El peso cerró la sesión cotizando alrededor de 20.11 pesos por dólar y borrando la mayor parte de la depreciación que durante la noche llevó al tipo de cambio a un nuevo máximo en el año de 20.8072 pesos por dólar. La depreciación de hoy se acerca al desempeño promedio histórico del peso mexicano que se deprecia 0.40% en el día posterior a las elecciones, omitiendo la caída de 2016 cuando el peso se depreció 8.30%.
Cabe recordar que durante la noche el peso se depreció con los resultados preliminares de las elecciones en Estados Unidos, que dieron la presidencia a Donald Trump. Asimismo, el Partido Republicano logró mayoría en el Senado, quedando pendiente la Cámara de Representantes en donde probablemente los republicanos también lograrán mayoría, pues tienen 201 de 218 asientos necesarios. Con esto, el tipo de cambio mostró una sobrerreacción hasta el máximo en el año de 20.8072 pesos por dólar.
Posteriormente, a partir de las 9:00 horas se observó una corrección a la baja del tipo de cambio, respaldada por un mayor apetito por riesgo en otros mercados durante la sesión americana, destacando el mercado de capitales en donde se registraron fuertes ganancias. Asimismo, el mercado sabe que Trump es un riesgo para México, pero esto no significa que su mandato será catastrófico, pues en su primer periodo frente a la presidencia, inició una guerra comercial con China que benefició a México y firmó el T-MEC, lo que fortaleció la integración comercial con Estados Unidos.
Es importante agregar que no ha desaparecido el riesgo de presiones al alza para el tipo de cambio, sobre todo si Trump reanuda sus amenazas en contra de México. Por este motivo, no se puede descartar que el tipo de cambio supere de nuevo el nivel de 20.20 pesos por dólar.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas hoy fueron: el florín húngaro con 1.95%, la corona checa con 1.88%, el yen japonés con 1.88%, la corona danesa con 1.78% y el euro con 1.77%. Por su parte, las divisas más apreciadas hoy fueron: el real brasileño con 1.25%, el shekel israelí con 0.56% y la lira turca con 0.31%. La apreciación del real brasileño se debe a que el mercado espera que esta tarde el Banco Central de Brasil suba la tasa de interés en 50 puntos base, de 10.75% a 11.25%.
En el mercado de capitales de Estados Unidos se observó optimismo luego de que Donald Trump fuera anunciado como ganador de la presidencia, debido a la propuesta de reducir los impuestos corporativos, lo que ayudaría a mejorar las ganancias de las empresas. El optimismo del mercado es algo inusual, pues en las últimas 24 elecciones (desde 1928), los índices en Estados Unidos suelen perder el día posterior a la elección. Para el Dow Jones, en promedio se ha observado una pérdida de 0.56% y para el S&P 500 las pérdidas promedian 0.75%. En la sesión de hoy, el Dow Jones registró una ganancia de 3.57%, la mayor desde el 10 de noviembre del 2022, alcanzando un nuevo máximo histórico en la sesión de 43,778.78 puntos. Para el caso del S&P 500, mostró una ganancia de 2.53%, la mayor desde el 10 de noviembre del 2022, alcanzando un nuevo máximo histórico de 5,936.14 puntos. Al interior, resaltan las ganancias de los sectores: financiero (+6.16%), industrial (+3.93%), consumo discrecional (+3.62%) y energía (+3.54%). A nivel emisoras, varias alcanzaron un nuevo máximo histórico en la sesión, resaltando: Nvidia (NASDAQ:NVDA), Amazon (NASDAQ:AMZN), Netflix (NASDAQ:NFLX), Walmart (NYSE:WMT), JP Morgan (NYSE:JPM), Goldman Sachs (NYSE:GS), Palantir, Blackrock (NYSE:BLK) y American Express (NYSE:AXP). Por su parte, el Nasdaq Composite ganó 2.95% en la sesión, también alcanzando un nuevo máximo histórico de 19.000.50 puntos.
En Europa, se observan pérdidas debido al nerviosismo de que Trump quiera iniciar una guerra comercial con Europa. El STOXX 600 registró una pérdida de 0.54%. El DAX alemán mostró una caída de 1.13%, llevando al índice a cerrar en su menor nivel desde el 3 de octubre. Por su parte, el FTSE 100 de Londres perdió ligeramente 0.07%, ligando 2 sesiones de pérdidas. En México, el IPC de la BMV cerró la sesión con una ganancia de 1.61% en la sesión, la mayor desde el 4 de octubre. Al interior, destacan las ganancias de las emisoras: Cemex (BMV:CEMEXCPO) (+8.35%), Banorte (BMV:GFNORTEO) (+3.93%), Grupo Aeroportuario del Pacífico (+1.95%), América Móvil (BMV:AMXB) (+1.13%) y Alfa (BMV:ALFAA) (+4.90%).
Mañana jueves será muy relevante el anuncio de política monetaria de la Reserva Federal a las 13:00 horas, en donde se espera que recorten la tasa de interés en 25 puntos base a un rango entre 4.50% y 4.75%. También se esperan los anuncios de política monetaria de la República Checa, Noruega, Perú, Suecia y el Reino Unido.
En México siguen los riesgos internos, pues hoy se publicó en la Gaceta Parlamentaria de la Cámara de Diputados, el dictamen de reforma para extinguir organismos autónomos, en donde se busca la eliminación de: 1) 32 órganos estatales de transparencia, 2) el Instituto Nacional de Transparencia, Acceso a la Información y Protección de Datos Personales (INAI), 3) la Comisión Federal de Competencia (Cofece), 4) el Instituto Federal de Telecomunicaciones (IFT), 5) el Consejo Nacional de Evaluación de la Política de Desarrollo Social (Coneval), 6) la Comisión Reguladora de Energía (CRE) y 7) el Sistema Nacional de Mejora Continua de la Educación (Mejoredu). El coordinador de Morena en la Cámara de Diputados, Ricardo Monreal, ha señalado que el dictamen se someterá a discusión y podría ser aprobado la siguiente semana. De ser así, continuaría el deterioro del perfil institucional de México, pues la desaparición de estos organismos autónomos implica que: 1) se eliminarían los mecanismos de acceso a información que sirven para la vigilancia ciudadana de entidades públicas, 2) se eliminarían los agentes reguladores de mercado que permiten condiciones de competencia en sectores clave como el de telecomunicaciones, 3) se eliminaría la medición de la pobreza desde un enfoque multidimensional que permite la evaluación de la efectividad de programas sociales. Al deteriorarse el perfil institucional de México, aumenta la probabilidad de que las agencias calificadoras recorten la calificación crediticia de México. Además, con la desaparición de los organismos autónomos aumenta la probabilidad de apertura de nuevas controversias comerciales en contra de México.
Por otro lado, hoy por la mañana el gobierno de Claudia Sheinbaum presentó la Estrategia Nacional del Sector Eléctrico. Luz Elena González Escobar, Secretaria de Energía, reiteró la importancia de la reforma energética, que da preponderancia de las empresas públicas del Estado (PEMEX y CFE) y que se mantendrá la participación privada hasta el 46% de la generación eléctrica. Posteriormente, Emilia Calleja, titular de la CFE comentó que al cierre del 2024 la CFE ya tendrá la capacidad de producir el 54% del consumo nacional de energía. En el plan de energía se detalla que el Estado será el “rector de la política energética” y al interior destaca el compromiso del gobierno en no incrementar los precios, ni las tarifas por encima de la inflación y de mantener los subsidios para las personas de menores recursos y vulnerables.
Según el plan de energía, la inversión total estimada para CFE durante el sexenio de Sheinbaum será de 23,400 millones de dólares (mdd) vs. 19,992 mdd durante el sexenio de AMLO, distribuida en generación (12,300 mdd), transmisión (7,500 mdd) y distribución (3,600 mdd). Cabe señalar que, de la inversión realizada en el sexenio de AMLO, el 75.6% se destinó a proyectos de generación eléctrica, en donde la participación de privados pudo ser empleada para elevar la oferta, mientras que solo el 24.4% se destinó a transmisión y distribución, en donde la CFE tiene un monopolio. Esta baja inversión en transmisión y distribución ocasionó la sobrecarga del sistema eléctrico durante el 2024 y ha sido un punto de preocupación para las empresas que buscan instalarse en México, pues sin infraestructura suficiente su operación no es viable. En la estrategia presentada hoy, de los 23,400 mdd que planean invertir se destinará el 47.4% a transmisión y distribución.
En cuanto a la participación privada, estiman que se permita un crecimiento en la generación de energía renovable entre 6,400 y 9,550 MW, para lo que se necesitaría una inversión entre 6 y 9 mil millones de dólares.
En cuanto a noticias relevantes, hoy a mediodía se dio a conocer que el Primer Ministro de Alemania destituyó al Ministro de Finanzas, Christian Linder, luego de no haber llegado a un acuerdo para reducir el gasto del próximo año en 9 mil millones de euros. Es importante destacar que esto sucede previo a la reunión de la siguiente semana de la Comisión Parlamentaria de Presupuestos y en medio de la victoria presidencial de Donald Trump en Estados Unidos, quien ha amenazado con poner aranceles a las importaciones desde la Unión Europea. A la par esta crisis política se suma a la debilidad económica en Alemania, lo que podría llevar al deterioro en las perspectivas de crecimiento económico de este país.
En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.0683 y un máximo de 1.0937 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.2834 y un máximo de 1.3048 dólares por libra. Por su parte, el tipo de cambio del euro con el peso tocó un mínimo de 21.5032 y un máximo de 22.3532 pesos por euro.