• Mercados accionarios negativos, rendimiento de los bonos gubernamentales a la baja, mientras el dólar opera con pocos cambios, con los inversionistas preocupados sobre qué tanto tiempo permanecerán altas las tasas de interés e inquietos sobre incertidumbre que rodea la perspectiva en China
• La cautela prevalecerá hoy ante una agenda económica con pocos datos, aunque con elevada volatilidad dada la expiración mensual de opciones y con pocos catalizadores, previo al simposio de Jackson Hole la próxima semana donde se espera que Powell de señales más claras de las acciones del Fed en las siguientes reuniones
• Ante las sorpresas positivas en los recientes indicadores, los economistas encuestados por Bloomberg elevaron su estimado de crecimiento para EE. UU. en 3T23 de 0.5% previo a 1.8% y ajustaron también al alza 4T23 de -0.4% a +0.4%, sumándose a la expectativa de que no habrá una recesión
• En cuanto a cifras económicas, el reporte final de inflación de julio en la Eurozona resultó en línea con lo esperado y sin cambios respecto al dato preliminar (5.3% a/a), con la subyacente en 5.5%, aunque sigue sin estar claro si el ECB subirá tasas en la reunión de septiembre
• En México, INEGI publicó el IOAE de julio, anticipando 0.2% m/m (3.4% a/a desestacionalizado). Al interior, la industria (0.3% m/m) y los servicios (0.2%) avanzarían, consistente con señales positivas para el periodo
• El INEGI también dio a conocer las ventas al menudeo de junio, rebotando 2.3% m/m (5.9% a/a). 7 de los 9 sectores avanzaron, con la fortaleza concentrada en ventas por internet (30.5% m/m) y ropa y calzado (4.4%)
Mercado accionario
• La semana concluye con caídas generalizadas en las bolsas, con mucha cautela entre inversionistas y pocos catalizadores. Europa opera con ajustes promedio de ~1%, mientras en Asia destaca el ajuste del 2.1% del Hang Seng
• Los futuros en EE. UU. anticipan una apertura negativa, con el S&P500 cotizando 0.5% por debajo de su valor teórico y el Nasdaq haciendo lo propio en 0.8%. Se anticipa elevada volatilidad ante el vencimiento mensual de opciones y con poca claridad ante los cortos ('puts') que podrían detonarse dada la incertidumbre de que tanto más podrían ajustarse las bolsas por el entorno de elevadas tasas y los retos que se han venido sumando
• En EE. UU. la temporada de reportes ha prácticamente concluido. Con el 94% de los resultados de empresas del S&P500 se acumula una caída en utilidades del 7.7% vs -9.0%e. La tasa de sorpresas positivas se mantiene en 79.9%. La atención ahora se mantendrá en si logra regresar el crecimiento en el 3T23 ó si será hasta el 4T23 como apuntan las expectativas
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
• Desempeño positivo en bonos soberanos. Las tasas europeas registran ganancias de hasta 11pb en las referencias de 10 años. La curva de Treasuries cotiza con un ajuste de -4pb en promedio, las mayores ganancias se observan en la parte media y larga. Ayer, los Bonos M perdieron 9pb en promedio y se colocó la nueva referencia de 5 años (Mar'29) en 9.37%
• El dólar opera con pocos cambios mientras que las divisas desarrolladas pierden terreno y las emergentes registran variaciones mixtas. En el primer grupo, NOK (-0.6%) es la más débil y en el segundo, la operación está acotada por PHP (+1.1%) y PLN (-0.2%). El peso mexicano se aprecia 0.2% a 17.07 por dólar
• Los futuros del crudo caen 0.6% en promedio ante los mayores riesgos económicos y financieros en China que podrían afectar la demanda de energéticos. En los metales industriales el desempeño es negativo
Mercado de deuda corporativa
• Monex informó a los tenedores de los certificados bursátiles MONEX 21, conforme a lo establecido en el apartado “Amortización anticipada voluntaria” del título, que llevará a cabo la amortización total de los Certificados Bursátiles el próximo 25 de agosto de 2023. Es importante señalar que se amortizarán a un precio promedio de $100.397688, en virtud de lo anterior el importe a amortizar es por la cantidad de $1,506 millones
• Fitch Ratings afirmó la calificación de la emisión sustentable del Estado de México, EDOMEX 22X, en ‘AAA(mex)vra’. De acuerdo con la agencia, la calificación está ligada estrechamente a la calidad crediticia del Estado (‘AA+(mex)’ Perspectiva Estable), así cómo a la afectación irrevocable de 5.30% del Fondo de Aportaciones para el Fortalecimiento de las Entidades Federativas (FAFEF)