• Mercados accionarios al alza, rendimientos de bonos gubernamentales mixtos y dólar con pérdidas. Compras de oportunidad tras los ajustes recientes y con cierto optimismo ya que la incursión militar de Israel a la Franja de Gaza fue más cautelosa de lo que se temió, reduciendo el riesgo de un escalamiento regional. Esto también se refleja en menores precios del petróleo, lo que es buena noticia para los bancos centrales
• La agenda hoy incluye solo la inflación de octubre en Alemania. Por la noche se publicarán los PMI del mismo mes en China, además de la decisión del banco central de Japón. En México, el reporte de finanzas públicas de septiembre
• Mercados atentos esta semana a las decisiones del Fed y el BoE. Para el primero no anticipamos cambios en el rango de la tasa, en 5.25% a 5.50%, aunque dejando la puerta abierta para un alza adicional. Del segundo, el consenso ve la tasa sin cambios en 5.25%
• Además, la nómina no agrícola de octubre en EE. UU. Estimamos 145 mil plazas, con la tasa de desempleo en 3.8%. Pronosticamos el PIB del 3T23 en México en 3.2% a/a (0.8% t/t), en línea con el consenso
• En política monetaria, también serán las decisiones en Colombia, Bulgaria, Brasil, Malasia, Noruega, República Checa y Egipto
• En el resto de los datos en EE. UU. contaremos con el índice de precios de vivienda (ago), órdenes de fábrica y de bienes duraderos (sep), así como indicadores ISM de manufacturas y servicios, venta de vehículos, empleo ADP y confianza del consumidor (oct)
• Además del PIB, en México tendremos la inversión fija bruta y consumo privado (ago), crédito bancario, remesas (Sep), indicadores del IMEF (oct) y la encuesta de Banxico
Mercado accionario
• La semana inicia con sentimiento favorable a medida que los inversionistas ponderan resultados con sesgo positivo para el agregado de la temporada del 3T23, mientras los riesgos parecen permanecer estables en Medio Oriente
• En EE. UU. los futuros anticipan una apertura al alza, con el S&P500 subiendo 0.7%. En el mismo sentido, Europa opera con avances y el Eurostoxx aumenta 0.9%. Asia cerró mixta. Finalmente, para el IPC anticipamos un rango semanal de operación entre 48,000 y 49,800 pts
• En el frente corporativo, seguirá un importante flujo de información con los reportes de 163 compañías del S&P500 esta semana, resaltando: Apple (NASDAQ:AAPL), Caterpillar (NYSE:CAT), CVS y Pfizer (NYSE:PFE), por mencionar algunas. En México, la temporada prácticamente ha concluido
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
• Pérdidas en bonos soberanos. La mayoría de las tasas europeas a 10 años suben 2pb, excepto en Italia y Suecia. La curva de Treasuries perdió hasta 7pb en el belly. La semana pasada, los Bonos M de largo plazo perdieron 16pb, con la tasa a 10 años cerrando en 10.11% (+16pb s/s) después de alcanzar niveles no vistos desde 2018 de 10.25%
• Dólar ligeramente negativo y desempeño mayormente positivo en desarrolladas y emergentes. En el primer grupo, AUD (+0.6%) y JPY (-0.1%) se ubican en los extremos. En EM, MXN cotiza en 18.02 por dólar (+0.5%), extendiendo las ganancias de la semana pasada de 0.7%
• Crudo cae ya que el mayor avance de Israel en la Franja de Gaza aún no provoca represalias significativas de Irán, lo que disminuyó la preocupación de que los suministros regionales puedan verse interrumpidos. Todos los metales industriales avanzan más del 1.0%
Mercado de deuda corporativa
• Anticipamos mayor dinamismo en noviembre, con cerca de $33,800 millones a colocarse, destacando la participación de Fonadín con el equivalente en Udis de hasta $20,000 millones a través de tres bonos. Asimismo, en el mercado bancario, durante la semana se espera la subasta de un bono por parte de Banco Actinver por $2,000 millones
• Unifin Financiera informó que, junto con acreedores que representan más del 86% de sus créditos reconocidos, solicitaron la extensión de la etapa de conciliación por una segunda y última prórroga por 90 días calendario adicionales
• HR Ratings ratificó las calificaciones de Metrofinanciera en ‘HR B’ y ‘HR5’ y modificó la perspectiva Negativa a Observación Negativa, derivado de la evolución financiera observada en la empresa en los últimos doce meses