, los mercados en Asia cerraron con ganancias (Nikkei +2.4%) después de que reguladores financieros en Corea del Sur prohibieran las ventas en corto hasta finales de junio de 2024
• En EE. UU. los futuros anticipan una apertura ligeramente al alza con el S&P500 registrando un incremento de 0.2%. En contraste, Europa opera mayormente con bajas y el Eurostoxx disminuye 0.2%. Finalmente, para el IPC anticipamos un rango semanal de operación entre los 50,650 y 52,300 pts
• En el frente corporativo, el flujo de información disminuirá con los reportes de 52 compañías del S&P500 esta semana, resaltando: Walt Disney (NYSE:DIS) y Devon Energy
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
• Modestas pérdidas en bonos soberanos. Las tasas europeas a 10 años suben 5pb en promedio, mientras que los Treasuries de corto plazo ajustan hasta +3pb. La semana previa, los Bonos M tuvieron un mejor desempeño vs los Treasuries, con la referencia de 10 años ganando 36pb en 9.75%. Así la prima de riesgo disminuyó a 517pb (-10pb)
• Dólar ligeramente negativo. En desarrollados, SEK (+0.4%) y NZD (-0.3%) se ubican en los extremos. En EM, el MXN cotiza con pocos cambios en 17.45 por dólar, tras marcar la mayor ganancia semanal desde junio de 2021 (+3.7%)
• El crudo sube 1.5% después de que Arabia Saudita y Rusia reafirmaron que mantendrán las restricciones de oferta de más de 1 Mbbl/d hasta fin de año. En metales, el oro pierde impulso y se mantiene debajo de 2,000 US$/oz t (-0.4%), pero el cobre avanza 1.0% a máximos de un mes
Mercado de deuda corporativa
• En la semana se esperan las primeras colocaciones de largo plazo en noviembre, con tres bonos de Fonadin (FONADIN 23U / 23-2U / 22-2U (Re), $20,000 millones), así como una emisión quirografaria de Fortaleza Materiales (FORTALE 23, $2,000 millones)
• Grupo Lamosa informó que concluyó el proceso de adquisición de Baldocer, tras obtener las aprobaciones requeridas. La adquisición será liquidada en dos pagos: el primero por €354 millones –financiado principalmente con deuda–, y el segundo por un monto variable de al menos €71 millones en 2025
• Fitch Ratings afirmó la calificación de corto plazo de Compañía Minera Autlán en ‘F1(mex)’ basada en su posición de liderazgo como el productor único de ferroaleaciones de manganeso en México