Mercado de cambios
El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.48% u 8.2 centavos, cotizando alrededor de 17.0513 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 16.9826 y un máximo de 17.1353 pesos por dólar. En la canasta amplia de principales cruces el peso mexicano se ubica como la divisa más apreciada, en una corrección a las pérdidas de la sesión previa y ante señales positivas para el crecimiento económico.
En Estados Unidos la inflación del productor de julio se ubicó en 0.8% anual, poniendo fin a una racha de 12 meses consecutivos de desaceleración (desde junio del 2022 cuando alcanzó una inflación anual de 11.2%, hasta junio del 2023 con 0.02%). El dato de julio se ubicó por encima de la expectativa del mercado de 0.68%. A tasa mensual, la inflación al productor se ubicó en 0.3%, siendo la más alta desde enero de este año y ubicándose por encima de la expectativa del mercado de 0.19%. La inflación al productor de bienes sin alimentos, energéticos y servicios de comercio, similar a lo conocido en México como inflación subyacente, se ubicó en 2.7% anual, manteniéndose sin cambios con respecto a junio (que fue revisada al alza de 2.6% a 2.7%) y frenando su tendencia a la baja. Los datos de inflación al consumidor y al productor en Estados Unidos envían la señal de que la economía de Estados Unidos sigue creciendo, a diferencia de China donde los datos sugieren una fuerte desaceleración económica. Debido al dato de inflación al productor que se ubicó por encima de lo esperado, el dólar muestra un avance de 0.12% de acuerdo con el índice ponderado.
En México el Indicador Mensual de la Actividad Industrial mostró en junio del 2023 un crecimiento mensual de 0.59%, hilando tres meses de expansión en los que ha crecido a una tasa promedio de 0.70%. A tasa anual, la actividad industrial registró un crecimiento de 3.59%, siendo el mayor crecimiento desde septiembre del 2022. Con esto, se acumulan 28 meses consecutivos de crecimiento anual. El buen desempeño en el mes se debió principalmente a la construcción de obras de ingeniería civil, que mostraron un crecimiento mensual de 8.05%. Este dato es consistente con las cifras de inversión fija bruta que mostraron un fuerte crecimiento en la construcción no residencial. También destacaron los crecimientos mensuales en la fabricación de prendas de vestir (+9.20%) y los servicios relacionados con la minería (+6.35%). Por su parte, las manufacturas registraron un ligero avance de 0.21% en el mes.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas hoy son: el peso mexicano con 0.48%, la corona checa con 0.43%, el florín húngaro con 0.42%, el peso colombiano con 0.19%, el zloty polaco con 0.16% y la libra esterlina con 0.10%. Las divisas más depreciadas hoy son: el rublo ruso con 1.47%, la corona noruega con 1.15%, la corona sueca con 0.86%, el won surcoreano con 0.66%, el dólar neozelandés con 0.50% y el peso chileno con 0.45%.
Para los participantes del mercado de capitales continúan las preocupaciones sobre la estabilidad económica de China. Hoy se publicó que la banca en China otorgó nuevos créditos en julio por un total de 345.9 mil millones de yuanes. Aunque este indicador suele mostrar amplias fluctuaciones por factores estacionales, se trató del menor otorgamiento de crédito desde noviembre de 2009. El dato además se ubicó considerablemente por debajo de la expectativa del mercado de 780 mil millones de yuanes. Cabe recordar que en la semana se han publicado varios indicadores que señalan debilidad para la economía de China, principalmente las exportaciones e importaciones de julio que cayeron 14.5% anual y 12.4% anual respectivamente, la inflación al consumidor que se ubicó en -0.3% anual, siendo negativa por primera vez desde febrero del 2021 y la inflación del productor que se ubicó en -4.4% anual, acumulando 10 meses en terreno negativo. Debido a que China sigue siendo un motor manufacturero del mundo, las señales de deterioro económico implican un riesgo para el crecimiento de otras economías.
En el mercado de capitales se observan pérdidas desde la sesión asiática, con el Hang Seng de Hong Kong perdiendo 0.90% y el CSI 300 de Shanghái perdiendo 2.30% y siendo la mayor caída diaria del índice desde el 28 de octubre del 2022. Por su parte, en Europa, el FTSE 100 de Londres pierde 1.18%, el CAC 40 de Francia 1.13% y el DAX de Alemania 0.80%. En Estados Unidos, los principales índices muestran pérdidas, con el Dow Jones retrocediendo 0.12%, el S&P 500 0.30% y el Nasdaq 0.61%.
En el mercado de materias primas se observa un desempeño mixto. Entre los metales industriales se observan pérdidas debido a las preocupaciones sobre la estabilidad económica de China, con el aluminio perdiendo 1.45%, el cobre perdiendo 1.11% y el níquel perdiendo 0.10%. No obstante, entre los energéticos el petróleo gana debido a que en la semana hubo señales de demanda fuerte en Estados Unidos a la par de restricciones a la oferta por parte de la OPEP y países aliados, por lo que el WTI avanza 0.69%, cotizando en 83.40 dólares por barril, mientras que el brent avanza 0.71%, cotizando en 87.04 dólares por barril.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 16.98 y 17.17 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años aumentó 3.3 puntos base, ubicándose en 4.13%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años aumentó 1.1 puntos base, ubicándose en 9.03%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 17.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.28% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.1198 a 1 mes, 17.6100 a 6 meses y 18.1463 pesos por dólar a un año.