• Mercados accionarios y rendimientos de bonos gubernamentales al alza, con el dólar mixto. Se observa un mejor tono entre los inversionistas tras la reciente volatilidad que indujo ciertas compras de oportunidad, con atención a cifras de inflación y mensajes de bancos centrales sobre el momento y magnitud de posibles recortes de las tasas de interés
• El resto del día solamente se publicará la encuesta de expectativas de inflación del Fed de Nueva York
• Atención de los mercados en la inflación de julio en EE. UU. Estimamos un avance de 0.2% m/m, en línea con el consenso y que en nuestra opinión sería favorable. Con ello, la tasa anual probablemente se mantendría sin cambios en 3.0%. También conoceremos este indicador en el Reino Unido
• También en los datos de actividad económica ante el mayor nerviosismo sobre el potencial de una recesión y su efecto en las decisiones de los bancos centrales. En específico, sobre el PIB preliminar del 2T24 en Reino Unido, la Eurozona y Japón
• En política monetaria la información será relativamente escasa. Decisiones únicamente en Nueva Zelanda y Filipinas, además de algunos discursos de miembros del Fed
• El resto de la agenda de datos en EE. UU. incluye precios al productor, ventas al menudeo, producción industrial, inicios y permisos de construcción (jul), así como indicadores regionales de manufactura (Empire y Philly Fed) y confianza de la U. de Michigan (ago)
• Sobre otras regiones, sobresale la producción industrial en China, la Eurozona y Reino Unido; en el primer caso también las ventas al menudeo e inversión de julio, en la segunda región la balanza comercial y en el último caso la tasa de desempleo (jun)
• En México, la confianza del consumidor de julio se ubicó en 46.9pts desde 47.5pts el mes previo. El resto de la semana no habrá más datos importantes
Mercado accionario
• La semana inicia con sesgo positivo, con los inversionistas preparándose para una semana con información clave para evaluar las perspectivas monetarias. Al cierre de hoy se anunciarán los cambios del rebalanceo trimestral de índices MSCI, efectivos al cierre del 30 de agosto, lo que podría añadir volatilidad a partir de mañana
• En EE. UU. los futuros anticipan una apertura positiva, con el S&P500 y el Nasdaq cotizando 0.3% por arriba de su valor teórico. El Eurostoxx avanza 0.1%. Las acciones de empresas de energía y financieras lideran las ganancias, mientras las de consumo básico y salud son las que más caen. Asia cerró positiva
• Con la temporada de reportes trimestrales acercándose a su etapa final en EE. UU., esta semana se esperan únicamente las cifras de 8 empresas del S&P500, destacando: Home Depot (NYSE:HD) y Walmart (NYSE:WMT)
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
• Balance mixto en bonos soberanos. Las tasas a 10 años en Europa suben 1pb en promedio, mientras que la curva de Treasuries registra modestas ganancias de 1pb en la parte corta y media. La semana pasada, los Bonos M presentaron un ajuste de -32pb en promedio
• Dólar mixto frente a divisas del G10, con NZD (+0.5%) y JPY (-0.6%) en los extremos. En EM el sesgo es negativo, con un peor desempeño en Asia. El MXN cotiza con pocos cambios en 18.83 por dólar. Esperamos un rango de cotización semanal entre 18.45 y 19.25
• Rendimiento positivo en commodities. Los futuros del crudo avanzan 1.1%, a pesar de una reducción en las previsiones de demanda global en el último informe de la OPEP. El cobre y la plata suben 1.3% y 1.7%, respectivamente
Mercado de deuda corporativa
• Esta semana esperamos que continúe la actividad de subastas, con la colocación de un bono de Grupo Fonderia –con garantía parcial del 50% del BID–, GASA 24-2, por hasta $700 millones
• En el mercado bancario se tiene programada la primera reapertura de dos bonos sociales del Banco Centroamericano de Integración Económica, CABEI 1-24S / 2-24S, por $5,000 millones(máx. $8,000 millones)
• S&P Global Ratings asignó la calificación de ‘mxAAA’ a la emisión de largo plazo de Paccar (NASDAQ:PCAR) Financial México, PCARFM 24, que pretende colocar a finales del mes por hasta $2,000 millones