• Mercados accionarios y rendimientos de bonos gubernamentales positivos, mientras el USD muestra un sesgo negativo. Se observa un ligero respiro tras las recientes presiones, aunque permanecen dudas sobre cuánto más el Fed podría mantener su postura restrictiva y acerca de la sostenibilidad de China
• Este último país sigue anunciando algunos estímulos. En específico, el banco central recortó 10pb la tasa de interés en préstamos de alta calidad a 3.45%, con la de cinco años sin cambios en 4.20%. Además, se reunió con ejecutivos bancarios y les pidió aumentar el otorgamiento de crédito para apoyar la recuperación. No hay datos relevantes para la sesión de hoy
• Atención de los mercados esta semana en el discurso de Jerome Powell del Fed en Jackson Hole el viernes, con el evento llevándose a cabo del 24 al 26 de agosto. También en indicadores PMI de agosto en la Eurozona, Reino Unido, Alemania y EE. UU., además de las minutas de Banxico
• En política monetaria, decisiones en Indonesia, Corea del Sur y Turquía. Pocos comentarios de miembros del Fed a lo largo de la semana, entre ellos Barkin, Goolsbee y Harker
• Pasando a los eventos, el miércoles será el debate de los Republicanos contendientes a la candidatura para la presidencia. No se espera la participación del expresidente Trump. También será la Cumbre de los BRICS en Sudáfrica
• En EE. UU. se publicarán las ventas de casas nuevas y existentes, órdenes de bienes duraderos (jul) y el indicador final de la confianza de la U. de Michigan (ago)
• En otras regiones, la cuenta corriente (jun) y confianza del consumidor (ago) en la Eurozona; PIB final del 2T23 y confianza empresarial IFO (ago) en Alemania; y precios al consumidor (1Q-agosto) en Brasil
• Por último, en México la inflación (1Q-ago) y la cuenta corriente (2T23)
Mercado accionario
• La semana inicia con sentimiento positivo, reflejando algunas compras de oportunidad tras los ajustes registrados durante las semanas previas
• Los futuros en EE. UU. anticipan una apertura al alza, con el S&P500 avanzando 0.5%. Particularmente, Palo Alto Networks, una empresa de ciberseguridad, aumenta más de 12.0% previo a la apertura tras informar una perspectiva de crecimiento más fuerte de lo esperada por los analistas. Por su parte, Europa opera principalmente con ganancias y el Eurostoxx se incrementa 1.0%, apoyado por el sector de energía. Asia cerró mixta
• En México, esta semana anticipamos para el IPC un rango de operación entre los 52,200 y los 54,000 puntos
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
• Balance negativo en bonos soberanos. Las referencias europeas de 10 años pierden 5pb en promedio, mientras que la curva de Treasuries marca un sesgo de empinamiento con presiones de hasta 6pb en el extremo largo. La semana pasada, el rendimiento del Bono M May'33 cerró en máximos de 6 meses de 9.35% (+28pb) y la prima de riesgo local subió a 509pb (+18pb)
• Dólar ligeramente negativo, permitiendo avanzar a la mayoría de divisas desarrolladas excepto JPY (-0.4%). En EM, el sesgo es mixto con THB (+0.6%) y RUB (-0.7%) en los extremos. En tanto, MXN cotiza con pocos cambios en 17.05 por dólar, muy cerca del PM de 50 días (17.02), tras perder 0.3% la semana pasada
• Ganancias generalizadas en commodities. Los futuros de crudo suben más de 1.0%, cotizando en backwardation, ante señales de escasez de suministro por las restricciones de Arabia Saudita y Rusia a pesar de los temores de una menor demanda tras datos económicos débiles en China
Mercado de deuda corporativa
• S&P Global Ratings revisó la perspectiva de Cemex (BMV:CEMEXCPO) a 'Positiva' de 'Estable' por mejores indicadores; asimismo subió la calificación en escala nacional a 'mxAA' de 'mxAA-' y confirmó las calificaciones en escala global de ‘BB+’. De acuerdo con la agencia, Cemex superó sus supuestos del escenario base en términos de crecimiento y rentabilidad, que esperan podrían fortalecer pronto su perfil crediticio
• HR Ratings ratificó las calificaciones de Crediclub en ‘HR A+’ y de corto plazo en ‘HR2’, modificando la perspectiva 'Positiva' a 'Revisión en Proceso'. De acuerdo con la agencia, la modificación de perspectiva se basa en las posibles aportaciones de capital que pudiera estar recibiendo en los próximos periodos con el objetivo de contrarrestar el elevado crecimiento que ha mostrado en sus operaciones