El peso inicia la sesión cotizando alrededor de 19.83 pesos por dólar, mostrando una depreciación de 0.08% o 1.5 centavos, con el tipo de cambio tocando un máximo de 19.8433 y mínimo de 19.7094 pesos por dólar.
El peso mexicano muestra una depreciación de 16.54% desde el cierre previo a las elecciones del 2 de junio y de 16.78% desde el cierre del año pasado.
La depreciación se debe a que persisten los riesgos. La agencia calificadora Moody’s publicó durante la tarde del miércoles que, considera que la aprobación de la reforma al Poder Judicial podría deteriorar la fortaleza económica y fiscal de México. Asimismo, destacó que los cambios legales causarán un deterioro en el equilibrio del país y por tanto, en la calificación crediticia soberana de México. Actualmente, la calificación crediticia se encuentra en Baa2 con perspectiva estable. Moody’s también considera que con la reforma al Poder Judicial es perjudicial para el nearshoring y puede frenar la inversión privada. Además, cambia las perspectivas para el crecimiento del 2025 en adelante. También señaló que las reformas pendientes, como la eliminación de organismos independientes, pueden aumentar la incertidumbre en torno a los procedimientos internos. Con esto, es posible que la calificación crediticia de la deuda soberana de México sufra un recorte en los siguientes meses.
Por su parte, congresistas de Estados Unidos presentaron un proyecto de resolución en la Cámara Baja, en donde advierten que el paquete de 20 reformas constitucionales del presidente Andrés Manuel López Obrador puede afectar las prioridades bilaterales. El proyecto presentado por el congresista demócrata Greg Stanton de Arizona y la congresista republicana María Elvira Salazar de Florida, citan que la aprobación de la reforma al Poder Judicial en México y las propuestas para desaparecer organismos reguladores autónomos ponen en peligro los intereses económicos y de seguridad compartidos. De acuerdo con Stanton, las reformas constitucionales podrían contradecir los compromisos asumidos en el T-MEC y los esfuerzos para combatir el crimen transfronterizo, el tráfico de fentanilo, de personas y armas. Aunque ambos congresistas reconocen la soberanía mexicana, también detallaron los intereses comerciales compartidos incluyendo los 130 mil millones de dólares de inversión de Estados Unidos en México.
Cabe mencionar que durante la madrugada, la reforma al Poder Judicial logró la aprobación de 17 congresos estatales que serán contabilizados oficialmente en las próximas horas por la Cámara de Senadores. Con lo anterior, solo será necesario que la reforma sea remitida al ejecutivo para su publicación en el Diario Oficial de la Federación. Los 17 estados que dieron su aval a la reforma fueron: Oaxaca, Tabasco, Quintana Roo, Veracruz, Baja California, Nayarit, Colima, Durango, Morelos, Yucatán, Baja California Sur, Puebla, Tlaxcala, Campeche, Sinaloa, Guerrero y Zacatecas.
Por otro lado, hoy el dólar se debilita 0.10%, de acuerdo con el índice ponderado, ante la publicación de indicadores económicos en Estados Unidos. La inflación al productor de agosto se ubicó en 0.24%, por encima de la expectativa del mercado de 0.13%. A pesar de la alta inflación mensual, a tasa anual la inflación al productor se ubicó en 1.73%, desacelerándose por segundo mes consecutivo y ubicándose en su menor nivel desde febrero de este año. El dato estuvo en línea con la expectativa del mercado, debido a que el dato de julio se revisó a la baja, pasando de una inflación anual de 2.25% a 2.13%.
No obstante, la inflación al productor de bienes sin alimentos, energéticos y servicios de comercio, similar a lo conocido como inflación subyacente, se ubicó en 0.25% mensual, ligeramente por encima de la expectativa del mercado de 0.21% y al mismo nivel que el dato de julio, luego de que se revisara a la baja desde 0.30%. A tasa anual, la inflación subyacente se ubicó en 3.27%, ligando 2 meses consecutivos de aceleración.
El alza en la inflación en agosto se debió únicamente por el sector servicios que mostró una inflación mensual de 0.37%, por encima del promedio del año de 0.29% mensual. A tasa anual, la inflación de servicios se ubicó en 2.57%, acelerándose del nivel de julio de 2.36%.
Por otro lado, los demás componentes mostraron una baja inflación en el mes. La inflación al productor de bienes se ubicó en -0.03%, siendo la quinta caída a tasa mensual en el año. A tasa anual, la inflación de bienes se ubicó en -0.03%, rompiendo una racha de 6 meses consecutivos de tasas positivas. La baja de este componente se debió a los precios de los energéticos que cayeron 0.92% en el mes, cayendo en 3 de los últimos 4 meses. A tasa anual, los precios del sector de energía cayeron 8.43% debido a una alta base de comparación, ya que, en agosto del año pasado, los precios de energía aumentaron 8.86%. Asimismo, el componente de alimentos mostró una inflación mensual de 0.13%, llevando al componente a alcanzar una inflación anual de 2.27%, su mayor nivel desde abril del 2023.
Finalmente, el sector construcción mostró una inflación al productor mensual de 0.05%, desacelerándose del dato de julio de 0.74%, la más alta desde enero del 2023. A tasa anual, la inflación al productor del sector construcción se ubicó en 1.28%, desacelerándose desde el dato de julio de 1.32%.
También en Estados Unidos se publicaron las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo de la semana terminada el 7 de septiembre, mostrando un ligero aumento de 2 mil respecto a la semana anterior para ubicarse en 230 mil, por encima de la expectativa del mercado de 227 mil. Por otro lado, las solicitudes continuas de apoyo por desempleo mostraron un incremento de 5 mil en la semana del 31 de agosto para ubicarse en 1.850 millones, por encima de la expectativa del mercado de 1.847. Para fines de comparación, las solicitudes continuas de la misma semana hace un año se ubicaron en 1.810 millones, lo que implica un crecimiento anual de 2.21%, ligando 82 semanas consecutivas de incrementos a tasa anual.
En el mercado de materias primas el petróleo WTI inicia la sesión cotizando en 68.10 dólares por barril, subiendo 68.10%, ante la llegada del huracán Francine a las costas de Luisiana. Se informó que Chevron (NYSE:CVX), Shell (LON:RDSb) y Exxon (NYSE:XOM) detuvieron el trabajo en algunas plataformas.
Sin embargo, en el transcurso de la sesión las presiones al alza para el precio del petróleo pueden ser limitadas, ya que persisten los riesgos a la baja, pues continúa la expectativa de una menor demanda a nivel global. En la sesión la Agencia Internacional de Energía (IEA, por sus siglas en inglés) afirmó que el crecimiento de la demanda mundial se está frenando ante la desaceleración de la economía china. De acuerdo con la IEA el consumo de China cayó en 280 mil barriles diarios y esperan que en todo el año el consumo crezca solo 180 mil barriles diarios.
A nivel global, el consumo mundial aumentó en 800 mil barriles diarios en la primera mitad del año, un tercio de la expansión en el mismo periodo de 2023, siendo el menor crecimiento desde que la demanda de petróleo cayó durante la pandemia de 2020. La IEA mantuvo casi sin cambios su proyección de crecimiento en la demanda mundial de petróleo de 900 mil barriles diarios para este año y de 950 mil barriles en 2025. Asimismo, destacaron que las expectativas para el próximo año son más débiles, pues esperan que habrá un superávit incluso si la OPEP+ no restablece gradualmente la producción de petróleo interrumpida.
En el mercado cambiario la mayoría de las divisas ganan terreno frente al dólar siendo las más apreciadas: el shekel israelí con 0.93%, el peso chileno con 0.90%, la corona sueca con 0.53%, el rublo ruso con 0.38% y el peso colombiano con 0.35%. Las divisas más depreciadas son: la rupia de Indonesia con 0.19%, el dólar canadiense con 0.15%, el ringgit de Malasia con 0.12%, el peso argentino con 0.09% y el franco suizo con 0.08%.
El mercado de capitales muestra ganancias generalizadas a nivel global. En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró una fuerte ganancia de 3.41%, debido a la expectativa de que el Banco de Japón mantendrá su tasa sin cambios en la decisión del 20 de septiembre. Por su parte, el Hang Seng de Hong Kong mostró un avance de 0.77%. En Europa, se observaron ganancias generalizadas tras la decisión del Banco Central Europeo de recortar las tasas de interés. El STOXX 600 registró una ganancia de 0.86%, el DAX alemán mostró un avance de 0.89%, el CAC 40 francés gana 0.67% y el FTSE 100 de Londres avanza 0.71%.
En Estados Unidos, el Dow Jones registra una ganancia de 0.07%, el S&P 500 avanza 0.07%, mientras que el Nasdaq 100 cae ligeramente 0.04%.
En Japón, se publicó la inflación al productor de agosto, que se ubicó en una tasa anual de 2.5%, desacelerándose desde 3.00% de julio y ubicándose por debajo de la expectativa de 2.8%. A tasa mensual la inflación al productor se ubicó en -0.2%, siendo la primera vez que se ubica en terreno negativo desde octubre del 2023. La desaceleración se debió a una caída en los precios de los bienes importados, ante el fortalecimiento del yen japonés, luego de que el Banco de Japón elevara la tasa de interés. La desaceleración en la inflación al productor refuerza la expectativa de que en la decisión de política monetaria del 20 de septiembre el Banco de Japón mantendrá la tasa de interés sin cambios.
Hoy en su decisión de política monetaria, el Banco Central Europeo (BCE) redujo la tasa de facilidad de depósito, principal tasa de interés de referencia, en 25 puntos base para ubicarla en 3.50%. Adicionalmente, el BCE redujo el diferencial entre la tasa de operaciones principales de financiación y la tasa de facilidad de depósito a 15 puntos base con el fin de mantener control sobre las condiciones del mercado mientras el BCE reduce su hoja de balance. Con esto, la tasa de interés aplicable a las operaciones principales de financiación disminuyó 60 puntos base a 3.65% (vs. 4.25% previa). Finalmente, la tasa de facilidad marginal al crédito bajó 60 puntos base a 3.90% (vs. 4.50% previa). Es importante recordar que estás últimas dos tasas mencionadas representan el costo para los bancos comerciales de pedir prestado dinero al BCE.
Por su parte, el BCE, mantuvo sin cambios sus proyecciones de inflación, esperando que se ubique en 2.5%, 2.2% y 1.9% promedio anual en 2024, 2025 y 2026, respectivamente. Para el crecimiento económico, se revisaron a la baja las proyecciones del PIB de 0.9% a 0.8% en 2024, de 1.4% a 1.3% en 2025 y de 1.6% a 1.5% en 2026.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 19.78 y 20.02 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 1.5 puntos base a 3.67%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.96% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.8913 a 1 mes, 20.3467 a 6 meses y 20.9054 pesos por dólar a un año.