Mercados accionarios a la baja

• Mercados accionarios a la baja, rendimientos de los bonos gubernamentales mixtos, mientras el dólar opera con pocos cambios, con los inversionistas preparándose para un mayor ajuste por parte del Fed, incluso cuando los resultados de algunas de las compañías más grandes de Europa y EE. UU. apuntan a una moderación económica

• La atención está en la decisión de política monetaria de la Reserva Federal, donde estimamos un incremento de 25pb en la tasa de Fed Funds, llevando el rango a 5.25%-5.50%. Esperamos un tono hawkish en la conferencia de prensa de Powell dejando la puerta abierta a un nuevo incremento también de 25pb en la reunión de septiembre

• En cuanto a cifras económicas, en EE. UU. se publicarán las ventas de casas nuevas en junio donde estimamos una caída después del fuerte incremento del mes previo que estuvo apoyado por un entorno de bajos inventarios de casas existentes debido a que los propietarios están renuentes a poner sus viviendas a la venta debido a las elevadas tasas hipotecarias

• Fitch elevó la calificación de la deuda soberana de Brasil de BB- a BB, con perspectiva estable. La agencia explicó que el alza refleja un desempeño macroeconómico y fiscal mejor al esperado, a pesar de los choques de los años recientes. Destacó que aún está pendiente la aprobación final de reformas fiscales clave, pero se ha visto un progreso importante

• La primera ministra italiana, Giorgia Meloni, está buscando fortalecer la relación con Biden prometiendo romper lasos con China y planea informar al presidente de EE. UU. en persona tan pronto como el jueves sobre los detalles

Mercado accionario

• Movimientos negativos en los mercados accionarios con inversionistas mostrando cautela a la espera de la decisión del Fed y asimilando un mayor flujo de información corporativa mixta, aunque con sesgo favorable, a pesar de señales divergentes en algunas grandes tecnológicas ayer. Mientras, en Europa el gigante de artículos de lujo LVMH (EPA:LVMH) informó una desaceleración sorpresiva en las ventas de EE. UU. Así, en Asia la mayoría de las bolsas cerraron negativas. En Europa los mercados retroceden, el Eurostoxx disminuye 1.6%. Por su parte, en EE.UU. los futuros de los principales índices accionarios apuntan a una apertura negativa al caer 0.2% en promedio

• De 46 compañías del S&P500 que hoy reportan, 19 ya lo hicieron, siendo la mayoría mejor a lo estimado, entre ellas AT&T (NYSE:T), Boeing (NYSE:BA) y Coca-Cola (NYSE:KO) (mejoró perspectivas para el año). Meta publicará sus cifras tras el cierre. En México, Gcc reportó un 2T23 positivo y subió la guía 2023, y las cifras de Kof fueron en línea. Hoy se esperan los números de Alfa (BMV:ALFAA) y subsidiarias, Alsea (BMV:ALSEA), Bbajio, Gentera (BMV:GENTERA), Lab, Lacomer y Orbia (BMV:ORBIA)

Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities

• Balance mixto en los bonos soberanos. La tasas europeas suben 2pb, mientras los Treasuries ganan hasta 3pb en el belly. Ayer, los Bonos M registraron presiones de 4pb y la referencia de 10 años cerró en 8.85% (+3pb)

• Dólar con pocos cambios en medio de un desempeño negativo en la mayoría de las divisas del G10. Con ello, AUD (-0.7%) es la más débil, mientras JPY (+0.5%) se separa del grupo. En EM, el balance es mixto con THB (+0.7%) y HUF (-0.9%) en los extremos. En tanto, el MXN cotiza en 16.88 por dólar, equivalente a una apreciación de 0.3%

• El crudo cae cerca de 1.0% después de un repunte de cuatro días al hilo de casi 6%, mientras los inversionistas están a la espera de la decisión de la Reserva Federal y a la guía sobre si habrá más alzas este año. El balance también es negativo en metales y granos, excluyendo al oro que gana 0.4%

Mercado de deuda corporativa

• Hospitales MAC informó que el fondo General Atlantic acordó realizar una inversión de hasta $2,850 millones en los próximos 12 meses, por una participación de alrededor del 20.7% del capital de la empresa

• S&P Global Ratings confirmó la calificación de Axtel (BMV:AXTELCPO) en ‘BB-’ y mantuvo la perspectiva Negativa. La agencia considera que Axtel ha reducido los riesgos potenciales de liquidez de corto plazo tras refinanciar totalmente sus notas senior no garantizadas antes de su vencimiento en 2024

• HR Ratings ratificó las calificaciones de Chedraui (BMV:CHDRAUIB) en ‘HR AAA’ con perspectiva Estable. La ratificación se fundamenta en la generación de Flujo Libre de Efectivo de $11,787 millones en los últimos doce meses al 1T23 (+58.8% a/a) impulsado por una mayor generación de EBITDA