- Hoy se publicará en Estados Unidos el esperado informe sobre el IPC de septiembre.
- Se prevé que la inflación general anual aumente un 2,3% y que el IPC subyacente aumente un 3,2%.
- Los inversores deberían prepararse para posibles oscilaciones del mercado tras la publicación del IPC, ya que los mercados financieros ajustan sus expectativas sobre el próximo movimiento de la Reserva Federal.
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El índice de precios al consumo de EE.UU. (IPC), que se publicará hoy jueves por la mañana, es un factor clave que podría influir en los próximos pasos de la Reserva Federal respecto a los tipos de interés.
Este dato llega tras los sólidos datos de empleo de la semana pasada, que ya han disminuido la probabilidad de recortes agresivos de tipos a corto plazo.
Según la herramienta Fed Monitor de Investing.com, en estos momentos el mercado asigna un 84% de probabilidad a un recorte de 25 puntos básicos en la reunión del 7 de noviembre, mientras que la posibilidad de que no se realice ningún ajuste en los tipos se sitúa en un 16%.
Hace tan sólo unas semanas, las probabilidades de un recorte de 50 puntos básicos se situaban en torno al 50%.
Fuente: Investing.com
Con las expectativas del mercado en vilo, el próximo informe sobre el IPC podría consolidar o modificar las previsiones actuales sobre el ritmo de la relajación monetaria.
Un dato mayor de lo esperado podría limitar aún más la flexibilidad de la Reserva Federal, poniendo en duda las perspectivas de una rápida relajación monetaria.
Por ello, el informe del IPC de hoy se presenta como una prueba decisiva tanto para la economía como para los mercados financieros. .
Principales expectativas e implicaciones del IPC de septiembre
Los economistas prevén un aumento moderado del 0,1% mes a mes en la inflación general de septiembre, lo que representaría el incremento más bajo en tres meses.
En términos interanuales, se proyecta que el IPC general se reduzca al 2,3%, comparado con el 2,5% de agosto, marcando así una continuación de seis meses de desaceleración en la presión sobre los precios. De confirmarse, esta cifra anual sería la más baja desde febrero de 2021.
Fuente: Investing.com
No obstante, se estima que el índice IPC subyacente, que excluye los precios de alimentos y energía, registre un aumento del 0,2% mes a mes, manteniendo así un incremento anual constante del 3,2%. 
Fuente: Investing.com
Si la inflación desciende más de lo anticipado, podría fortalecer los argumentos de los miembros más inclinados a favorecer políticas monetarias expansivas en la Reserva Federal, quienes abogan por un ciclo de recortes de tipos más agresivo, incluso planteando la posibilidad de un recorte de 50 puntos básicos en noviembre.
Por otro lado, si el IPC subyacente se presenta más alto de lo esperado, algunos de los miembros más hawkish del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) podrían cuestionar la decisión de recortar tipos el próximo mes.
Una sorpresa inflacionista al alza podría obligar a los inversores a ajustar aún más sus expectativas sobre el alcance de la relajación monetaria este año, reduciendo la probabilidad de que la Reserva Federal actúe rápidamente para disminuir los tipos.
Qué hacer ahora
Dado el actual entorno macroeconómico, marcado por la inflación en el punto de mira y la incertidumbre sobre los próximos movimientos de la Reserva Federal, los inversores deben adoptar un enfoque tanto prudente como estratégico para gestionar sus carteras.
La volatilidad podría aumentar en función de los resultados del IPC. Si la inflación supera las estimaciones, la probabilidad de que la Reserva Federal adopte un enfoque más agresivo podría generar turbulencias en los mercados, especialmente en los valores de crecimiento que son sensibles a las subidas de tipos de interés.
Sectores menos volátiles, como los servicios públicos (NYSE:XLU), la atención sanitaria (NYSE:XLV) y los bienes de consumo básico (NYSE:XLP), pueden proporcionar un refugio más seguro en este escenario.
Sin embargo, si los datos del IPC indican un enfriamiento de la inflación, los valores tecnológicos, especialmente aquellos relacionados con la inteligencia artificial y los semiconductores, podrían continuar generando entusiasmo entre los inversores.
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Algunos nombres notables incluyen Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) de Warren Buffett, Bank of America (NYSE:BAC), Alibaba (NYSE:BABA), PDD Holdings (NASDAQ:PDD) propietario de Temu, Walt Disney (NYSE:DIS), Comcast (NASDAQ:CMCSA), Elevance Health (NYSE:ELV), PayPal (NASDAQ:PYPL), Lennar (NYSE:LEN), Square parent Block (NYSE:SQ), Humana (NYSE:HUM) y Marathon Petroleum (NYSE:MPC).
Fuente: InvestingPro
Conclusión
En resumen, el informe de inflación de hoy jueves es un evento crucial que podría allanar el camino hacia una mayor relajación por parte de la Reserva Federal o desafiar la narrativa actual del mercado. Un dato de inflación por debajo de lo esperado fortalecería los argumentos a favor de recortes de tipos más agresivos, mientras que una cifra más alta podría moderar las expectativas y mantener a los mercados alertas ante un enfoque más cauteloso en la política monetaria de la Fed. Dada la probable sensibilidad de los mercados a los datos económicos, es fundamental seguir de cerca la evolución de la inflación para posicionar las carteras de manera efectiva.
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Descatgo de responsabilidad: En el momento de escribir estas líneas, mantengo posiciones largas en el S&P 500 y en Nasdaq 100 a través del SPDR® S&P 500 ETF y del Invesco QQQ Trust ETF. También voy largo en el Technology Select Sector SPDR ETF (NYSE:XLK).
Reequilibro periódicamente mi cartera de valores individuales y ETF basándome en una evaluación continua del riesgo, tanto del entorno macroeconómico como de las finanzas de las empresas.
Los puntos de vista expuestos en este artículo son exclusivamente la opinión del autor y no deben tomarse como asesoramiento de inversión.
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