El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.26% o 5.1 centavos, cotizando alrededor de 19.82 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 19.9695 y un mínimo de 19.7763 pesos por dólar. La apreciación del peso está relacionada a la debilidad del dólar, tras la publicación en Estados Unidos de las estadísticas de empleo de agosto. En la encuesta a los establecimientos, la nómina no agrícola mostró la creación de 142 mil empleos, por debajo de la expectativa de 165 mil empleos. Además, la creación de empleo de los dos meses previos fue revisada a la baja: en junio de 179 mil a 118 mil empleos y en julio de 114 mil a 89 mil. Con esto, en julio se registró el menor número de posiciones laborales creadas desde diciembre del 2020. En conjunto, se revisaron un total de 86 mil empleos a la baja.
Al interior, el sector público mostró la creación de solo 24 mil posiciones laborales, ponderando el 16.9% del total, mientras que el sector privado mostró una creación de 118 mil posiciones laborales, por debajo de la expectativa del mercado de 141 mil. Al interior, destacó la destrucción en el empleo de los sectores de: manufactura (-24 mil) e información (-7 mil). Es importante resaltar que estos sectores tienen trabajos con altos ingresos y baja rotación laboral, por lo que la destrucción de empleo en estos sectores resalta aún más el debilitamiento del mercado laboral. El salario promedio por hora creció 0.40%, por encima de la expectativa del mercado de 0.28%. A tasa anual, creció 3.83%, acelerándose desde el dato de julio de 3.63%.
En cuanto a la encuesta a los hogares se observó una creación de empleo en agosto de 168 mil, ligando 3 meses consecutivos de empleos creados. No obstante, se observó destrucción en el empleo de tiempo completo de 438 mil, la mayor desde mayo de este año, mientras que los trabajadores de medio tiempo crecieron en 527 mil, el mayor desde marzo. Esta diferencia entre tipos de trabajo llevó a que el número de trabajadores de medio tiempo como porcentaje del total se ubique en 17.50%, cerca del máximo de este año alcanzado en marzo de 17.72%, su mayor nivel desde marzo del 2018. Asimismo, se observó un incremento en el número de personas pluriempleadas de 65 mil en agosto, ligando 2 meses consecutivos de incrementos y mostrando un porcentaje sobre el total de los trabajadores de 5.3%, su mayor nivel desde septiembre del 2019.
Por otro lado, hubo una disminución en el número de desempleados de 48 mil, cortando una racha de 4 meses consecutivos de incrementos, algo que no sucedía desde marzo a junio del 2009 cuando Estados Unidos se encontraba en la Gran Recesión. Esto llevó a la tasa de desempleo a bajar a 4.2%, luego de que en julio alcanzó 4.3%, no visto desde la pandemia. En cuanto a la tasa de subocupación, que incluye a personas que trabajan medio tiempo y están dispuestas a trabajar más horas, se ubicó en 7.9%, aumentando por segundo mes consecutivo y ubicándose en su mayor nivel desde octubre del 2021.
El dólar pierde 0.36%, retrocediendo por tercera sesión consecutiva y acumulando una caída de 0.88% en este periodo. La debilidad del dólar se debe a la especulación que la Reserva Federal recortará la tasa de interés el 18 de septiembre. De hecho, parte del mercado está anticipando un recorte de 50 puntos base. Esta mañana, tras la publicación del reporte de empleo, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, comentó que tiene más confianza en que la inflación se dirige al objetivo del 2% y que ya es apropiado comenzar a reducir la tasa de interés, aunque omitió hablar sobre la magnitud del recorte.
En la canasta amplia de principales cruces, solamente dos divisas pierden terreno: el rublo ruso con 1.85% y el florín húngaro con 0.18%. Las divisas más apreciadas hoy son: el real brasileño con 0.65%, el won surcoreano con 0.54%, la corona noruega con 0.53%, el peso chileno con 0.48%, la corona sueca con 0.47% y el dólar taiwanés con 0.44%. El peso mexicano se ubica en la posición 10 entre las divisas que ganan terreno.
Debido a la expectativa de que la Reserva Federal inicie los recortes de la tasa de interés en septiembre, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 2.5 puntos base a 3.70%, acumulando una disminución de 20.1 puntos base en la semana y tocando un mínimo de 3.65%, no visto desde el 2 de junio del 2023.
En el mercado de capitales destacan las pérdidas en la sesión asiática y europea. En Asia, el Nikkei 225 perdió 0.72%, mientras que el CSI 300 de Shanghái perdió 0.81%. En Europa, el FTSE 100 de Londres pierde 0.18%, el CAC 40 de Francia 0.14% y el DAX de Alemania 0.41%. Las pérdidas en Europa se deben a la publicación de indicadores económicos negativos en esa región. Hoy se dio a conocer la estimación oficial del PIB de la Eurozona correspondiente al segundo trimestre del 2024. En términos anuales, el PIB registró un crecimiento de 0.6%. Sin embargo, el PIB trimestral sorprendió al ser revisado a la baja de 0.3% a 0.2%, mostrando una ligera desaceleración contra el primer trimestre del 2024 (0.3%). Cabe mencionar que el crecimiento económico trimestral de la región se vio afectado principalmente por Irlanda (-1.0%), Letonia (-0.9%) y Austria (-0.4%), mientras que las economías que más crecieron fueron Polonia (1.5%), Grecia (1.1%) y Países Bajos (1.0%). De las cuatro economías más grandes España (0.8%), Francia (0.2%) e Italia (0.2%) apoyaron al crecimiento, mientras que Alemania se contrajo 0.1%.
En Alemania la producción industrial registró una caída de 2.4% mensual en julio, muy por encima del -0.5% previsto por el mercado. Con esto, la producción industrial ha caído en cuatro de los primeros siete meses del 2024. Lo anterior llevó a una caída anual de la producción industrial de 5.3%, frente al 3.5% estimado. Con ello, el sector industrial de Alemania no muestra ninguna señal de recuperación, comprometiendo el crecimiento del PIB de la Eurozona, pues Alemania es la economía más grande de la región.
En Estados Unidos se observan pocos cambios en el mercado de capitales, con el Dow Jones avanzando 0.01% y el S&P 500 ganando 0.03%, mientras que el Nasdaq pierde 0.18%. El desempeño mixto se debe a que el deterioro del mercado laboral, a pesar de elevar la probabilidad de un recorte de la tasa de interés, es una señal negativa para el crecimiento económico de Estados Unidos.
En México se publicó el Registro Administrativo de la Industria Automotriz de Vehículos Ligeros para agosto. Durante el mes, la producción de vehículos ligeros fue de 352,615 unidades, mostrando un crecimiento anual de 8.27%, ubicándose solamente 5.60% por debajo del máximo histórico para un mes de agosto alcanzado en 2018, cuando se produjeron 373,520 unidades. En el acumulado del 2024 se han producido 2,651,060 vehículos ligeros, mostrando un crecimiento de 5.33% respecto a la producción en el mismo periodo del 2023. La producción acumulada en los primeros 8 meses del año tocó un nuevo máximo histórico, ubicándose 0.27% por encima del anterior máximo histórico ocurrido en 2019.
Aunque la producción sigue creciendo a tasa anual, las exportaciones de vehículos ligeros muestran un deterioro. En agosto se exportaron 292,670 unidades, mostrando un crecimiento anual de apenas 1.68% respecto al mismo mes del 2023. Las exportaciones para agosto del 2024 se ubican 9.32% por debajo del máximo histórico en 2019. Con lo anterior, en el acumulado de los primeros ocho meses del año, las exportaciones suman 2,275,761 unidades, acumulando un crecimiento anual de 7.37% respecto al mismo periodo del 2023. Las exportaciones para los primeros ocho meses del año se ubican 2.36% por debajo del máximo histórico en los primeros ocho meses del 2019.
Por su parte, ayer se publicaron las cifras de los puestos de trabajo registrados en el IMSS, mostrando la creación de 58,047 posiciones laborales en agosto, que fue la menor creación de empleo para un mes igual desde 2019, cuando se crearon solamente 36,631 empleos. Con lo anterior, en los primeros ocho meses del año se han creado 365,449 empleos, 41.4% menos que en los mismos meses del 2023 y omitiendo el 2020, año extraordinario por la pandemia, es la menor creación de empleo para un periodo igual desde el 2019, cuando se crearon 342,645 posiciones laborales en los primeros ocho meses del año. Cabe recordar que en el 2019 la economía mexicana se encontraba en una recesión, por lo que la baja creación de empleo este año es señal de una marcada desaceleración y de una alta probabilidad de que la economía mexicana, si sigue con la misma tendencia, podría caer en recesión.
Durante la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 19.77 y 19.98 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años subió en 0.3 puntos a 3.73%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.60% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.9124 a 1 mes, 20.3820 a 6 meses y 20.9615 pesos por dólar a un año.