Mercado de cambios
El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.10% o 2 centavos, cotizando alrededor de 19.8753 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 19.8504 y un máximo de 19.9280 pesos. Con lo anterior, el peso avanza por cuarta sesión consecutiva y acumula una apreciación de 1.48% o 29.8 centavos. Esta ocasión la apreciación del peso es moderada y ocurre a la par de la mayoría de las divisas que ganan terreno frente al dólar, cuyo índice ponderado muestra un retroceso de 0.26%. Las divisas más apreciadas esta mañana son el dólar australiano con 0.91%, el dólar neozelandés con 0.78%, el rand sudafricano con 0.65%, el rublo ruso con 0.60% y el yen japonés con 0.53%. Solamente tres divisas pierden terreno: el shekel israelí con 0.51%, la rupia india con 0.09% y la lira turca con 0.02%.
La debilidad del dólar se debe a un mayor apetito por riesgo en el mercado financiero, luego de que se publicaron indicadores económicos positivos en Europa, destacándose en Alemania una revisión al alza del PIB del segundo trimestre, mostrando un crecimiento trimestral de 0.1% y anual del 1.7%, por arriba del 1.4% publicado en la estimación preliminar. Asimismo, las cifras de consumo privado fueron mejores a lo esperado, creciendo 0.8% en el segundo trimestre, por arriba del 0.5% esperado, mientras que el gasto de gobierno creció 2.3% trimestral, por arriba del 0.6% esperado. Otro factor que contribuye con el optimismo del mercado es que el gobierno de China anunció un paquete de estímulos fiscales destinados al gasto en infraestructura por un total de 1 billón de yuanes o cerca de 146 mil millones de dólares.
El apetito por riesgo en la sesión, a la par del debilitamiento del dólar permite ganancias en el mercado de materias primas. Entre los metales industriales el cobre avanza 1.34%, el níquel 0.10% y el acero 0.42%. Entre los commodities agrícolas el maíz avanza 1.22%, el algodón 0.15% y la soya 0.05%. Por su parte, el WTI cotiza en 95.22 dólares por barril, con un aumento de 0.35%, además del debilitamiento del dólar las ganancias se dan ante la posibilidad de un recorte en la producción conjunta de la OPEP y sus aliados.
En el mercado de capitales se observan ganancias desde la sesión asiática, con el Nikkei 225 de Japón avanzando 0.58%, el Hang Seng de Hong Kong 3.63% y el índice Shenzhen de Shanghái avanzando 0.83%. En Europa se observan ganancias moderadas con el FTSE 100 de Londres avanzando 0.18%, el CAC 40 de Francia 0.05% y el DAX de Alemania 0.33%. Estas ganancias están impulsadas por el anuncio de estímulos en China y la publicación de indicadores económicos favorables en Alemania. En el mercado de futuros, los principales índices en Estados Unidos muestran ganancias, con el S&P 500 avanzando 0.64% y el Nasdaq 0.80%.
Cabe mencionar que hoy se publicaron en Europa las minutas correspondientes al anuncio de política monetaria del 21 de julio, cuando subieron las tasas de interés en 50 puntos base. De acuerdo con las minutas, será apropiado continuar subiendo la tasa de interés en un proceso de normalización de la política monetaria, debido a que se han elevado los riesgos para la inflación. Asimismo, señalaron que la elevada inflación sube el riesgo de un desanclaje de expectativas. Algunos miembros argumentaron a favor de subir la tasa en 25 puntos base, lo que envía la señal de que el BCE no buscará ser agresivo en el ritmo de incrementos a la tasa de interés. Por lo anterior, la publicación de las minutas no tuvo un efecto significativo sobre el euro, que inicia la sesión con un avance de 0.04% y cotiza en 0.9971 dólares por euro.
En Estados Unidos la revisión a las cifras del PIB del segundo trimestre mostró una contracción trimestral anualizada de 0.6%, menor que la estimación preliminar de -0.9%. Con lo anterior, el crecimiento a tasa anual se ubicó en 1.7%. El componente de inversión fija bruta tuvo una contribución negativa sobre el PIB anualizado de 2.67%, destacando que la inversión residencial se contrajo a tasa anualizada en 16.2%. Por su parte, el consumo privado creció a una tasa anualizada de 1.5%, impulsado por los servicios que crecieron a una tasa anualizada del 3.6%. El componente de exportaciones creció a una tasa anualizada del 17.6% y las importaciones en 2.8%. Por otro lado, el gasto de gobierno se contrajo 1.8% anualizado.
INEGI publicó las cifras revisadas del Producto Interno Bruto (PIB) correspondiente al segundo trimestre del 2022, las cuales muestran que la economía creció 0.92% con respecto al trimestre inmediato anterior. El crecimiento es ligeramente menor al 0.98% reportado en la estimación oportuna publicada a finales del mes pasado, por lo que no representa cambios significativos. En comparación con el mismo trimestre del año pasado, la tasa se revisó de 1.94% a 1.85%. De este modo, el rezago con respecto al máximo nivel de PIB, registrado en 2018, es de 1.64%.
El crecimiento trimestral fue similar en los tres grupos de actividad económica: el sector primario creció 0.94%, el terciario 0.92% y el secundario 0.86%. Con respecto a los niveles de PIB de 2018, el sector más rezagado es el secundario (-2.06%), seguido del terciario (-1.31%). El primario es el único con un nivel mayor al de 2018, con un crecimiento de 3.22%.
También se publicó el Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE) correspondiente a junio, el cual muestra que en el último mes del segundo trimestre la economía se contrajo 0.31%, peor a la contracción de 0.14% que anticipaba el Indicador Oportuno de Actividad Económica (IOAE). La contracción se debió a una caída de 5.97% en el sector primario, mientras que el secundario creció 0.06% y el terciario y 0.04%. Al interior del sector secundario destaca el crecimiento mensual de 2.13% en la minería, mientras que en el terciario destaca el crecimiento de 2.45% en el comercio al por mayor, así como la caída de 1.94% en los servicios de alojamiento temporal y de preparación de alimentos y bebidas.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 19.83 y 19.97 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En el mercado de dinero, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años inicia con un incremento de 1.3 puntos base, ubicándose en 3.12%, subiendo en espera de los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, programados para mañana viernes. En México, la tasa de los bonos M a 10 años muestra un incremento de 1.3 puntos base, ubicándose en 8.96%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.14% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.0060 a 1 mes, 20.6078 a 6 meses y 21.3336 pesos por dólar a un año.