El peso cerró la sesión con una apreciación de 0.27% o 5.4 centavos, cotizando alrededor de 20.31 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 20.5059 y un mínimo de 20.2930 pesos por dólar. La apreciación del peso se concentró después del anuncio de política monetaria del Banco de México, pues recortó de 25 puntos base a 10.00%, pero parte del mercado esperaba un recorte de 50 puntos base.
El comunicado mostró un lenguaje menos restrictivo que en anuncios pasados, destacando que:
1. Se prevé que la desaceleración de la inflación permita seguir reduciendo la tasa de interés, inclusive con recortes de mayor magnitud, es decir a un ritmo de 50 puntos base. Esto se había señalado por varios miembros de la Junta de Gobierno en las minutas de política monetaria, pero no había aparecido en el comunicado.
2. Se mantiene la perspectiva de que los choques globales sobre la inflación seguirán desvaneciéndose. Asimismo, se considera que la debilidad de la actividad económica incide sobre la desaceleración de la inflación. El comunicado señala que el balance de riesgos para la actividad económica se mantuvo sesgado a la baja y que al cierre del año (cuarto trimestre) se prevé debilidad en el crecimiento.
3. El comunicado parece restar importancia a la depreciación del peso asociada a la amenaza de aranceles por parte de Estados Unidos, señalando que, tras conocerse esta posibilidad, el peso se recuperó.
Ajustaron los pronósticos de inflación de México. Para el cuarto trimestre del 2024 el pronóstico disminuyó de 4.7% anual a 4.6% anual, lo que sería consistente con una inflación anual en diciembre de 4.48%. Para el primer trimestre del 2025 la previsión se ajustó a la baja de 3.9% a 3.8%. No obstante, se hicieron ajustes al alza para los pronósticos del segundo trimestre del 2025 al segundo trimestre del 2026.
A pesar de la apreciación del peso, el dólar se mantuvo fuerte durante la sesión, avanzando 0.20% de acuerdo con el índice ponderado, sumando tres sesiones consecutivas al alza y ganando 1.18% en este periodo. De hecho, hoy el índice del dólar alcanzó un nuevo máximo no visto desde el 10 de noviembre del 2022. El dólar sigue fuerte debido a los siguientes factores:
1. La expectativa de que la Reserva Federal recortará la tasa de interés por un total de 50 puntos base en 2025, en lugar de 100 puntos base como se anticipaba en septiembre, ante un mayor riesgo de presiones inflacionarias.
2. Durante la sesión se elevó la aversión al riesgo ante un posible cierre de operaciones del gobierno de Estados Unidos. Sin embargo, al cierre de la sesión, circuló en medios que los republicanos de la Cámara de Representantes alcanzaron un acuerdo para evitar el cierre parcial del gobierno, con la ley de gasto lista para ser votada. También circuló que Donald Trump respalda este acuerdo. Por lo anterior, es probable que disminuya la aversión al riesgo en la sesión del viernes.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas hoy son: el yen japonés con 1.62%, la rupia de Indonesia con 1.23%, el shekel israelí con 0.84%, el ringgit de Malasia con 0.79%, la libra esterlina con 0.61% y el dólar taiwanés con 0.57%. Las divisas más apreciadas hoy fueron: el real brasileño con 2.49%, el rublo ruso con 1.05%, la corona sueca con 0.89%, el dólar canadiense con 0.40%, el dólar australiano con 0.34% y el franco suizo con 0.29%.
El real brasileño cerró como la divisa más apreciada, debido a que el Banco Central de Brasil realizó dos subastas el día de hoy para contener la depreciación. La primera subasta, que fue anunciada el día de ayer por la noche, fue de 3 mil millones de dólares. Sin embargo, se realizó una segunda subasta no programada por 5 mil millones de dólares, la mayor cantidad subastada para un día desde que el real comenzó con el régimen cambiario de libre flotación en 1999. Hasta ahora, el banco central ha realizado 6 intervenciones vendiendo 13,750 millones de dólares. Sin embargo, esto no resuelve el problema de raíz de la preocupación por el altísimo déficit fiscal en Brasil.
El peso no se ha visto afectado por la situación en Brasil, pero cabe recordar que en el pasado, este tipo de crisis ha tenido un efecto dominó sobre otras economías. Esto es especialmente importante para México, por la necesidad de disminución del déficit fiscal que se proyecta este año cerrará en 5.9% del PIB y en 2025 en 3.9% del PIB.
El mercado de capitales cerró la sesión con pérdidas entre los principales índices bursátiles a nivel global, con la excepción del Dow Jones que registró una ligera ganancia de 0.04%, cortando una racha de 10 sesiones de pérdidas, algo que no ocurría desde octubre de 1974. Las pérdidas se deben a las expectativas de que la Fed mantendrá una postura monetaria más restrictiva en 2025. El Nasdaq Composite mostró una caída de 0.10%, ligando 3 sesiones de pérdidas, mientras que el S&P 500 cayó 0.09%, ligando 3 sesiones a la baja y llevando al índice a cerrar en su menor nivel desde el 5 de noviembre. Al interior, se observaron resultados mixtos, resaltando las pérdidas de los sectores: inmobiliario (-1.69%), materiales (-1.08%) y energía (-0.99%).
En Europa, el STOXX 600 registró una pérdida de 1.51%, siendo la mayor desde el 12 de noviembre, llevando al índice a cerrar en su menor nivel desde el 27 de noviembre. El DAX alemán mostró una caída de 1.35%, ligando 5 sesiones, algo que no ocurría desde julio y siendo la mayor caída desde el 12 de noviembre. Por su parte, el FTSE 100 de Londres cayó 1.14%, perdiendo en 3 de las últimas 4 sesiones y siendo la mayor caída desde el 12 de noviembre. En México, el IPC de la BMV cerró la sesión con una pérdida de 1.43%, ligando 4 sesiones de pérdidas y cerrando en su menor nivel desde el 31 de octubre del 2023.
En cuanto a noticias relevantes, hoy en la conferencia matutina de la presidenta de México, Claudia Sheinbaum, el secretario de economía, Marcelo Ebrard, anunció que México impondrá un arancel del 15% a las importaciones de textiles y otro de 35% a mercancías confeccionadas. Lo anterior con el objetivo de proteger la industria nacional debido a que muchos de estos bienes se importaban bajo la clasificación de insumos intermedios, lo que los exentaba de impuestos, pero terminaban siendo vendidos como bienes finales. Es importante mencionar que en los primeros diez meses del 2024 se importaron 12,445.9 millones de dólares por concepto de materias textiles y sus manufacturas (Sección XI), con una participación de 2.38% sobre el total de las importaciones de México. Es muy posible que esta medida tenga también el objetivo de disminuir las importaciones desde China, en anticipación a la llegada de Trump a la Casa Blanca.
En conferencia matutina, la presidenta también anunció la construcción de centros de cuidado infantil, lo que equivaldría al regreso de las estancias infantiles que fueron canceladas durante el sexenio pasado en marzo del 2019. Esto es algo positivo, pues una gran cantidad de mujeres se vieron afectadas con cierre de las estancias.
En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.0348 y un máximo de 1.0422 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.2501 y un máximo de 1.2667 dólares por libra. Por su parte, el tipo de cambio del euro con el peso tocó un mínimo de 21.0275 y un máximo de 21.2907 pesos por euro.