El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.12% o 2 centavos, cotizando alrededor de 17.06 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 17.1034 y un mínimo de 17.0503 pesos por dólar.
La apreciación del peso fue impulsada por la publicación de las ventas minoristas de Estados Unidos que mostraron una contracción de 0.8% mensual en enero. Al deflactar las series utilizando el índice de precios al consumidor de Estados Unidos, se muestra un retroceso mensual de 1.4% en términos reales, siendo la mayor caída desde febrero del 2023 (-1.7%). A tasa anual, las ventas minoristas crecieron 0.6% nominal y retrocedieron 2.4% real, la mayor contracción desde abril del 2023 (-3.5%). El retroceso real anual estuvo impulsado por los sectores de: 1) electrónicos y electrodomésticos (-3.8%), 2) tiendas de alimentos y bebidas (-3.0%) y 3) tiendas de mercancía general (-2.8%).
Por otro lado, las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo de la semana previa mostraron una disminución de 8 mil para ubicarse en 212 mil, ligando 2 semanas consecutivas de caídas por primera vez desde septiembre del 2023. Por su parte, las solicitudes continuas de apoyo por desempleo mostraron un aumento de 30 mil en la semana del 3 de febrero para ubicarse en 1.895 millones, con un crecimiento anual de 9.98%, el menor desde la semana de 10 de marzo del 2023. Estos datos son consistentes con un mercado laboral fuerte en Estados Unidos, pero contrastan con los datos recién publicados de ventas minoristas.
La debilidad del dólar (0.23%) en la sesión lleva a que la mayoría de las divisas ganen terreno, siendo las más apreciadas hoy: el shekel israelí con 0.66%, la corona sueca con 0.66%, el franco suizo con 0.57%, el yen japonés con 0.53%, el dólar neozelandés con 0.51 y el dólar australiano con 0.45%. Por el contrario, las divisas más depreciadas hoy son: el peso chileno con 0.65%, el rublo ruso con 0.51%, el dólar taiwanés con 0.23%, la rupia de Indonesia con 0.16%, el peso argentino con 0.07% y el dólar de Hong Kong con 0.02%.
En cuanto al mercado de capitales se observan ganancias generalizadas, con el CAC 40 de Francia ganando 0.91%, el DAX alemán 0.66% y el FTSE 100 del Reino Unido 0.05%. En el mercado de futuros de Estados Unidos: el Dow Jones sube 0.14%, el Nasdaq 100 gana 0.19% y el S&P 500 gana 0.16%.
En cuanto a indicadores económicos, el PIB preliminar del cuarto trimestre del 2023 de Japón se contrajo 0.4% trimestral anualizado, llevando a la economía de ese país a la llamada “recesión técnica”. En el tercer trimestre el crecimiento trimestral anualizado se revisó a la baja de -2.9% a -3.3%. Bajo este contexto, se espera que el Banco de Japón mantenga la tasa de interés en -0.10%.
Por su parte, en Singapur, el PIB final del cuarto trimestre creció a una tasa anual de 2.2%, por debajo de las estimaciones de 2.5%, mientras que a tasa trimestral creció 1.2% (estimado +1.4%). El PIB del 2023 creció 1.1%, mientras que el gobierno de ese país prevé un crecimiento del PIB de entre el 1% y el 3% en 2024.
También la economía del Reino Unido cayó en recesión técnica, con el PIB cayendo a una tasa trimestral de 0.3%, superando las expectativas del mercado de -0.1%. En el tercer trimestre el PIB cayó en una tasa trimestral de 0.1%. Aunque la recesión en el Reino Unido hace evidente que los esfuerzos del Banco de Inglaterra por reducir las presiones inflacionarias han tenido consecuencias, es poco probable reduzca la tasa de interés en el corto plazo, pues la inflación sigue siendo elevada.
En México, de acuerdo con la Secretaría de Economía, en 2023 entraron a México 36,058 millones de dólares de Inversión Extranjera Directa, nuevo máximo histórico de cifras preliminares, creciendo 2.17% respecto al 2022.
En cifras revisadas, el máximo histórico para la inversión extranjera directa ocurrió en el 2013 con un total de 48,354.4 millones de dólares.
Al restar los flujos extraordinarios del 2022, la IED en 2023 muestra un crecimiento anual de 26.89%.
Comparando con cifras revisadas del 2022, sin omitir flujos extraordinarios, la IED del 2023 muestra una contracción de 0.69%.
Durante el 2023, el 74% de la IED estuvo explicada por reinversión de utilidades, 13% por cuentas entre compañías y 13% por nuevas inversiones. Cabe destacar que aunque los datos de IED fueron positivos, muestran que México está aprovechando menos del 10% de la oportunidad global del nearshoring.
Los principales estados receptores de IED durante el 2023 fueron: Ciudad de México con 31% del total, Sonora con 8%, Nuevo León con 7%, Jalisco con 6%, Chihuahua con 5%, Estado de México con 5%, Baja California con 4%, Aguascalientes con 4%, San Luis Potosí con 3% y Querétaro con 3%. En conjunto estos 10 estados recibieron el 76% de la IED en el año. La alta concentración de IED en pocos estados hace evidente que el nearshoring se está aprovechando solo en algunas industrias.
Por otro lado, en medios se reporta que nuevamente se cayó el sistema de las aduanas en México. Esto es muy relevante pues el 40% del PIB de México son exportaciones, de las cuales el 80% se dirigen a Estados Unidos. La intermitencia en el funcionamiento de las aduanas mexicanas genera retrasos en la entrega de las mercancías y posibles disrupciones en cadenas de suministro, lo cual podría terminar afectando el crecimiento potencial de las exportaciones y de la llegada de Inversión Extranjera Directa a nuestro país.
En la sesión serán relevantes los comentarios de: 1) el gobernador de la Fed, Christopher Waller, quien hablará sobre el papel internacional del dólar a las 12:15 horas y 2) el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, quien pronunciará un discurso sobre perspectivas económicas y política monetaria en la Universidad de Nueva York a las 18:00 horas.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.04 y 17.21 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 4.8 puntos base, ubicándose en 4.20%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años sube 0.5 puntos base, ubicándose en 9.27%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.72% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.1495 a 1 mes, 17.5692 a 6 meses y 18.0651 pesos por dólar a un año.