• Mayor volatilidad dirigida por presiones en tasas, con el mercado asimilando una sorpresa al alza en los precios al productor de EE. UU., así como cifras de ventas minoristas más débiles a lo esperado. El primero registró un avance de +0.6% m/m (+0.3%e), con el subyacente en +0.3% (+0.2%e). La variación anual marcó 1.6% y 2.0%, respectivamente. Este reporte es especialmente relevante ya que algunos de sus componentes (e.g. servicios médicos y manejo de portafolios) entran al deflactor de precios del consumo personal, una de las medidas favoritas del Fed. Respecto al consumo, se registró un aumento de 0.6% m/m (0.8%e). La sesión también observó un USD más fuerte y bolsas a la baja, en tanto las expectativas de recortes del Fed continuaron moderándose. El mercado incorpora -16pb para junio y -76pb para 2024 (- 18pb y -80pb ayer).
• Las curvas en europeas se empinaron presionándose ~5pb. Los USTs registraron pérdidas de 6pb a partir de 2 años y hasta 10pb en la parte más larga. La nota de 2 años finalizó en 4.69% (+6pb) y la de 10 años en 4.29% (+10pb). Esta última alcanzó máximos en el año de 4.34% a mediados de febrero. La dinámica hoy también fue influenciada por el petróleo extendiendo el alza reciente (WTI +2%), ante señales de la IEA sobre potencial déficit. El desempeño de las tasas locales también se vio afectado por la coyuntura, promediando presiones de 7pb en Bonos M y swaps de TIIE-28.
• Todo el G10 se depreció frente al USD y el balance también fue negativo para EM, con ZAR (-0.8%) encabezando pérdidas. A pesar de un desempeño más defensivo en LatAm (CLP: +0.5%, COP +0.3%), el MXN se depreció 0.2% a 16.70.
• El VIX registró el mayor incremento en tres semanas, con el S&P500 cayendo 0.3%. El sector de bienes raíces fue el más débil y los bancos regionales perdieron 3% (KBW). El Nasdaq (-0.3%) y el Dow (-0.4%), también cerraron negativos. En México, el IPC logró desfasarse y subió por segundo día a 56,059 puntos (+0.38%).