Tras tres días de caídas, el euro amplía su rebote a una segunda jornada. Sin embargo, antes de que los operadores concluyan que la moneda única está tocando fondo, deberían observar el siguiente gráfico.
La subida actual se produce tras una Bandera Ascendente, un movimiento del 3.87% en seis sesiones que proporcionó un periodo de descanso a los bajistas. Para apreciar la magnitud del movimiento, el par EUR/USD cayó un 3.83% entre el máximo del 31 de marzo y el mínimo del 15 de abril, lo que supuso 11 sesiones y el doble del último movimiento.
Por tanto, los bajistas se encerraron en los beneficios. Sin embargo, la marea no ha cambiado ya que el par rompió entonces a la baja, demostrando que la oferta seguía superando a la demanda.
A causa de esto, se sospecha que cualquier rebote después de una bandera bajista no es más que un "movimiento de retorno para volver a poner a prueba el patrón" en la jerga técnica. La mecánica incluye un apretón de cortos y la compra de caídas, que, cuando se demuestra que es errónea, sólo intensifica el siguiente tramo a la baja.
El euro se encuentra en el nivel más bajo de los últimos veinte años frente al dólar, y el dinero inteligente apuesta por la paridad, en tan sólo seis meses, debido a un crecimiento más lento o incluso a una recesión.
El principal responsable es el aumento de los costos de la energía, ya que la UE está considerando boicotear las exportaciones energéticas rusas. El aumento de los precios de la energía es también el principal motor del aumento de la inflación y la reducción de las previsiones de crecimiento económico en Europa.
Los operadores están poniendo a prueba su audacia, ya que han aumentado considerablemente las apuestas a que el par alcanzará la paridad y la mayoría de los operadores de divisas respondieron a una encuesta reciente que el euro bajará a 1 dólar. Los analistas están a la espera de ver si la divisa cae por debajo del mínimo de 2017, ya que está cerca de romper el último soporte sobre la paridad. Sin embargo, ya ha quebrantado un soporte importante y menos evidente.
En abril, el par completó un patrón de continuación H&S ascendente de gran tamaño al cruzar por debajo de la línea de tendencia ascendente desde el mínimo de 2016. El objetivo implícito de ese patrón desde la altura de aproximadamente 1.0800 hasta el punto de ruptura de 1,700 pips más abajo es de 0.91, que está muy por debajo de la paridad.
Sin embargo, el tope H&S que precedió a ese movimiento -cuya línea de cuello mantuvo su resistencia por encima del patrón de continuación H&S- fue aún más significativo desde 2014 hasta 2015. Las implicaciones de medición de ese H&S, desde el tope de 1.22 hasta el punto de ruptura de 3,800 pips más abajo, implica un objetivo de 0.84, probando los mínimos de 2001, el más bajo desde el lanzamiento del euro.
Estrategias de operación
Los operadores conservadores deberían esperar a que el precio complete el potencial de retorno a 1.0500, demostrando la resistencia, antes de arriesgar una posición corta.
Los operadores moderados podrían ponerse en corto cuando el precio se acerque a la bandera para entrar mejor.
Los operadores agresivos podrían entrar en una posición contraria larga, contando con el rebote, antes de unirse al resto del mercado en una posición corta. La gestión del dinero es esencial. He aquí un ejemplo:
Ejemplo de operación - Posición larga agresiva
Entrada: 1.0375
Stop-Loss 1.0350
Riesgo: 25 pips
Objetivo: 1.0475
Recompensa: 100 pips
Ratio riesgo-recompensa: 1:4
Ejemplo de operación - Seguimiento - Posición corta
Entrada: 1.0500
Stop-Loss: 1.0525
Riesgo: 25 pips
Objetivo: 1.0400
Recompensa: 100 pips
Ratio riesgo-recompensa: 1:4